- от
ассоциаций и концернов, в которые они входят (лишь в том случае, если это
предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов);
- от
вышестоящих организаций — при сохранении отраслевых структур;
- от
органов государственного управления — в виде бюджетных субсидий на строго
ограниченный перечень затрат.
Зато
в условиях функционирования рынка ценных бумаг появились такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды
и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также
прибыль от проведения финансовых операций.
Использование финансовых ресурсов осуществляется
предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
·
платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся;
налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами,
погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;
·
инвестирование собственных средств в капитальные
затраты (реинвестирование), связанное с расширением
производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные
технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;
·
инвестирование финансовых ресурсов в ценные
бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации
других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным
предприятием, в государственные займы и т. п.;
·
направление финансовых ресурсов на
образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
·
использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.
8. Организация
финансовой работы предприятия.
С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно
возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений
акционерных компаний, но и финансовых
служб, игравших второстепенную роль в условиях
административно-командных методов управления. В условиях рыночной экономики
важнейшие задачи финансовых
служб — не только выполнение обязательств перед
бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, но и организация финансового менеджмента.
Изыскание финансовых
источников развития предприятия, направлений наиболее
эффективного инвестирования финансовых
ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы
финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях
рыночной экономики. Суть финансового
менеджмента заключается в такой организации управления
финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать
дополнительные финансовые
ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с
наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке,
покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб,
при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений,
масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка. Финансовый менеджмент представляет собой систему оптимального управления денежными
потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
с целью достижения поставленной цели и максимизации прибыли. Объектом
управления в финансовом
менеджменте является денежный оборот хозяйствующего субъекта. Он предполагает разработку рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия
на основе анализа финансовой
отчетности, прогнозных оценок денежных поступлений и
выплат, их зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия. Это
меняет прежние представления о структуре финансовой службы и ее
месте в системе управления предприятием. Конкретная структура финансовой службы
зависит от организационно-правовой формы хозяйствования, размеров предприятия,
объема производства, величины денежного оборота.
В
функции финансовой службы входят:
- участие
в разработке и исполнении бизнес-плана;
- разработка
финансовой программы
развития;
- определение
кредитной политики;
- управление
денежными потоками, возникающими в результате текущей (основной),
инвестиционной и финансовой
деятельности;
- разработка
валютной политики;
- осуществление
финансового
планирования;
- осуществление
расчетов с поставщиками, покупателями, коммерческими банками, бюджетом и
другими контрагентами;
- обеспечение
страхования от финансовых и других рисков;
- анализ
финансово-хозяйственной
деятельности;
- контроль
за целевым и эффективным использованием денежных средств.
В
зависимости от размеров предприятия, его отраслевой принадлежности, поставленных
целей перечисленные функции могут детализироваться и расширяться.
Мобилизуя денежные средства других собственников на
покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде
всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в
соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия
краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно
использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных
вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться
выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том
случае, если финансисты основательно изучили финансовый
рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных
бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее
уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего
предприятия.
Материально-технической основой процесса производства на
любом предприятии являются основные
производственные фонды. В условиях рыночной экономики
первоначальное формирование основных
фондов, их функционирование и расширенное
воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов, с
помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств
труда.
Первоначальное формирование основных фондов на
вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств,
являющихся частью уставного
фонда. Основные средства — это денежные средства, инвестированные в
основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных
фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В
дальнейшем, по мере участия основных
фондов в производственном процессе их стоимость
раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию,
другая — выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.
Сношенная часть стоимости основных фондов,
перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно
накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных
отчислений и используется для простого и частично — расширенного
воспроизводства основных
фондов. Направление амортизации на расширенное
воспроизводство основных
фондов обусловлено спецификой ее начисления и
расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического
их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может
использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме
того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует
научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные и более производительные
машины и оборудование.
Величина амортизационного
фонда ежегодно рассчитывается путем умножения
балансовой стоимости основных
фондов на норму амортизации. Экономически обоснованные
нормы амортизации имеют большое значение. Они позволяют, с одной стороны,
обеспечить полное возмещение стоимости выбывающих из эксплуатации основных фондов, а с другой — установить подлинную себестоимость продукции, составным
элементом которой выступают амортизационные отчисления. С точки зрения коммерческого расчета одинаково плохо как занижение норм амортизации (ибо оно может привести
к недостатку финансовых
ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных фондов), так и их необоснованное завышение, вызывающее искусственное
удорожание продукции и снижение рентабельности производства. Нормы амортизации
периодически пересматриваются, так как изменяются сроки службы основных фондов, ускоряется процесс переноса их стоимости на изготовляемый продукт под
воздействием научно-технического прогресса и других факторов. Также
периодически производится и переоценка основных фондов; ее
цель состоит в том, чтобы привести балансовую стоимость основных фондов в соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства. В
современных экономических условиях (наличие инфляции) и при проведении
экономических реформ (например, приватизации) такая переоценка должна
проводиться чаще.
В практике хозяйствования применяются разные методы
исчисления амортизационного
фонда: линейный, регрессивный,
ускоренной амортизации. При этом нормы амортизации устанавливаются либо в
процентах к балансовой стоимости основных фондов, либо в твердых суммах
на единицу выработанной продукции; иногда они зависят от объема выполненных
работ.
При линейном методе исчисление амортизационных сумм происходит
по фиксированным нормам в течение всего срока производительного использования
основных фондов. Применение равномерного метода начисления амортизации в
условиях стабильных цен на основные виды средств труда было оправданным. Но в
условиях роста цен, особенно по вновь вводимой технике, целесообразен переход
на регрессивный метод, при котором наиболее высокая норма амортизации
устанавливается в начале амортизационного периода, а затем она постепенно
снижается. В условиях инфляции переход к регрессивному методу исчисления
амортизации способствует своевременному накапливанию финансовых ресурсов,
необходимых для обновления основных
фондов.
Еще с января 1991 года в соответствии с Положением о
порядке начисления амортизации по основным фондам в народном хозяйстве
многим субъектам хозяйствования разрешено применять метод ускоренной
амортизации. К ним относятся предприятия, производящие средства вычислительной
техники, прогрессивные виды материалов, приборов и оборудования, продукцию на
экспорт, а также осуществляющие массовую замену изношенной и морально
устаревшей техники. Названные предприятия получили право исчислять
амортизационные отчисления по возросшей, но не более чем в два раза, норме
амортизации. Это означает, что они определяют новый расчетный срок службы своих
основных фондов, который позволяет обеспечить полный перенос амортизируемой стоимости
в течение короткого отрезка времени. Для малых предприятий предусмотрены еще
более благоприятные условия в части возмещения стоимости орудий труда: В первый
год эксплуатации машин и оборудования они смогут списать дополнительно в
качестве амортизационных отчислений до 20% первоначальной стоимости основных фондов (со сроком службы свыше 3 лет). Эта мера направлена на то, чтобы
стимулировать обновление производственного аппарата на основе новейших
достижений науки и техники, что является просто необходимым из-за
неконкурентноспособности большинства отечественных промышленных товаров.
В связи с произошедшими изменениями цен на машины,
оборудование и транспортные средства, и сметных цен на строительно-монтажные
работы, а также в целях повышения доли амортизационных отчислений в общей
величине собственных источников финансовых ресурсов предприятий,
обеспечивающих воспроизводство основных
фондов, с 1 января 1992 года введена индексация
амортизационных отчислений по всем предприятиям и организациям независимо от
форм собственности. Для определения индексированной величины амортизационных
отчислений по основным
фондам, введенным в эксплуатацию до 1 января 1992
года, используется коэффициент (2,0), на который умножаются амортизационные
отчисления, рассчитанные на основе действующих норм амортизации и балансовой
стоимости основных
фондов на 1 января 1992 года.
Механизм формирования и использования амортизационных
отчислений, будучи важным звеном общей системы воспроизводства основных фондов, одновременно является инструментом реализации государственной
структурной политики в области производственных инвестиций. Достижение
структурных сдвигов осуществляется, прежде всего, через нормы амортизации.
Начисленные амортизационные отчисления через фонд
производственного развития используются на полное восстановление основных фондов. Происходит оно в форме капитальных вложений, с помощью которых не
только завершается кругооборот авансированной ранее стоимости, но и
осуществляется дополнительное инвестирование средств в связи с расширением
производства и совершенствованием его материально-технической базы. Расширенное
воспроизводство не может быть обеспечено только за счет амортизационных
отчислений, поскольку они предназначены главным образом на простое
воспроизводство. Поэтому в значительной части капитальные вложения
обеспечиваются из национального дохода, причем в капитальные затраты
реинвестируются прежде всего собственные финансовые ресурсы предприятия; сюда направляется также акционерный и паевой капитал, мобилизуемый на
финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а в особых случаях, специально
оговоренных в решениях правительства — бюджетные ассигнования и средства
внебюджетных фондов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|