Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия

Тема : Расчет и анализ аналитических коэффициентов

              финансовой деятельности предприятия .

  План :

               I . Введение .

              II . Модель работы .

             III. Анализ работы предприятия .

   1. Введение .

   Одной  из самых главных  задач предприятия является оценка финансового положения предприятия , которая возможна при совокупности методов , позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени .

   Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении , платежеспособности и доходности .

   Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ проводится внутри предприятия .

   В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния , а лица , непосредственно не работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов ; вкладчикам и др. )  - сведения  , необходимые для беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ) .

   В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия - баланс и все приложения прилагающиеся к ниму , где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из которых в отдельности , можно сделать  соответствующие выводы . Подробное рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше , приведет нас к общей картине работы предприятия .

   2. Модель работы .

   Моделируемое предприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную деятельность в январе  - июне 1995 года . Были осуществленны хозяйственные операции за этот период , которые отражаются в учетных регистрах ( наш пример будет содержать лишь только один баланс плюс приложения , по которому и будет вестись вся работа ) . На основании полученных учетных данных составлен полугодовой баланс со всеми необходимыми приложениями и расчетами .

  В данной работе имеются определенные условности :

   а) в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета  по состоянию на 01.04.1995 год , хотя на практике должны быть по состоянию на 01.10.1995 года . Это сделано для того , чтобы можно было на основании баланса в дальнейшем провести анализ финансового состояния ;

   б) отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их использовании” , “Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании “ ) должны составляться нарастающим итогом .

    в) все цены и расчеты приведены в тысячах рублей

                                                                                                                                   (форма 1 - баланс )

Руководитель :                                                               Тарбоков В.М.

Главный бухгалтер :                                                     Дадолин А.В.

 * - данные по этим строкам в валюту баланса не входят

 P.S. -  в актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых и отчетного года)

P.S.                   при расчетах будет применятся следующая форма :

                                                      стр021(ф1 г3) ,

                                                      что означает :

                             строка 021 ( стр021 ) , форма 1 ( ф1 ) , графа 3 ( г3)

3. Анализ работы предприятия .

   Из показаний баланса видим , что движений основных средств в анализируемом периоде не было ( т.е. отсутствует как поступление , так и выбытие ) , поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации на действующие средства .

   Уровень износа основных средств составил :

   на начало периода

                                           стр021(ф1г3)         19.3

                                           ----------------- =  ---------- * 100 =  1.17 %

                                           стр020(ф1г3)       1650.0

   на конец периода

                                           стр021(ф1г4)        28.9

                                           ----------------- = ---------- * 100 = 1.75 % ,

                                           стр020(ф1г4)      1650.0

что означает незначительную изношенность основных средств и не очень существенное ее изменение в течение отчетного периода . Фондоотдача , характеризуемая величиной выручки ( товарооборота ) , приходящейся на 1 рубль основных фондов , равна ( в случае , если в отчетном периоде имело место движение основных средств , то в расчетах необходимо использовать среднюю величину ) :

                                 товарооборот       50865.0

                                 -------------------  =  ----------  =  30.83 тыс. руб.

                                 стр020(ф1г4)          1650.0

   Следующий показатель финансовой деятельности предприятия - фондорентабильность . В нашем примере он составил :

                                    стр090(ф2г3)        5307.6

                                    -----------------  =   ---------  =  3.22 тыс. руб .

                                    стр020(ф1г4)        1650.0

   Фондорентабильность - показатель связанный  с фондоотдачей и рентабельностью предприятия следующим образом :

                      фондоотдача  *  рентабельность = фондорентабильность

   Фондоотдача известна ; рентабельность  работы предприятия равна :

                                        стр090(ф2г3)       5307.6

                                        -----------------  =  ---------  * 100  = 10.43%

                                        товарооборот     50865.0

Отсюда :

                          фондорентабильность = 30.83 * 0.1043 = 3.22

   Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов . Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации . Лишь зная динамику их изменения , можно более достоверно судить о работе предприятия .

   Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах , характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность  товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной величиной .

    Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

    Рентабельность предприятия ( общая рентабельность ) , определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравнянным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов * 100 и деленной на активы.

   Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации ,  исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора :  рентабельность оборота и число оборотов капитала.

  Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом ) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

                                                                прибыль до начисления процентов * 100

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА =                    ----------------------------------------                                                                                                 валовая  выручка

  Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой  предприятия , тем больше рентабельность оборота.

  Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле :

                                                                                  валовая  выручка

             ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА =        ------------------

                                                                                           активы

   Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала.

В итоге следует , что

  уровень общей рентабельности = рентабельность оборота   *   число оборотов капитала.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме :

   Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции . Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

   Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и  сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий . Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.

   Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

   Показатели рентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности . Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия

технико - экономических факторов , а значит как объекты технико - экономического анализа , основная цель которого  выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов. ( см табл.1)

   Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий . Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей  - факторов : структуры и фондоотдачи  Основных производственных фондов,  оборачиваемости нормируемых оборотных средств , рентабельности  реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу  рентабельности предприятия . Для такого анализа используют  модифицированную формулу расчета показателя общей

рентабельности,  предложенную А.Д.Шереметом.

                                                    1     1

                                      Р = Е / ---- + ---                , где

                                                  УМ     К

         Р - общая рентабельность предприятия %

         Е - общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной

         продукции;

         У - удельный вес активной части в общей стоимости основных

         производственных фондов , доли единицы;

         М - коэффициент фондоотдачи активной части основных

         производственных фондов ;

         К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.

Методика анализа общей рентабельности: 

1) по факторам эффективности;

2) в зависимости от размера прибыли и величины

производственных факторов. 

Балансовая ( общая ) прибыль - это  конечный финансовый  результат производственно - финансовой деятельности .  Вместо  общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и  такое предприятие перейдет в категорию убыточных .  Общая  прибыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации  продукции , работ и услуг ;внереализационных прибылей и убытков.   Под рентабельностью предприятия понимается его способность к  приращению вложенного капитала .  Задачей анализа рентабельности   являются несколько положений : оценить динамику показателя  рентабельности с начала года , степень выполнения плана ,  определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели , и их отклонения от плана ; выявляют и изучают причины потерь и

убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве  и другими упущениями в производственно - хозяйственной  деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы  возможного увеличения прибыли или дохода предприятия .

   Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы предприятия , в частности :

     рентабельность по основной деятельности

                                 стр050(ф2г3)       5447.7

                                 -----------------  =  --------  *  100  =  212.2 %

                                 стр040(ф2г4)       2567.3

     рентабельность основного капитала

                            стр090(ф2г3)                           5307.6

               ------------------------------------- =  -------------------- * 100 = 65.98 % .

               стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4)      3972.6 + 4071.4

  Весьма интересен показатель периода окупаемости собственного капитала :

              [ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2       ( 3972.6 + 4071.4 ) / 2

              --------------------------------------------  =  --------------------------- = 0.55 .

                    стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3)                 5307.6 - 2036.2

При анализе использования оборотных средств желательно рассчитывать показатели , характеризующие их оборачиваемость . Оборачиваемость средств в расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции ( работ , услуг ) к средней за период сумме расчетов с дебиторами , что составляет :

Страницы: 1, 2