Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом государственные облигации покупают население, юридические лица, различные предприятия и компании.

                        Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

                        Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.

                        Одной из важных составляющих кредитного рынка является рынок межбанковских кредитов (МБК). Значение рынка МБК состоит в том, что коммерческие банки могут пополнять свои кредитные ресурсы за счет ресурсов других банков. Свободными кредитными ресурсами торгуют устойчивые в финансовом отношении коммерческие банки, у которых всегда есть излишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся разместить их в других банках-заемщиках. Кроме солидных, финансово устойчивых банков, свободными кредитными ресурсами обладают банки, находящиеся в стадии развития, так как  они пока еще испытывают недостаток в клиентуре.

                        Сроки возмещения кредитных ресурсов самые различные. В международной практике наиболее распространены депозиты сроком 1, 3 и 6 месяцев. Ставка МБК, как правило, ниже процентных ставок по кредитам, предоставленным хозяйственникам. Причиной привлечения кредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков являются удовлетворение потребности своих клиентов в заемных средствах, т.е. расширение своих кредитных вложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности.

                        Межбанковские кредиты начинают играть все большую роль в формировании ресурсов коммерческих банков. Однако у них имеются существенные недостатки - отсутствие оперативности в перераспределении средств, ограниченность в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можно благодаря привлечению ресурсов Центрального Банка как кредитора “в последней инстанции” или, как еще говорят, кредитора “последней руки”. Именно этот банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны и в зависимости от направления кредитной политики строит свои отношения с коммерческими банками.  Центральный банк проводит по отношению к коммерческим банкам политику, направленную на расширение или сокращение ими объемов кредитных вложений. При этом используются такие инструменты, как изменение уровня учетной ставки, размера минимальных требований по обязательному резервированию части привлеченных банками ресурсов, объема операций, проводимых на открытом рынке. Использование ЦБ того или иного метода регулирования или же их совокупность зависит от степени развития рыночных отношений в данной стране.

                        Существенное значение имеет также рынок ценных бумаг, как составная часть рынка ссудных капиталов. Первоначальной формой фиктивного капитала являлись облигации государственных займов в период домонополистического капитализма и “свободной конкуренции”. Трансформация капитализма в государственно-монополистический, сопровождавшаяся образованием и ростом акционерных обществ, способствовала появлению нового вида ценных бумаг - акций. Сейчас структура фиктивного капитала складывается из трех основных элементов: акций, облигаций частного сектора и государственных облигаций.

                        Для привлечения заемного капитала акционерные коммерческие банки могут выпускать собственные долговые обязательства - облигации. Облигации коммерческих банков - это любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между владельцем облигации (кредитором) и банком, выпустившим их. Средства, мобилизованные банком на основе выпуска облигаций, считаются заемными в отличие от остатка денежных средств на счетах клиентов, которые в банковской практике называются привлеченными. При выпуске облигаций банк играет активную роль, инициатива выпуска принадлежит ему, в то время как при привлечении вкладов роль банка пассивна.

                        От депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей облигации банка отличаются, во-первых, сроком выпуска (они не могут выпускаться на срок менее 1 года), во-вторых, порядком выпуска. К акционерным банкам, выпускающим облигации, предъявляются такие же требования, что и при выпуске акций.

                        Банковские облигации в Российской Федерации не получили широкого распространения. Однако в других странах облигации банков - наиболее популярный вид ценных бумаг. Так, в Германии, например, банки выпускают наибольшее число облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом или государственными гарантиями. На основе выпуска собственных облигаций немецкие банки формируют устойчивые среднегодовые долгосрочные ресурсы, но чтобы получить право на их выпуск, они должны выполнить целый ряд условий.

К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность.

Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать. Возвратность является неотъемлемой чертой кредита, его атрибутом.

Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита.

Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Кредит должен предоставляться только тем, кто в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок.

Принцип обеспеченности кредита означает, что ссуды могут выдаваться под определенные виды кредитного обеспечения. В мировой банковской практике видами кредитного обеспечения кроме материальных ценностей, оформленных залоговым обязательством, выступают гарантии и поручительства платежеспособных соответственно юридических и физических лиц, а также страховые полисы оформленного заемщиками в страховой компании риска непогашения банковского кредита. Причем не только одна, но и все перечисленные формы юридических обязательств одновременно могут служить обеспечением выдаваемого банком кредита.

Принцип платности кредита означает, что каждое предприятие-заемщик должно внести банку определенную плату за временное пользование его денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента - это своего рода “цена“ кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее влияние на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств.

Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектов кредитной сделки: банка и заемщика.

23.                        Валютный рынок: понятие, его участники и классификация

. Валютный рынок — это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле - продажи иностранной ва­люты и ценных бумаг в инвалюте, а также операций по инвестированию валютного капитала,           

Субъектами валютных отношений на валютном рынке являются резиденты и нерезиденты.

К резидентам относятся - граждане, которые имеют постоянное ме­стожительство в России, юридические лица, созданные на территории РФ в соответствии с законодательством РФ, предприятия и организации, не яв­ляющиеся юридическими лицами, но созданные на территории РФ, дипло­матические представительства ; РФ, филиалы и представительства рези­дентов за пределами РФ.

Нерезиденты - граждане, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, юридические лица, созданные за пределами РФ по законо­дательству иностранных государств, предприятия и организации, не яв­ляющиеся юридическими лицами, созданные по законодательству ино­странных государств,  находящиеся; в РФ иностранные дипломатические представительства, филиалы и представительства   нерезидентов, находя­щиеся на территории РФ.          

На валютном рынке происходит согласование интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Их действия на рынке связаны в коммер­ческим риском.

По отношению к степени коммерческого риска на валютном рынке действуют предприниматели, инвесторы, спекулянты и игроки. Предпри­ниматель - вкладывает свой собственный капитал, при определенном при­емлемом для себя риске,            i

Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого стремится всего о минимизации риска. Он является посредником инвести­ровании капитала. К инвесторам относятся финансовые брокеры. Спекулянт - готов идти на определенный заранее рассчитанный риск в пределах его возможностей (дилер). Игрок - кто готов идти ради максимальной прибыли на любой риск.

Существует три точки зрения на валютные рынки:

а) функциональная - валютный рынок обеспечивает своевременное осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков,

шепотную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;   

б) институциональная - валютный рынок представляет собой совокупность  уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж - брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции;

в) организационно-техническая  валютный рынок представляет co6oй

совокупность телеграфных, телефонных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных    стран, осу­ществляющие международные расчеты и другие валютные операции. Валютные рынки классифицируются:

а) по сфере распространения:

1.между народный валютный рынок — охватывает валютные рынки всех стран мира (азиатский, европейский, американский);

2.внутренний валютный рынок - рынок, функционирующий внутри одной страны состоит и 'внутренних региональных валютных рынков. Их центры - в Москве, Питере, Владивостоке. Россия - член международного ВР

б) по отношению к валютным ограничениям (система государствен­ных мер по установлению порядка проведения операций с валютными цен­ностями. Они включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, полное или час­тичное разрешение на куплю-продажу  валюты:

несвободные — с валютным ограничением;

свободные - без ограничении

в) по видам применяемых валютных курсов:

рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными курса­ми, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;

рынок с двойным режимом — это рынок с одновременным применени­ем фиксированного и плавающего курса валюты;

г) по степени организации:

биржевой- организованный рынок, представлен валютной биржей;

   внебиржевой — организуется дилерами.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов:

а) валютного механизма - правовые нормы и институты, представ­ляющие их на национальном и международном уровне;

б) валютные отношения — включают в себя повседневные связи, в ко­торых вступают частные лица, банки, фирмы на валютных и денежных рын­ках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валют­ных операций.

Элементами национальной валютной системы являются: националь­ная валюта; объем и состав валютных резервов; условия конвертируе­мости валюты; статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота

24.                        Валютные операции: понятие, лицензирование деятельности банка по валютным операциям

Сделки, которые совершаются с валютными ценностями в рамках валютного законодательства, называются валютными операциями.

К валютным операциям относятся - операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, использованием в качестве средства платежа валюты и рубля при осуществлении внешнеэкономи­ческой деятельности, ввозом и вывозом из РФ валютных ценностей, осуществлением междугородних денежных переводов.

Валютные операции бывают текущие и связанные с движением капи­тала.                       

Текущие:                  .

- перевод в РФ и из нее валюты для осуществления расчетов без от­срочки платежа по экспорту (импорту) товаров и с кредитованием экспорт­но-импортных операций на срок не более 180 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов не более 180 дней;           переводы в РФ и из нее процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам и инвестициям и др;

-  переводы в РФ и из нее неторгового характера (зарплата, алименты, наследство, пенсия.

Операции, связанные с движением капитала:

- прямые инвестиции - вложения в уставной капитал с целью получе­ния доходов и прав на участив в управлении капиталом;

- портфельные - приобретение ценных бумаг;

- переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и другое имущество;      

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту (импорту) товаров и услуг;

- получение и предоставление кредитов на срок более 180 дней;

- иные валютные операции, не являющиеся текущими. Для осуществления валютный операций требуется лицензия. Ее выдает Центральный банк России. Они бывают следующих видов:

1) разовая - дает право осуществления конкретной банковской опе­рации в валюте;

2) внутренняя - дает право осуществления ограниченного круга ва­лютных операций внутри страны - открытие счетов резидентов в иностран­ной валюте, открытие корреспондентских счетов в .иностранной валюте с российскими банками);          "'

3) расширенная - коммерческом у банку разрешается поддерживать отношения с не "более чем с шестью иностранными банками и обслуживать нерезидентов;                  I

4) генеральная - позволяет осуществлять полный круг операций на территории РФ и за границей, банк может открывать любое количество кор­респондентских счетов.

25.                        Рынок ценных бумаг: понятие, его классификация, участники

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10