ОБЛИГАЦИЯ
Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесением её владельца средств и подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
Облигации выпускаются в серии, состоящей из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.
Облигация имеет ряд обязательных элементов:
номинал - денежная сумма, обозначенная на лицевой стороне сертификата
облигации, её получает владелец в день наступления срока погашения;
купонную ставку - обусловленный процент от номинальной стоимости, которую должен выплачивать эмитент ежегодно. Хотя купонная ставка устанавливается как годовая, но выплачиваться она может по частям, например, раз в квартал или полгода;
дату погашения - календарную дату, день, в который компания возвращает
владельцу облигации сумму, равную номиналу и прекращает выплату процентов;
договор эмиссии - контракт на публичный выпуск облигационного займа, он
исполняется между заёмщиком и компанией - дилером, распространяющей данный заём;
 положение о выплате -
пункт договора об эмиссии, согласно которому эмитент создаёт специальный фонд погашения, из которого производится выплата процентов и номинальной стоимости;
обеспечение - активы или имущество компании, служащие залогом при выпуске облигаций;
рейтинг - оценку их инвестиционных качеств специализированными
организациями.
Бланк облигации должен содержать следующие реквизиты: наименование
"облигация";
фирменное наименование и местонахождение эмитента;
фирменное наименование (или имя) покупателя либо надпись, что облигация на предъявителя;
номинальную стоимость облигации;
размер процентов (если предусмотрены проценты);
порядок и сроки погашения облигации и выплаты процентов;
место и дату выпуска, номер государственной регистрации, серию и порядковый номер облигации;
образцы подписей уполномоченных лиц эмитента;
права, вытекающие из облигации.
Решение о выпуске облигаций принимается правлением банка (кредитного учреждения) в порядке, предусмотренном его уставом. Такое решение обязательно должно содержать:
изложение цели выпуска;
указание вида облигаций (именные или на предъявителя);
общую сумму выпуска;
номинальную стоимость облигации;
порядок выплаты процентов;
порядок и сроки размещения облигаций;
порядок оплаты облигаций и т.д.
Кроме основной части к облигации может прилагаться купонный лист на выплату процентов.  Банк может выпускать облигации лишь при условии полной оплаты всех ранее выпущенных им акций (для акционерного банка) или полной оплаты пайщиками своих долей в уставном капитале банка (для паевого банка). Одновременный выпуск банком акций и облигаций запрещается.
 Облигации предприятий (корпоративные облигации) выпускаются
предприятиями с целью финансирования затрат на приобретение элементов
основного и, более редко, оборотного капитала.
По субъектам облигации подразделяются на именные и предъявительские. Владельцам именных облигаций выдаётся сертификат - документ,
свидетельствующий о праве того или иного лица на обладание указанными в нём долговыми обязательствами. Компания, выпустившая именные облигации, поручает специальному агенту, чаще всего коммерческому банку, вести учет их движения, фиксируя переход из одних рук в другие. При продаже именных облигаций сертификат прежнего владельца погашается, а новому владельцу выдаётся новый сертификат.
 По условиям выплаты процентов различают облигации с фиксированным и плавающим процентом. Фиксированный процент обычно определяется как часть номинальной стоимости облигации. Плавающий процент устанавливается периодически в соответствии с изменениями ставок денежного рынка и рынка капиталов. Проценты рассчитываются по отношению к номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости. Выплата процентов по облигации является юридическим обязательством предприятия.
Источником выплаты процентов является чистая прибыль, а в случае её недостаточности - специальные резервные фонды эмитента.
По способам погашения облигации классифицируются на отзывные и безотзывные.
Отзывные облигации дают эмитенту право их досрочного отзыва (погашения).
При отзыве выдаётся премия, облигации выкупаются с некоторой добавкой к
 номинальной стоимости. Безотзывные облигации погашаются по номиналу в заранее установленный срок погашения.
 Возврат денег по облигациям осуществляется в определённое время, которое называется датой погашения. Корпоративные облигации обычно выпускаются на срок от 10 до 40 лет и более. Наиболее распространены облигации, выпускаемые на период от 20 до 30 лет. Облигации со сроками обращения до 5 лет считаются краткосрочными. Они обычно выпускаются компаниями, связанными с производством продукции, оказанием услуг, и могут быть гарантированы их активами или застрахованы. Облигации, выпускаемые на срок от 7 до 15 лет относятся к среднесрочным, а облигации, находящиеся в обращении более 20 лет, являются долгосрочными. Величина процентов по облигациям зависит от продолжительности их обращения. Как
правило, в нормальной экономической ситуации облигации, выпускаемые на длительные сроки, приносят повышенные проценты по сравнению с облигациями, размещаемых на более короткие сроки времени. Причём
разница между уровнями доходности по долгосрочным облигациям оказывается меньше разрыва в доходности по краткосрочным долговым обязательствам.

АКЦИЯ

Акция - эмиссионная ценная бумага, которая подтверждает право акционера участвовать в управлении обществом, в его прибылях и распределении остатков имущества при ликвидации акционерного общества. Степень участия каждого акционера определяется номинальной стоимостью и количеством приобретенных акций. Акция является именной ценной бумагой                     

Именные ЭЦБ - ценные бумаги, для которых: информация  о  владельцах должна  быть  доступна  эмитенту  в форме реестра владельцев ценных бумаг переход   прав  и   осуществление  закрепленных   ЦБ  прав  требуют обязательной идентификации владельца

Минимальная номинальная стоимость акций определяется законом (уставом). В России минимальная стоимость  не может быть менее 50 руб.  Существуют высокие номиналы акций. Как правило, акции продаются выше  их номинальной стоимости на "пари" с соответствующей рыночной надбавкой - ажио, которая определяется курсом акций. Законодательно рыночная стоимость – цена, по которой продавец, имеющий полную информацию о ценной бумаге согласен продать, а добросовестный приобретатель  не обязан её покупать, согласен бы её купить (то есть рыночная цена –это «как договоришься»). Номинальная  и рыночная стоимости у акций не совпадают – различие может достигать многих сотен раз.   Сумма надбавок включается в накопления капитала акционерного общества.

Виды акций:

- обыкновенные

- именные

- привилегированные

- простые

- винкулированные – это именные акции, которые могут быть переданы третьим лицам лишь с разрешения акционерного общества

- акции без указания номинальной стоимости – при ликвидации общества ему гарантируется лишь часть их номинальной стоимости

- оборонительные – наиболее доходные акции независимой финансовой устойчивость в выплате дивидендов

- ограниченные – приносящий обычный доход, но не имеющие право голоса

- кумулятивные преференциональные  - не выплаченные по ним доходы будут накапливаться  и  будут, выплачены до того как их получат держатели обычных акций.

Акции в подавляющем большинстве случаев выпускаются как именные бездокументарные ценные бумаги, то есть в виде записи в реестре, которая закрепляет права акционера на  получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Права на акции удостоверяются записями на счетах в специальном реестре – списке владельцев с указанием количества, номинальной стоимости принадлежащих  им  ценных бумаг, составленном по состоянию на любую конкретную дату  и позволяющем  идентифицировать этих владельцев по паспортным данным, адресу, образцу подписи.

В нашей стране получили распространение  акции двух видов – обыкновенные и привилегированные. При этом привилегированные акции – это акции, бесплатно выданные трудовому коллективу в процессе приватизации. Владельцу привилегированных акций обеспечивается преимущества по выплате дивидендов и ликвидационной стоимости (когда акционерное общество ликвидируется), не имеют право голоса на собрании. Но в ряде случаев они могут быть голосующими  - когда решается вопрос реорганизации общества, изменяется устав в части прав владельцев привилегированных акций и, когда по ним не выплачиваются  дивиденды.

 Дивиденды по акциям, выпускаемым акционерными предприятиями и организациями, в том числе и банками, выплачиваются собственникам акций за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении эмитентов после уплаты налогов и иных обязательных платежей.

Эмитент, осуществляющий открытое, т.е. публичное, размещение ценных бумаг, должен обеспечить всем желающим доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии до приобретения ими ценных бумаг, и в связи с этим обязан опубликовать необходимую информацию в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тыс. экземпляров.

К сведениям, которые эмитент обязан опубликовать в указанных средствах массовой информации, относятся:

-                                                   коды, которые присваиваются регистрирующим органом сообщениям о раскрытых фактах в отчетном квартале, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента;

-                                                   бухгалтерский баланс, а также счета прибылей и убытков эмитента на конец отчетного квартала;

-                                                   факты, повлекшие увеличение чистой прибыли или убытков эмитента в течение отчетного квартала более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом;

-                                                   сведения о формировании и использовании эмитентом резервного и других специальных фондов;

-                                                   сведения об изменениях в списке лиц, входящих в органы управления эмитента (кроме общего собрания участников в ООО и акционеров в АО);

-                                                   сведения об изменениях в размере участия лиц, входящих в органы управления эмитента, в уставном капитале данного эмитента, а также его дочерних и зависимых обществ и об участии этих лиц в капитале других юридических лиц, если данные лица владеют более 20% уставного капитала эмитента;

-                                                   сведения об изменениях списка владельцев (акционеров) эмитента, которые владеют 20% и более уставного капитала эмитента;

-                                                   сведения об изменениях в списке юридических лиц, в которых эмитент владеет 20% и более уставного капитала;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9