В отличие от вкладов до востребования, срочные депозиты являются
денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный в
документах срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентами
только по истечении этого срока. Очевидно, что оперативная доступность этих
безналичных денег ниже, чем у составляющих компонент агрегата М1.
Что касается государственных краткосрочных ценных бумаг, то объективно
они являются самыми надежными и ликвидными из всех видом ценных бумаг. Их
гарантом выступает государство. Кроме того, данные краткосрочные бумаги
являются бумагами с быстрым сроком погашения. Высокая надежность обеспечивает
быструю продажу их на фондовых биржах.
Многие государства с развитой экономикой при расчете агрегата М2
учитывают денежные средства, вложенные в государственные краткосрочные бумаги.
Однако сегодняшнюю ситуацию на российском рынке ценных бумаг, связанную с
невозможностью государства рассчитаться по своим долговым обязательствам, можно
считать форс-мажорной также по отношению к принятой схеме денежных агрегатов.
Следует отметить, что сложившаяся в России ситуация иллюстрирует причины,
по которым эти ценные бумаги не могут по своей ликвидность быть отнесенными к
агрегатам М0 и М1, так как их обладатели не могут
реализовать их по указанному номиналу, не говоря уже о прибыли.
Агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс депозитные
сертификаты плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.
Депозитный сертификат – это письменное свидетельство кредитного учреждения о
депонировании денежных средств, удостоверяющее право юридического лица на
получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. В
число ценных бумаг входят также коммерческие векселя, выписанные
предприятиями. Так как эта часть денежных средств, вложенных в ценные бумаги,
создается не банковской системой, то она находиться под контролем не только
предприятий – участников вексельной сделки, но и банка, так как превращение
векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка. Акцептуя
вексель, банк выступает гарантом его оплаты в случае неплатежеспособности
предприятия-плательщика.
В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между
агрегатами существует равновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что
объем безналичных денег должен превосходить объем денежной наличность. В этом
случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При
нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных
денег, рост цен и другие негативные явления.
Около трети денежной массы составляют наличные деньги. Рост доли наличных
денег, оплата юридическими лицами произведенной сделки не безналичным путем, а
нелегальной “черной наличностью” ведет к созданию “теневой” экономики,
уклонению от уплаты налогов, отсутствию прозрачной финансовой системы
государства.
Скорость обращения денег. Уравнение Фишера.
Согласно подходам сторонников количественной
теории денег, величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их
количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость. Основателями
этой теории в XVIII в. являлись во Франции — Ш. Монтескье, в Англии — Д. Юм. В
начале XIX в. Д. Рикардо предпринял попытку соединить количественную теорию
денег со своей трудовой теорией стоимости.
В начале XX в. количественная теория денег
математически обосновывается с помощью, так называемого, уравнения обмена. В
соответствии с этим подходом, поскольку деньги выполняют функцию средства обращения,
количество необходимых для обращения денег М определяется общим уровнем цен на
товары Р и объемом текущих сделок купли-продажи Т, а также скоростью обращения
денег V.
MV
= PT
Эта формула называется уравнением Фишера в
честь предложившего ее американского экономиста Ирвинга Фишера (1867— 1947).
Виды денег и их особенности
Модификация денег нашла отражение в переходе от использования
одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования. Деньги
в своем развитии выступали в двух видах: действительные деньги и знаки
стоимости (заместители действительных денег).
Действительные деньги.
Действительные деньги — деньги, у которых
номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной
стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические
деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем
весовые. Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные
законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее
удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась),
лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная — реверс и
обрез — гурт. С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался
нарезным.
Для действительных денег характерна устойчивость, что
обеспечивалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты,
свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании
денежной единицы, свободным перемещением золота между странами. Благодаря своей
устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций.
Появление знаков стоимости при золотом обращении было вызвано
объективной необходимостью:
золотодобыча не поспевала за производством товаров и не
обеспечивала полную потребность в деньгах;
золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать
мелкий по стоимости оборот;
золотое обращение не обладало в силу объективности экономической
эластичностью, т.е. быстро расширяться и сжиматься;
золотой стандарт в целом не стимулировал производство и
товарооборот.
Золотое обращение просуществовало в мире относительно недолго
— до первой мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов
осуществляли эмиссию знаков стоимости. Постепенно золото исчезло из обращения.
Отличительным свойством полноценных денег является наличие внутренней и весьма
высокой стоимости, определяемой затратами общественного труда на их
изготовление. В свою очередь, из этого свойства вытекают следующие
характеристики полноценных денег:
1)
соотношение номинала реальной стоимости;
2)
неподверженность обесценению, за исключением экстраординарных случаев,
как это было, например, в XVI веке, когда в Европу
хлынул поток дешевых американских золота и серебра;
3)
возможность физического использования, как и любого другого товара.
Наряду с товарной природой полноценных денег важное значение имеют
информационная и правовая их основа. Даже при слитковом обращении денег можно
обнаружить информацию в виде штемпеля государства о праве и весе слитка. Однако
в полной мере это проявилось при переходе от денег «по весу» к деньгам «по
счету» – к монетам.
Заместители действительных денег (знаки
стоимости).
Заместители действительных денег (знаки
стоимости)
— деньги,
номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их
производство общественного труда.
К ним относятся:
1)
металлические знаки стоимости – стершаяся золотая монета, билонная
монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов – меди, алюминия;
2)
знаки стоимости, изготовленные из бумаги. Различают бумажные деньги и
кредитные деньги.
Бумажные деньги — представители
действительных денег. Исторически они появились как заместители находившихся в
обращении золотых монет. Объективная возможность обращения этих денег
обусловлена особенностями функции денег как средства обращения, когда деньги
являлись мимолетным посредником товаров. Впервые бумажные деньги (ассигнации)
появились в России в 1769 г. По сравнению с золотыми такие деньги создавали
товаровладельцам определенные преимущества (легче хранить, удобны при расчетах
за мелкие партии).
Право выпуска бумажных денег присваивает себе государство.
Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска
(расходы на бумагу, печатание) образует эмиссионный доход казны, являющийся
существенным элементом государственных поступлений. На начальном этапе бумажные
деньги выпускались государством наряду с золотыми и с целью их внедрения в
обращение обменивались на них. Однако появление, а затем и рост дефицита
бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от
потребности государства в финансовых ресурсах.
Бумажные деньги выполняют лишь две функции: средство
обращения и средство платежа. Отсутствие золотого обмена не дает возможность им
уйти из обращения. Государство, постоянно испытывающее недостаток средств,
увеличивает выпуск бумажных денег без учета товарного и платежного оборота.
Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости
бумажно-денежного обращения, так как выпуск их не регулируется потребностями
товарооборота, и механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из
обращения отсутствует. В результате бумажные деньги, застрявшие в обращении
независимо от товарооборота, переполняют каналы обращения и обесцениваются.
Причины обесценения: избыточный выпуск бумажных денег государством, упадок доверия
к эмитенту и неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.
Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они
выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного
дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены господствующей властью принудительным
курсом.
Кредитные деньги возникают с развитием
товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой
платежа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа,
где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее
установленный срок действительными деньгами. Изначально экономическое значение
этих денег — сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности
товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги;
способствовать развитию безналичного оборота.
Постепенно с развитием капиталистических товарно-денежных
отношений сущность кредитных денег претерпевает значительные изменения. В
условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между
товарами на рынке, как было раньше (Т — Д — Т), а отношение денежного капитала
(Д — Т — Д), поэтому денежный капитал выступает в форме кредитных денег.
Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель,
акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.
Вексель — письменное безусловное обязательство должника
уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте.
Различают простой вексель, выданный должником, и переводный
(тратту), выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с
возвратом кредитору. Переводный вексель (тратта) получает возможность
обращаться благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа.
По мере увеличения передаточных надписей циркулярная сила векселя возрастает,
поскольку каждый индоссант несет солидарную ответственность по векселю.
В настоящее время в обращении находятся и казначейские
векселя, выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового
разрыва, дружеские векселя, выписанные одним лицом на другое с целью
учета их в банке, бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия.
Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые централью,
(эмиссионным) банком страны. Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучета
частных коммерческих векселей. Первоначально банкнота имела двойное
обеспечение: коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих
векселей, связанных с товарооборотом, и золотую гарантию, обеспечившую ее обмен
на золото. Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчивость
и надежность. Центральный банк располагал золотым запасом для обмена, что
исключало обесценение банкноты.
В отличие от векселя банкнота представляет собой бессрочное
долговое обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального
банка, который в большинстве стран стал государственным.
Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не
все векселя, переучитываемые центральными банком, обеспечены товарами, и отсутствует
обмен банкнот на золото. Ныне банкнота поступает в обращение путем банковского
кредитования государства, банковского кредитования хозяйства через
коммерческие банки, обмена иностранной валюты на банкноты, данной страны.
В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты
строго определенного достоинства. По существу они являются национальными
деньгами на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров
или золота отсутствует. Для изготовления банкнот используется особая бумага, и
применяются меры, затрудняющие их подделку.
Чек — денежный документ установленной формы, содержащий
безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю
чека указанной суммы. Чековому обращению предшествует договор между клиентом
кредитного учреждения и этим учреждением об открытии на сумму внесенных средств
или предоставленного кредита счета. Клиент на эту сумму выставляет чеки, а
кредитное учреждение их оплачивает. В чековом обращении участвуют: чекодатель
(владелец счета), чекополучатель (кредитор чекодателя) и плательщик по чеку
(кредитное учреждение).
Впервые чеки появились в обращении в XVI — XVII вв. в Великобритании и
Голландии одновременно. С развитием кредитной системы они получили широкое
распространение. Различают три основных вида чеков:
именной — на определенное лицо без права передачи; предъявительский
— без указания получателя;
ордерный — на определенное лицо, но с правом передачи
посредством индоссамента на обороте документа.
Во внутреннем обороте чеки используются для получения
наличных денег в кредитном учреждении, как средства платежа и обращения, а
также в качестве инструмента безналичных расчетов, осуществляемых посредством
перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачета взаимных требований.
Самым простым взаимным зачетом являются расчеты между клиентами одного банка,
при расчетах между разными банками чеки учитываются расчетной палатой. В
международных расчетах также используются банковские чеки для
осуществления коммерческих платежей, но в основном при платежах неторгового
характера.
Расчетные чеки — это письменные поручения банку произвести
денежный платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя, т.е. использовались
для безналичных расчетов.
Денежные чеки служили для получения предприятиями и
организациями наличных денег.
Быстрое расширение чекового обращения после Второй мировой
войны потребовало изменения форм платежей. Научно-технический прогресс и развитие
электронно-вычислительной техники обеспечили создание в передовых зарубежных
странах автоматизированных электронных установок для обработки чеков и ведения
текущих счетов. Электронные устройства и система связи для осуществления
кредитных и платежных операций (зачисление и списание средств, переводы со
счета на счет, начисление процентов, контроль за состоянием счетов)
посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей
способствовали возникновению электронных денег. С их помощью происходит
подавляющая часть межбанковских операций.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|