p> 7) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;Степанов Ю. Опыт организации работы центральных банков в зарубежных
странах// Вопросы экономики-1995-№10-С.20-28. 9) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все
виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка
России; 10) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и
продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с
иностранными государствами; 11)организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так
и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ; 12)принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и
организует составление платежного баланса РФ; 13)в целях осуществления указанных функций проводит анализ и
прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего
денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует
соответствующие материалы и статистические данные; 14)осуществляет иные функции в соответствии с федеральными
законами»(1).(ст. 4) После такого сравнения можно сделать вывод, что функции, возложенные
на центральные банки в разных странах, почти не отличаются, за исключением
некоторых аспектов. Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)»// Экономика и жизнь- 1995-
19 мая. Типы денежно-кредитной политики В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры Центральный банк
делает выбор между двумя основными типами монетарной политики, для
каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное
сочетание экономических и административных методов регулирования. Рестрикционная (рестриктивная) денежно-кредитная политика (так
называемая политика "дорогих денег") направлена на ужесточение условий и
ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение
уровня процентных ставок. Ее проведение обычно также предполагает и
сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов,
а также другими мероприятиями, направленными на преодоление инфляции.
Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована не только
в целях борьбы с инфляцией, но и для сглаживания циклических колебаний
деловой активности. Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением
масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества
денег в обращении, понижением уровня процента. Иначе эту систему методов
называют еще политикой дешевых денег. Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и
рестрикционного типа может иметь тотальный либо селективный характер. При
тотальной монетарной политике мероприятия Центрального банка
распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной -
на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные
виды банковской деятельности. Селективная денежно-кредитная политика
позволяет Центральному банку оказывать выборочное воздействие в
определенном направлении. При ее проведении практикуется использование
следующих инструментов или их разнообразных сочетаний: лимитирование
отдельных видов операций банков (или их групп, например по регионам),
установление размеров вознаграждения коммерческих банков при проведении
различных финансово-кредитных операций, регламентация условий выдачи
отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление кредитных
потолков. Выбор типа проводимой монетарной политики, а соответственно и набора
инструментов регулирования деятельности коммерческих банков
осуществляется Центральным банком в каждом конкретном случае исходя из
состояния хозяйственной конъюнктуры. Разработанные на основе такого
выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются
законодательным органом. При этом необходимо учитывать временной лаг
между проведением того или иного мероприятия монетарного регулирования и
проявлением эффекта от его реализации. Инструментарий денежно-кредитной политики. Механизм регулирования банковских операций зависит от форм организации
банковской деятельности в стране, места, роли и функций центрального банка,
степени его независимости от правительства и других факторов. Он включает
как методы и инструменты регулирования наличных и безналичных банковских
операций, так и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы,
банковских процентных ставок и банковской ликвидностью на макро- и
микроэкономическом уровне. Достижение поставленных задач по управлению платежным оборотом в
едином экономическом пространстве достигается центральным банком путем
разработки и реализации комплекса мер на макроэкономическом уровне, а также
посредством регулирования операций отдельных банковских учреждений или их
групп. При этом могут использоваться как прямые (административные), так и
косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков.
Реакция рынка банковских услуг на прямые на прямые административные методы
вмешательства в деятельность банков более ощутима во времени и
пространстве. Использование же косвенных экономических методов предполагает
высокую степень развития процессов саморегулирования на микроэкономическом
уровне, а эффект применения замедлен и неоднозначен. «К административным методам относятся прямые ограничения (лимиты) или
запреты, устанавливаемые центральным банком в отношении количественных и
качественных параметров деятельности банков. При использовании
административных методов воздействия наиболее широко применяются такие
инструменты как квотирование отдельных видов пассивных и активных операций;
введение потолков (лимитов) на выдачу различных категорий ссуд и на
привлечение кредитных ресурсов; ограничение на открытие филиалов и
отделений и т.д.; лимитирование размеров комиссионного вознаграждения,
тарифов за оказание различных видов услуг, процентных ставок; определение
номенклатуры операций, видов обеспечения, а также перечня банков,
допущенных к отдельным видам операций (контингентирование)»(1). Административные методы, как правило, используются в странах с
развитой системой государственного планирования экономики. Правда, довольно часто административное регулирование преимущественно применялось в странах
с рыночной организацией хозяйственной жизни, но лишь на период
глобального кризиса. Так, в США такие денежно-кредитные инструменты ФРС
применяла в эпоху Великой Депрессии, а также во время корейской войны. Банковское дело :Справ. пособие /М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева и др.; Под
редакцией Ю.А. Бабичевой. - М.: Экономика, 1994.-397 с. Банк России чаще использует такие административные меры как
регулирование общего объема, выдаваемых им кредитов в соответствии с
принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. В прямые количественные ограничения включают установление лимитов на
рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных
банковских операций. Банк России в праве применять прямые количественные
ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой
государственной денежно- кредитной политики после консультаций с
Правительством РФ. «Банк России устанавливает роста одного или нескольких показателей
денежной массы исходя из основных направлений единой государственной
денежно-кредитной политики. Центральный банк РФ ежегодно не позднее 1
декабря представляет в Государственную Думу основные направления денежно-
кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект этой политики
представляется Президенту РФ и Правительству РФ. Основные направления
денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:
анализ состояния и прогноз развития экономики РФ; основные ориентиры,
параметры и инструменты денежно-кредитной политики»(1). К экономическим методам управления совокупным денежным оборотом и
регулирования банковских операций относятся мероприятия, использование
которых оказывает в основном косвенное воздействие и не предполагает
установление прямых запретов или лимитов. Выделяются три основные группы
экономических методов управления: налоговые, нормативные (размер вводимых
ограничений или льгот увязываются с масштабом операций) и корректирующие.
Использование налоговых методов является прерогативой финансовых органов, в
то время как нормативных и корректирующих - центрального банка. К нормативным методам воздействия относится использование таких
инструментов воздействия, как отчисления в фонд регулирования кредитных
ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, а
также иные виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и
устанавливаемых в виде норматива; к корректирующим - учетная политика и
операции на открытом рынке. Нормативные методы применяются путем установления и периодического
пересмотра в сторону увеличения или уменьшения контрольных цифр в виде
соотношения двух величин, скорость их воздействия невелика, и эффект от
вводимых нормативов проявляется Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)»// Экономика и жизнь- 1995-
19 мая. через относительно длительный промежуток времени. Основным нормативным
инструментом является изменение нормы обязательных резервов, которая во
многом определяет размер денежного мультипликатора. Банк России по вопросам, отнесенным также к его компетенции, издает
нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной
власти, органов власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, всех
юридических и физических лиц. При этом по закону нормативные акты
Центробанка не могут противоречить федеральным законам. Они вступают в силу
со дня их официального опубликования в официальном издании Банка России
(«Вестнике Банка России»), за исключением случаев, установленных Советом
директоров и эти документы не имеют обратной силы. Нормативные акты Банка
России обязательно регистрируются в Министерстве юстиции РФ и в полном
объеме отправляются во все зарегистрированные кредитные организации.(ст. 6) Корректирующее воздействие осуществляется путем проведения кредитных
операций Центральным банком (когда Центробанк выступает в качестве
кредитора в последней инстанции) и операций с ценными бумагами, которые
могут проводиться по усмотрению Центрального банка в необходимых масштабах
и с нужной периодичностью, за счет чего эффект достигается более быстро.
Эта форма воздействия отличается гибкостью и оперативностью,
возможностью оказывать стимулирующее либо ограничивающее воздействие на
кредитно-депозитную эмиссию в зависимости от ситуации. «Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики, которые
использует Банк России являются: 1)процентные ставки по операциям Банка России; 2)нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России
(резервные требования); 3)операции на открытом рынке; 4)рефинансирование банков; 5)валютное регулирование; 6)установление ориентиров роста денежной массы; 7)прямые количественные ограничения»(1). Можно увидеть, методы денежно-кредитной политики Центробанка РФ уже не
ограничиваются преимущественно административными мерами. Такой
инструментарий оглашен в законе о Банке России. Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)»// Экономика и жизнь- 1995-
19 мая. Экономические методы в наибольшей степени присущи экономике рыночного
типа с сильными традициями высококонкурентных рынков. В частности,
Федеральная Резервная Система, осуществляя контроль за финансовыми
посредниками, в настоящее время меньше использует административных
методов. В большинстве стран в целях управления и регулирования банковских
операций Центральный банк ориентируется в основном на использование
экономических методов, работая, впрочем, и с административными
инструментами. Согласно установкам официальной денежно-кредитной политики
разрабатываются основные мероприятия по денежно-кредитному регулированию в
каждый конкретный период, определяются наиболее эффективные в данный момент
методы управления и инструменты воздействия на деятельность банков.
Тактические действия на краткосрочных временных отрезках во многом
определяются долгосрочными стратегическими планами, не нарушая сложившейся
системы приоритетов. В действующем банковском законодательстве нашей страны юридически
закрепляется переход от чисто административных к использованию
экономических методов регулирования денежного обращения и кредитной
эмиссии, уровня банковских процентных ставок. Принципы взаимоотношений Центрального банка с коммерческими банками
построены так, чтобы минимизировать вмешательство государства в действия
субъектов рыночной экономики: Центральный банк не имеет права вмешиваться в
текущую деятельность коммерческих банков; его регулирующие и контрольные
функции ограничиваются пределами действия соответствующих законов и
направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной системы, но не
тотальный контроль за банками второго уровня. В сегодняшних условиях инструментами реализации установок денежно-
кредитной политики, проводимой Центральным банком, должны стать
минимальные резервных требования, определение размеров рефинансирования
коммерческих банков и установление учетной ставки, а также операции на
открытом рынке. В этой главе мы рассмотрим более подробно использование
этих методов регулирования. Контроль над банковской системой. В начале века необходимость наделения центрального банка контрольными
полномочиями над коммерческими банками недооценивалась. Первый центральный
банк получил такие полномочия в 1913 году, хотя многие годы их практически
не использовал. Другие центральные банки стали осуществлять надзор за
банками в 30-х годах прямо или косвенно через институт так называемых
«банковских инспекторов». Банк Англии официально принял на себя
ответственность за банковский надзор только к концу 70-х годов, а в ряде
стран, например в Германии, центральный банк формально не имел
контролирующих прав, хотя постоянно способствовал укреплению положения
частных банков. Эти обстоятельства важно учитывать при оценке специфики
национальной финансовой структуры и реально существующей ситуации. Дебаты об эффективности контроля банковской системы со стороны
центрального банка возобновились в последнее время во Франции,
Великобритании и США. Конечно, технически можно лишить центральный банк
ответственности за банковский контроль, так же, как теоретически возможно
разделить функции денег - меры стоимости и средства платежа. Однако
выдвигаемые при этом аргументы, по оценкам экспертов БИ, не имеют
достаточно глубокого обоснования. Более тщательный анализ показывает, что в
этом случае возникает острое противоречие между ценовой и банковской
стабильностью. Опыт стран Запада свидетельствует о том, что управление
денежной политикой через единый центр значительно легче и эффективнее, чем
координация деятельности различных финансовых институтов. Потери от
подобной децентрализации становятся еще более очевидными при рассмотрении
конкретных направлений финансовой политики. В то же время четкое
представление о текущем положении банков необходимо для центрального банка,
даже если он и не наделен контролирующими полномочиями. Эффективность этих
полномочий может быть гораздо выше, если они переданы центральному банку,
финансовому институту, который непосредственно знает, как функционируют
коммерческие банки, денежный рынок и система платежей. «В эволюции финансовой структуры за последние двадцать лет выделяются
три главных направления: 1)диспропорционально быстрое развитие финансовых рынков и сделок по
отношению к реальным экономическим процессам;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|