Кредитно-денежная политика
Министерство
образования Российской Федерации
Уральский
Государственный Технический Университет – УПИ
Кафедра
общей экономической теории
Курсовая
работа
на тему:
«Кредитно-денежная
политика»
Преподаватель: Бучинская О.В.
Студент: Фролова А.И.
№ группы: ЭУ-14021
Екатеринбург,2005
Содержание
Введение…………………………………………………………………..3
Глава 1. Основные понятия
кредитно-денежной………………………5
Глава 2. Инструменты
кредитно-денежной политики………………..10
2.1.Политика
обязательных резервов………………………………….10
2.2.Рефинансирование
коммерческих банков…………………………11
2.3.Операции на
открытом рынке……………………………………...13
2.4.Некоторые
административные методы регулирования кредитно-денежной сферы………………………………………………………………….15
Глава 3. Основные типы
денежно-кредитной политики (политика дешевых и дорогих денег)…………………………………………………………17
Глава 4. Эффективность
кредитно-денежной политики в России…..20
4.1.Долгосрочное
кредитование предприятий и организаций на капитальные вложения……………………………………………………………….20
4.2.Долгосрочное
кредитование населения на потребительские цены…………………………………………………………………………………27
Глава 5. Некоторые
аспекты кредитно-денежной политики на примере Японии и Мексики……………………………………………………………...35
5.1.Денежно-кредитная политика в Японии…………………………..35
5.2.Денежно-кредитная политика в Мексике………………………….38
Заключение……………………………………………………………...42
Список литературы…………………………………………………….44
Введение
Одним из необходимых условий устойчивого равновесного
развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование
четкого механизма денежно-кредитного регулирования.
Денежно-кредитная (монетарная) политика государства -
очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий
суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная
политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический
рост - таковы ее высшие и конечные цели.
Денежно-кредитная политика приводит к изменению
значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы.
Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить
предложение денег в экономической системе. Механизм воздействия
денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного
комплекса, а также результат корреляции между приращением денежной массы и
состоянием экономики по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской
теориях, используемых для принятия денежными властями практических решений.
В качестве проводника денежно-кредитной политики
выступает Центральный эмиссионный Банк государства. Такими банками, например,
являются Центральный Банк Российской Федерации (Банк России), Банк Англии,
Банк Японии, Национальный Банк Молдовы. В некоторых странах функции
центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в
США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект
монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну
из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики.
Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный Банк реализует политику
стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.
Регулирующая деятельность Центрального Банка основана
на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального
продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного
фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля за состоянием
совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление
совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем
установления границ прироста денежной массы.
Кредитно-денежная политика на макро уровне – это
совокупность мер, проводимых Центральным Банком в области денежного обращения и
кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству
направления развития.
Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования
наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за
динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью
на макро- и микро уровне.
Главной целью
денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема
производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и
ростом.
Глава
1. Основные понятия кредитно-денежной системы
Денежно-кредитная
политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми
(административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что
центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность
кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и
качественных параметров деятельности банков.
В начале работы,
на мой взгляд, следовало бы рассмотреть основные звенья кредитно-денежной
системы, посредством которых и осуществляется кредитно-денежная политика.
Составляющими
кредитной системы являются:
ü
совокупность
кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;
ü
система
кредитно-финансовых институтов.
Кредитная
система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные
денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и
предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.
Основой кредитной
системы исторически являются банки. Первые предшественники современных банков
возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела — обмена денег
различных городов и стран. Главными операциями банков были прием денежных
вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу возникли банки в
Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге (1618 г.). Последние специализировались на
обслуживании торговли, и такая важная функция как выпуск кредитных денег у них
не была развита.
Итак,
кредитно-финансовые институты подразделяются на:
ü
центральные
банки;
ü
коммерческие
банки;
ü
специализированные
кредитно-финансовые институты.
Центральные
банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами
кредитной системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило,
государственными учреждениями.
К основным
функциям центрального банка относятся следующие:
Эмиссионная
функция, сохраняющая свое значение, поскольку наличность по-прежнему необходима
для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы,
которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.
Функция
аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, то есть
каждый банк — член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном
счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его
вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем
официальных золотовалютных резервов страны.
Функция
кредитования коммерческих банков, характерная для социалистической экономики
при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для
переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных
финансовых институтов. Менее проявляется она в развитой рыночной экономике, где
подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых
трудностей.
Предоставление
кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как
в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран.
Данные средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с
них. При этом, центральные банки ведут счета правительственных учреждений и
организаций. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными
бумагами , предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и
долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки
также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и
иностранной валютой.[1]
Клиринговая
функция или функция проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран
центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая
посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах
страны. Примером общенациональной расчетной палаты может служить Федеральная
резервная система Соединенных Штатов.
Коммерческие
банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие
универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других
предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они
получают в виде вкладов.
Выделяют
несколько их функций:
Аккумулирование
бессрочных депозитов, или ведение текущих счетов, и оплата чеков, выписанных на
эти банки.
Предоставление
кредитов предпринимателям.
Особая заслуга
коммерческих банков также состоит в осуществлении расчетов в масштабах всего
национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги ( чеки,
банковские векселя).
Специализированные
кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации,
специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые
банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные
банки и компании — на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости
(земли и строений).
Кредитные организации
возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере
подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в
странах с рыночной экономикой после второй мировой войны. Что объясняется, с
одной стороны, усилением значения операций, на которых специализировались эти
институты, а с другой — проникновением их в сферу действия коммерческих банков.
Например, пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние
десятилетия и которые являются на Западе одним из крупнейших покупателей ценных
бумаг.
К системе
кредитно-финансовых институтов относятся:
Инвестиционные
банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие
операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это
доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как
правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих
банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных
отраслей хозяйства. На сегодняшний день в Украине они немногочисленны.
Обширная группа
сберегательных учреждений, занимающая важное место в кредитной благодаря
привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе не смогут
функционировать как капитал.
Существуют
различные типы сберегательных учреждений:
ü
сберегательные
банки и кассы;
ü
взаимно-сберегательные
банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США);
ü
доверительно-сберегательные
банки (в Великобритании);
ü
ссудно-сберегательные
ассоциации (Соединенные Штаты);
ü
кредитные
кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.
3.
Страховые компании для которых характерна специфическая форма привлечения
средств — продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде
всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги.
4. Пенсионные
фонды, которые различаются по организации, управлению и структуре активов. Так,
имеются застрахованные пенсионные фонды, (управляемые страховыми компаниями) и
незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности — банками),
фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные
(пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и многие другие.
5. Инвестиционные
компании, размещающие среди мелких держателей свои обязательства (акции) и
использующие полученные средства для покупки ценных бумаг народного хозяйства.
Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как
из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия)
достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери
сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. Так,
инвестиционные чековые фонды в Украине являются, в сущности, тоже
инвестиционными компаниями.
Таким образом,
кредитная система состоит, во-первых, из банковской системы, имеющей обычно два
уровня:
ü
центральный
банк;
ü
коммерческие
банки.
Но
иногда банковская система бывает и трехуровневой (например, в США):
Казначейство; 12
окружных федеральные резервных банков; 5000 банков-членов.
И, во-вторых, из
кредитно-финансовых институтов, занимающих третий и четвертый ее этажи.
Многоуровневость
и сложность взаимосвязей внутри данной структуры создает возможности для ее
широкого использования, позволяет своевременно вводить в действие большой набор
различных кредитно-денежных рычагов регулирования, воздействовать на
экономический механизм как на систему. Из чего следует комплексный характер
кредитной политики.
Глава 2. Инструменты
кредитно-денежной политики
Теперь рассмотрим
основные инструменты с помощью которых центральный банк проводит свою политику
по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение
ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на
открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые
меры, носящие жесткий административный характер.
В настоящее время
минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все
кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков,
либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах,
определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет
собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных
резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям
пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций.
Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме
обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер
воздействия.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|