Своеобразием модельной схемы (14)—(15) является
наличие стационарной точки m*, когда dλ/dm = 0:
(11)
При b + h > 0 стационарная точка (18) является точкой минимума,
в противном случае - точкой максимума. Это означает, что в первом случае
увеличение доли иностранного сектора поначалу может даже сдерживать темпы
экономического роста, но по достижении критического значения m* начинает содействовать их росту. Во втором
случае ситуация прямо противоположная, и увеличивать долю m имеет смысл только до уровня m*.
При всей привлекательности моделей типа
"хищник-жертва" нельзя не указать и на ряд их минусов. Во-первых, как
уже было сказано, роль ПИИ в данных моделях отражается косвенно. Фактически в
них моделируются чисто производственные межсекторные связи, а инвестиционные
процессы остаются за бортом исследования.
Во-вторых, работа с формулами (10) и (11)
предполагает предварительную эконометрическую оценку параметров модели (7)—(8).
Однако здесь могут возникнуть серьезные трудности. Дело в том, что зависимости
типа (7)—(8) на практике отнюдь не всегда выполняются, а если и выполняются,
то, как правило, являются неустойчивыми.
В-третьих, сам вид нелинейных зависимостей
(7)—(8) берется догматически, хотя и имеет определенное теоретическое
обоснование. На самом деле функциональные зависимости динамики двух секторов
могут быть сколько угодно сложными и разнообразными.
Таким образом, модели типа
"хищник-жертва" позволяют учесть прямые и обратные связи в развитии
двух секторов экономики, но при этом сопряжены с довольно тонким эмпирическим
анализом по установлению характера таких связей, что делает весь метод технически
весьма трудоемким.
Мы рассмотрели основные принципиально
различные подходы к исследованию влияния ПИИ на экономический рост страны.
Кроме приведенных моделей существуют различные их модификации и соединения
моделей. В целом модели вполне работоспособны и позволяют оценить роль ПИИ.
Однако при оценке ПИИ в данной конкретной ситуации применительно к конкретной
стране необходимо аккуратно определять наиболее удачный инструментарий. Это позволить
выработать наиболее адекватную политику в отношении ПИИ для страны.
5. Инвестиционные процессы в условиях
глобализации. Транснациональные компании.
Глобализация является характерной чертой
современной мировой экономики. Инвестиционные процессы неразрывно связаны с
процессами глобализации мировой экономики. Более того, движущей силой процесса
глобализации выступают именно иностранные инвестиции.
ТНК являются главными субъектами
международного движения капитала. По данным ООН, в 1995-1998 гг. общая численность
их возросла с 44 тыс. до 60 тыс., а зарубежных филиалов - с 280 тыс. до 500
тыс.[2] Объем продаж зарубежных
филиалов ТНК и других компаний превысил к концу века 11 трлн. долл., а их
экспорт приблизился к 2,5 трлн. долл., что составляет около трети мировой
торговли.[3]
Наиболее активными в поиске сфер
приложения капитала в сегодняшнем мире прогрессирующей глобализации и
экономической интеграции являются транснациональные корпорации (ТНК), которые
должны обеспечить себе высокий уровень продаж и роста путем увеличения доли на
рынках развитых стран и растущих экономиках. Таким образом, рыночные мотивы
становятся предпосылкой ПИИ-решений. Рыночно-ищущие прямые иностранные
инвестиции (ПИИ) высококонкурентны, они преследуют цель вытеснения конкурентов
с существующих или новых рынков, тем самым они тесно связаны с стратегическими
ПИИ. В то время, как средние игроки преследуют в основном рыночные цели,
крупные могут обладать средствами для создания производств на проблемных
рынках, первыми выходить на них, преследуя цели завоевания большей доли рынка и
контроля рынка в течение долгого времени.
Международные корпорации в первую очередь
стимулируют распространение современных технологий, развитие человеческого
капитала и формирование новой культуры управления и предпринимательства в
принимающей стране. В специальном опросе, проведенном Всемирным экономическим
форумом, на вопрос, существенна ли роль прямых иностранных инвестиций в
распространении технологий, большинство стран, включая индустриально-развитые,
указали на достаточно важную роль прямых иностранных инвестиций для
технического развития этих стран. И только 5 из 53 охваченных опросом,
показали, что для этих стран ввоз прямых иностранных инвестиций не имеет
важного значения.
Прямые иностранные инвестиции ТНК дают
возможность принимающим странам увеличить объем внешней торговли и получить
новые ранее не доступные им рынки сбыта. Так, например, приток капиталовложений
США способствует развитию не только импорта, но и экспорта стран-получателей
инвестиций, поскольку значительную часть своих потребностей в сырье,
комплектующих и оборудовании филиалы американских компаний удовлетворяют за
счет закупок в стране пребывания. Увеличению закупок комплектующих зарубежными
филиалами компаний США способствует и политика ряда развивающихся государств,
направленная на увеличение доли национальных компонентов и материалов в
стоимости готовой продукции, выпускаемой американскими филиалами. Такой
политики придерживаются страны АСЕАН (кроме Таиланда) и многие государства Латинской
Америки
Иностранные инвестиции, увеличивая
экспорт, способствуют повышению конкурентоспособности принимающей страны,
поскольку для иностранных филиалов ТНК характерно более высокое отношение
экспорта к выпуску продукции. Так, например, в Малайзии экспортируется ¾
выпуска, произведенного филиалами американских ТНК. В обоснованности роли
иностранных капиталовложений авторы доклада Всемирного экономического форума
приходят к жесткой зависимости: чем выше отношение прямых иностранных
инвестиций к ВВП, тем больше доля экспорта в ВВП принимающей страны, тем выше
индекс конкурентоспособности.
Помимо увеличения объема торговли
иностранных государств, иностранный капитал способствует изменению ее
структуры. Например, под воздействием научно-технического прогресса и
усиливающейся интернационализации капитала и производства одной из основных
сфер зарубежного приложения американского капитала стала обрабатывающая промышленность.
Созданные в странах приложения капитала американские предприятия (в конце 90-х
годов их было около 23 тысяч), которые в значительной степени действовавшие в
наукоемких отраслях обрабатывающей промышленности иностранных государств,
создали основу для производства и экспорта новых видов готовой продукции этими
странами.
Деятельность иностранного капитала
способствует также ослаблению остроты актуальной проблемы современности -
безработицы. Например, на американских предприятиях за границей в начале 1998
г. работало около 8 млн. рабочих и служащих, в том числе более 40% - в Западной
Европе. На американских предприятиях обрабатывающей промышленности за рубежом
сегодня работает столько же рабочих, сколько в целом в обрабатывающей промышленности
Франции или Италии, и значительно больше, чем в Испании, Канаде или Швеции.
Только в Великобритании и Канаде на предприятиях, принадлежащих американскому
капиталу, занято более чем по 1 млн. человек, в Германии — 640 тыс. и во
Франции - около 500 тыс. человек. Кроме того, во многих развитых странах
американские ТНК создают новые рабочие места быстрее, чем местные компании. Те
же позитивные последствия имеет деятельность американского капитала в
развивающихся странах. Являясь источником дополнительного спроса на рабочую
силу, американский капитал в то же время влияет здесь, в большей степени, чем в
развитых странах, и на уровень заработной платы. Работнику здесь выплачивается
более высокая заработная плата (на 20—25%) по сравнению с национальными компаниями
и гарантируются более выгодные социальные условия.[4]
В последнее время возрастает влияние
иностранного капитала и на научно-технический потенциал развитых стран, в
частности США. Западноевропейские компании, например, переносят часть своих
научно-исследовательских работ в США. Так, если их расходы на НИОКР в США в
1977 г. составляли 0,9 млрд. долл., то в 2000 г. они превысили 3,7 млрд.
долл., т. е. возросли более чем в 4 раза.[5]
Подавляющая часть НИОКР, проводимая иностранным капиталом, носит прикладной
характер или представляет собой доработку продукции в целях её адаптации к
национальному рынку. Тем самым вносится вклад в повышение эффективности
экономики страны путём улучшения качества выпускаемой продукции.
В современных условиях
быстрого развития экономики, основанной на знаниях, применяется и структура
«корпоративных преимуществ» ТНК: самое большое значение среди них приобретает
быстрый прогресс в инновационной деятельности, применении новейших технологий.
Кроме того, они устанавливают тесные связи с научными учреждениями, с системой
подготовки кадров и информации, используя возможности доступа ТНК на национальные
рынки, где их присутствие способствует обострению конкуренции.
Между тем, расширение
деятельности ТНК приносит и негативные последствия. Транснациональный капитал
нередко вытесняет национальный капитал из экономики страны. Как уже упоминалось
ТНК могут переносить в развивающиеся страны производства товаров, заканчивающих
свой жизненный цикл. Использование иностранными ТНК трансфертных цен ведет к
потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных оборотах.
Внутрифирменный торговый обмен между подразделениями иностранных ТНК,
расположенными в разных странах, ограждает их от влияния международной
конкуренции. Кроме того, внутрифирменный обмен позволяет иностранным ТНК
избегать воздействия тарифных барьеров при импорте в страну своего базирования
товаров, произведённых их филиалами, а также использовать внутрифирменные цены
для такого калькулирования издержек производства, которые позволяют
минимизировать налогооблагаемые доходы.
В последние годы ускорение процесса
глобализации усилило обеспокоенность определенной части общественности,
особенно в развитых странах, по поводу того, что деятельность ТНК может
привести к усилению различий между отдельными государствами в стандартах в
сфере охраны окружающей среды, условий труда.
Среди общей массы ТНК выделяется группа из
100 крупнейших, чьи совокупные активы которых составили в 1997 г. 1800 млрд.
долл., или 15% всех зарубежных активов ТНК.[6]
Это гигантские конгломераты, чья деятельность распространяется на все отрасли
современной экономики и большинство регионов мира. И хотя они рассматривают
мировое хозяйство как единое мировое пространство для своей деятельности, но
руководствуются лозунгом "Мыслить - глобально, действовать - локально».
При этом их интересы далеко не всегда совпадают с интересами принимающих государств,
а зачастую и противоречат им, поскольку правительства принимающих стран
стремятся стимулировать национальное развитие, тогда как ТНК в первую очередь
заботятся о повышении своей конкурентоспособности в международном плане. Это
обосновывает экономическую необходимость проведения определенной политики в
отношении привлечения и регулирования деятельности иностранных компаний.
IV Политические
последствия привлечения иностранных инвестиций.
Мы рассмотрели основные
сферы влияния иностранных инвестиций на экономику принимающих стран. В целом
влияние это положительное. Но ряд негативных последствий приводит к
беспокойству руководства принимающих стран.
Напомним, что в каждой
стране существует законодательно закрепленный перечень видов деятельности,
запрещенных для иностранного инвестирования. Это обусловлено стремлением
обеспечить охрану государственной тайны, исключить нанесение ущерба национальной
безопасности, обороне, стратегическим, экологически и социальным интересам
страны.
Поэтому быстрый рост инвестиций не
остаются без внимания политических и деловых кругов. В большинстве своем
политический истеблишмент не препятствует привлечению иностранного капитала.
Между тем, споры о пользе и вреде иностранных инвестиций не утихают ни в развитых,
ни в развивающихся странах. И политики обычно очень внимательно следят за
результатами деятельности иностранных компаний, за соблюдением ими правил поведения
на национальном рынке.
1. Либерализация
инвестиционного законодательства.
Вместе с тем середина
80-х годов отмечена радикальным поворотом в политике регулирования прямых
иностранных инвестиций (ПИИ) во всем мире. Это было обусловлено ускорением
процесса глобализации и началом проведения широкомасштабных рыночных реформ в
ряде стран Третьего мира, а затем и в постсоциалистических государствах. В
подавляющем большинстве государств, где прежде существовало множество
ограничений на доступ иностранного капитала и жесткий контроль за его
деятельностью, общий вектор регулирования ПИИ сменился на прямо противоположный.
Был пересмотрен инвестиционный режим в направлении максимально полного
включения прямых зарубежных инвестиций в стратегию экономического развития и
роста. Это отразилось в беспрецедентной по масштабам и темпам либерализации
режима регулирования ПИИ. Сейчас уже можно говорить о сильной конкуренции
принимающих стран за иностранные инвестиции.
За последнее
десятилетие многие страны отменили большинство ограничений для иностранных
инвестиций и сделали акцент на разработку и внедрение мер, которые должны
способствовать их привлечению. Согласно обследованиям, ежегодно проводимым
ЮНКТАД, в 1998 г. в 60 развитых и развивающихся странах мира в области
регулирования ПИИ в целом осуществлено 145 изменений[7]. Практически все эти изменения
(94%) были направлены на создание более благоприятных условий для деятельности
ТНК и лишь оставшиеся 6% вводили дополнительные меры контроля над их
инвестициями.
В конце 80-х-начале
90-х годов стимулирующие меры в первую очередь были обусловлены
крупномасштабными шагами по открытию для зарубежных инвестиций целых секторов
национальной экономики, традиционно считавшимися стратегически важными для
экономической безопасности принимающих стран (энергетика, транспорт,
телекоммуникации).
В большинстве
отраслей, открытых для инвестиций, были отменены такие широко практиковавшиеся
ранее элементы политики регулирования ПИИ, как ограничения на приобретение зарубежным
капиталом акций местных компаний в обязательность создания совместных предприятий.
Однако к середине 90-х ресурс привлечения
в экономику новых инвестиций за счет общей либерализации их регулирования
оказался в основном исчерпанным. Поэтому сегодня в сферу государственной
политики все чаще попадают более частные, хотя и не менее важные вопросы, связанные
с непосредственными условиями функционирования капитала, в том числе
иностранного. Именно в этой сфере наблюдается растущая конкуренция между странами,
стремящимися привлечь иностранные капиталовложения и максимально использовать
их для реализации национальной стратегии хозяйственного развития.
По данным
международной статистики, в 1998 г. почти половина (45%) всех зафиксированных
изменений режимов регулирования прямых инвестиций в различных странах касалась
принятия специальных мер по стимулированию капиталовложений, 39% - либерализации
условий деятельности предприятий с ПИИ и лишь 10% - дальнейшей либерализации доступа
иностранного капитала в отдельные сектора экономики.
Финансовый кризис в
Юго-Восточной Азии, России и Бразилии 1997-1998 гг. наиболее четко
продемонстрировал основные преимущества прямых инвестиций над другими видами
иностранных капиталовложений (долгосрочный характер, вклад в развитие
производственного потенциала принимающей страны) и подтолкнул ряд стран к принятию
дополнительных мер по их стимулированию.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|