Существует прямая связь между уровнем аналитической
подготовки руководителя, качеством принимаемых им решений и степенью реализации
намеченных целей. Чем сложнее задачи, сложнее хозяйственная обстановка, тем
более качественным и тщательным должен быть анализ, предшествующий принятию
решений. Финансовый анализ способствует уменьшению риска, связанного с выбором
правильного решения.
Финансовый анализ имеет большое значение не только в
процессе принятия решения. Функция финансового анализа состоит в оценке
закономерностей развития хозяйственных процессов, их динамики, степени
напряженности, размера и характера отклонений от плана и нормативов, причин и
факторов этих отклонений: в оценке состояния и использования ресурсов,
результатов работы, выявлении резервов и путей повышения эффективности
производства.
Анализ является своеобразным связующим звеном между
всеми функциями управления, он представляет собой творческий процесс,
инструмент, обеспечивающий возможность научного управления производством.
Если учет и контроль поставляют информацию, то
финансовый анализ должен сделать ее пригодной для принятия решения, В условиях
управления по отклонениям финансовый анализ направлен прежде всего на
сопоставление фактических результатов с принятой базой, выявление отклонений от
требуемого состояния и оценку его величины, причин, последствий, определение
путей ликвидации или уменьшения с тем, чтобы обосновать оперативное
планирование и регулирование производства.
Определяя и обосновывая направления регулирования
производства, финансовый анализ в процессе исполнения решений получает новую
информацию, он замыкает старый виток управления и начинает новый.
Объектом финансового анализа, предметом исследования
могут быть как собственно предприятие, так и все виды производимой продукции,
все этапы жизненного цикла каждого из исследуемых изделий, все факторы
производства изделия, все виды хозяйственной деятельности, поставщики,
потребители, конкуренты.
Анализ - промежуточное звено между экономической
информацией об объекте и принятием решения. Каждый руководитель должен знать,
что делается на управляемом объекте. Анализ - один из элементов механизма
управления производством. Он позволяет повысить уровень научного обоснования
управленческих решений.
Выделившись в последнее время в самостоятельную стадию
управленческого цикла, финансовый анализ играет еще и обеспечивающую роль по
отношению к планированию, стимулированию, организации, контролю и регулированию
производства. Функции управления реализуются в следующей последовательности:
анализ - планирование текущее и оперативное - учет - контроль - анализ -
регулирование - анализ - планирование на будущий период. Главное в этой
цепочке то, что анализ должен “упреждать” принятие и завершать исполнение
решений, оценивая эффективность их реализации [2,3,8].
2. Анализ финансового состояния
ОАО «Электротерм»
2.1. Краткая
характеристика предприятия
Анализируемое предприятие было образовано в 1947 году на базе
действующих мастерских по ремонту электротермического оборудования решением
Совнаркома путей сообщения и Совнаркома электротехнического строения.
Позднее
предприятие полностью перешло в подчинение Министерства электротехнического
машиностроения и действовало под его руководством до момента реорганизации в
1994 году в самостоятельное предприятие. В 1994 году получило статус открытого
акционерного общества «Электротерм».
С 1990 по
1994 годы предприятие почти полностью прекратило свою деятельность, вставал
вопрос о полной его ликвидации и продаже по частям.
Часть
производственных площадей были проданы, были проданы помещения детских
дошкольных учреждений, часть жилого фонда передана муниципальным властям.
В 1994
году было решено организовать ОАО. 20 % акций принадлежит министерству, 20%
акций городу, 60 % акций находятся в собственности работников предприятия.
Основной
деятельностью предприятия является производство электротермического
оборудования, запасных частей и комплектующих, изготовление литья и товаров
народного потребления (электрические плиты, обогреватели, электроприборы).
Учетной
политикой предусмотрен полный План счетов бухгалтерского учета, отчет по полной
форме, годовая пояснительная записка, аудиторское заключение.
География
поставок у предприятия обширная. Продукция пользуется большим спросом, заказов
много.
На
предприятии работает порядка 400 человек, за счет прибыли содержится жилой
фонд, база отдыха. ОАО «Электротерм» не относится к числу прибыльных предприятий,
но в течении трех лет оно работает спокойно и стабильно.
По данному
предприятию будет проведен анализ кредитоспособности, платежеспособности,
финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.
2.2.
Финансовое состояние предприятия по данным
бухгалтерского
баланса
Для анализа предприятие позволило воспользоваться данными бухгалтерской
отчетности за 1999 год. Информационная база это данные за 1 квартал, полугодие,
9 месяцев и год.
Для удобства анализа построим сводный баланс.
Таблица № 1
Аналитический баланс ОАО «Электротерм»
на 1.01 1999, 1.01.2000 года.
Актив баланса
|
На начало 1999г.
|
На конец 2000 г.
|
Изменение
(+,- )
|
Пассив
баланса
|
На конец
1999г.
|
На начало 2000
г.
|
изменение
(+,- )
|
1.Внеоборотные активы
|
30628
|
29592
|
- 1036
|
1.Источники собственных средств
|
35224
|
35576
|
+ 352
|
2.Оборотные активы
|
8547
|
10591
|
+ 2043
|
2. Заемные средства
|
3952
|
4607
|
+655
|
В т.ч.
2.1запасы и затраты
|
7274
|
5657
|
-1596
|
В т.ч. 2.1долгосрочные кредиты и
займы
|
-
|
-
|
-
|
2.2 денежные средства
|
36,1
|
86,7
|
+ 50,6
|
2.2 Расчеты с кредиторами и прочие
пассивы
|
3564
|
4607
|
+1042
|
2.3 дебиторская задолженность и прочие
активы
|
1226
|
4826
|
+ 4000
|
2.3. краткосрочные кредиты и займы
|
388
|
-
|
-388
|
3. Расходы не предусмотренные средствами
целевого финансирования
|
-
|
-
|
-
|
3. ссуды, не погашенные в срок
|
-
|
-
|
-
|
Баланс
39176 40183 + 1007 Баланс
39176 40183 +1007
Анализ
показал, что произошло увеличение валюты баланса на 1007 тыс.руб. Увеличилось
имущество предприятия за счет роста оборотных активов на 2043000 рубля, и главным
образом, рост отмечен за счет увеличения дебиторской задолженности на 4 млн.
руб. В пассиве баланса рост отмечен за счет прибыли и краткосрочной
кредиторской задолженности.
Таблица №2
Аналитическая характеристика состояния и динамики
состава имущества и источников по удельным весам за 1999 год в %.
Актив
|
На начало периода
|
На конец
периода
|
Изменения в
удельных величинах
|
Пассив
|
На начало периода
|
На конец
периода
|
Изменения в
удельных величинах
|
1. Внеоборотные активы
|
78.18
|
73.63
|
-4.54
|
1.Источники собственных средств
|
89.91
|
88.54
|
-1.37
|
2. Оборотные активы
|
21.81
|
26.36
|
+ 4.55
|
2.Заемные средства
|
10.69
|
11.46
|
+1.37
|
В том числе:
2.1.Проиводственные запасы
|
17.56
|
14.13
|
-4.43
|
В том числе:
2.1.Долгосрочные кредиты и займы
|
-
|
_
|
_
|
2.2 Дебиторская задолженность
|
3.13
|
12.01
|
+ 8.88
|
2.2 краткосрочные кредиты и займы
|
0.99
|
-
|
-
|
2.3.Денежные средства и прочие
активы
|
0.12
|
0.22
|
+0.10
|
2.3 Расчеты с кредиторами прочие пассивы
|
9.10
|
11.46
|
2.36
|
3. Расходы не покрытые целевым финансированием
|
-
|
-
|
-
|
Ссуды, непогашенные в срок
|
-
|
-
|
-
|
Баланс
|
100%
|
100%
|
|
Баланс
|
100%
|
100%
|
|
Рост или увеличение количественных показателей не дают качественной
характеристики деятельности предприятия. Соотношение удельных весов по составу
имущества и источников показывает, что рост валюты баланса произошёл за счет
необоснованного увеличения дебиторской задолженности с 3.13% до 12%, финансовое
положение предприятия ухудшилось на 4629389 рублей, при этом, с просроченным
сроком давности эта сумма составляет 2940488 рублей. Значит, руководству и
специалистам необходимо срочно в законодательном порядке через арбитражный суд
взыскать задолженность.
Рост
оборотных активов в запасах негативно отражается на использовании привлеченных
капиталов и заемных средств.
Денежные средства отвлечены, у предприятия за
прошедший год увеличилась кредиторская задолженность на 1042000 рублей, однако
удельный рост по кредиторской задолженности составляет 1.37 %. Но, отсутствие
банковских кредитов заставило предприятие направить собственную прибыль на
пополнение оборотных средств в запасе, а не направлять на развитие. Эта сумма
составляет 940000 рублей.
Отвлечение денежных средств привело к росту
задолженности Пенсионному фонду, поставщикам 619588 рублей (на 22.64
%),увеличилась задолженность коммунальным службам в 3.83 раза.
Следовательно увеличение валюты баланса для исследуемого предприятия не
является положительным, т.к. денежные и собственные и средства предприятия отвлечены
в увеличение запасов и дебиторской задолженности.
2.3. Кредитоспособность и платежеспособность
ОАО «Электротерм»
Для внешних пользователей важен факт
финансовой устойчивости предприятия при деловом сотрудничестве. Проявлением финансовой
устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. обеспечение запасов
источниками их формирования. Источники делятся на собственные и заемные.
В зависимости от источников формирования
различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная финансовая
устойчивость; нормально устойчивое финансовое состояние; неустойчивое
финансовое состояние; кризисное финансовое состояние.
Абсолютное устойчивое финансовое состояние
характеризует наличие на предприятии излишка собственных оборотных средств при
формировании производственных запасов, и определяется системой трех неравенств.
СОС>= 0; ПОС >=0; ОИФ>=0;
Где СОС – излишек или недостаток
собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле
СОС= Собственный капитал - Внеоборотные активы - Убытки – Запасы
СОС 1=35224 -30628 – 0 - 8543
= - 3505 тыс. руб.
СОС2 = 35576 – 29592 – 0 – 10592= - 4475 тыс.руб.
ПОС - излишек или недостаток перманентных оборотных
средств, рассчитывается по формуле:
ПОС=СОС + ДСК,
ДСК сумма
долгосрочных кредитов.
ПОС1=
- 3505 + 0=- 3505 тыс. руб.
ПОС2 - 4475 + 0 = - 4475 тыс.руб
ОИФ излишек или
недостаток основных источников формирования запасов или затрат, рассчитывается
по формуле;
ОИФ=ПОС + КСК
Где КСК сумма
краткосрочных кредитов
ОИФ1=-
3505 + 388= - 3217 тыс.руб.
ОИФ2 =-
4475 + 0= - 4475 тыс.руб.
Нормально устойчивое
состояние, когда соблюдаются следующие неравенства. СОС<0; ПОС
>=0; ОИФ> =0;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|