Оценка инвестиционных качеств векселей

1 Оценка юридической надежности векселя

Под юридической надежностью векселя понимается соответствие требованиям законодательства, предъявляемым к оформлению векселя.
Невыполнение предписаний может привести к тому, что в случае неплатежа по векселю суд не примет протест в неплатеже.

Общие требования к бланкам векселей

Хозяйственные организации могут приобрести вексельные бланки единого образца в местных учреждениях Центрального банка РФ. Вексель может быть выписан и на другом бланке, но при этом он должен быть изготовлен в типографии, обладающей лицензией Министерства финансов на их изготовление.
Впрочем, вексель не теряет своей силы, даже если он выписан на простом листе бумаги. Главное - чтобы в нем были соблюдены обязательные реквизиты.

Под реквизитом векселя понимается составная часть или принадлежность вексельного текста. Все реквизиты должны быть связаны, сцеплены в едином вексельном тексте, заключающимся подписью векселедателя. В тексте не следует допускать пропусков и неясностей. Вексель должен быть составлен с использованием только одного языка. Бланк векселя должен быть заполнен печатными буквами, при этом используемый шрифт должен быть четким и легко читаемым. Цвет шрифта вексельного текста и подписей должен быть черным или темно-синим. Не допускается использование карандаша. Не допускаются подчистки, зачеркивания или исправления, а также использование жидкости для исправления ошибок.

Обязательные реквизиты

1. Место составления векселя. Это точное и полное указание места, в котором вексель был составлен. Должно быть указано место, действительно существующее, т.е. его географическое название. Рекомендуется придерживаться названий населенных пунктов в соответствии с действующим административно-территориальным делением. Недопустимо ограничиваться названием области или республики, района и т.п.

Место составления векселя не обязательно должно совпадать с фактическим местом его составления, а также с местом жительства или юридическим адресом векселедателя.

Не допускается указание в векселе нескольких различных мест. Вексель не теряет своей силы и в случае существования аналогичных (одноименных) месту составления векселя наименований. Сокращения в указании места составления векселя не допускаются. Обычно место составления векселя помещается в верхнем левом углу лицевой стороны векселя, рядом с датой составления векселя.

При отсутствии особого указания вексель считается составленным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Указание места составления векселя особенно важно для простого векселя, так как в случае отсутствия указания о месте платежа в таком векселе место его составления считается местом платежа. По месту составления будет совершаться и возможный протест векселя в неплатеже.

2. Дата составления векселя. Это точное указание календарной даты составления векселя векселедателем. При этом датирование векселя необязательно осуществлять именно тем днем, когда он был фактически составлен. Обозначение даты составления векселя делается согласно общепринятому календарному исчислению (число, месяц, год).

Допустимо помещение данного реквизита на лицевой стороне векселя в левом верхнем углу без особого указания его наименования. В случае иного расположения он должен быть явно обозначен как дата составления.

Указание даты составления векселя является обязательным, так как в определенных случаях это позволяет устанавливать вексельные правоотношения и время совершения вексельных операций. Например, время предъявления к платежу векселей сроком платежа "по предъявлении" - один год от даты составления векселя (если векселедатель не сократил или не удлинил этот срок). Дата составления важна также для векселей сроком платежа "во столько- то времени от составления" и "во столько-то времени от предъявления". Кроме того, дата составления векселя позволяет определить дееспособность векселедателя в момент выписки векселя и т.п.

3. Наименование плательщика (для переводного векселя). Плательщик обозначается указанием полного собственного наименования и места нахождения в соответствии с его учредительными документами. При указании плательщиков
- юридических лиц возможно использование общепринятых сокращений "ОАО",
"ЗАО" и т.п. При указании плательщика - физического лица указываются также паспортные данные и фактическое место нахождения данного лица.

4. Вексельная метка. Представляет собой название "Простой вексель" или
"Переводной вексель" и тем самым отличает по внешнему виду вексель от других документов. Кроме этого, в тексте векселя должно быть упоминание о том, что этот документ - вексель.

5. Безусловное предложение (для переводных векселей) или безусловное обязательство (для простых векселей) уплатить . Строгая формулировка предложения (обещания от своего имени, если это простой вексель) уплатить законом не установлена. Она должна быть простой и ничем не обусловленной, т.е. не вызывать каких-либо сомнений в истинном смысле, не допускать толкования, и не ставиться в зависимость от каких-либо причин или условий
(единственное исключение - оговорка "не приказу"). Любая иная оговорка к предложению или обязательству об уплате или любое условие, определяющее возможность наступления оплаты векселя, будут лишать данный документ вексельной силы.

Рекомендуется использовать выражения:

для переводных векселей: "Предлагаю уплатить (против этого переводного векселя)"; для простых векселей: "Обязуемся уплатить (против этого простого векселя)".

6. Сумма. Содержанием векселя является требование или обязательство об уплате определенной денежной суммы. Вексельная сумма должна быть указана определенно, чтобы не было сомнения в ее размере.

В векселе может быть обусловлено, что на вексельную сумму начисляются проценты. Такое условие признается действительным в векселях со сроком платежа "по предъявлении" и "во столько-то времени от предъявления".
Процентная ставка должна быть обязательно указана на самом векселе.
Проценты начисляются со дня составления векселя, если не указана другая дата.

Сумма в тексте векселя должна быть точно указана, как это принято в денежных документах, цифрами и, с большой буквы, прописью. Ради удобства сумма векселя, обозначенная цифрами, выносится также в заголовок документа
("Вексель на (сумма) рублей").

Если сумма векселя указывается в иностранной валюте, валюта должна быть обозначена также прописью и указана с помощью стандартного сокращения согласно Общероссийскому классификатору валют.

7. Срок платежа. Способ назначения срока платежа по векселю должен строго соответствовать установленным, а именно, он должен быть одним из следующих:

по предъявлении; во столько-то времени от предъявления ("Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления"); во столько-то времени от составления; на определенный день.

В последнем случае требования к указанию даты таковы же, как и к указанию даты составления.

8. Наименование того, кому или приказу кого должен быть совершен платеж. Обозначение первоприобретателя векселя состоит в его полном наименовании в соответствии с его уставными и регистрационными документами.
Для предпринимателей - физических лиц наряду с указанием фамилии, имени, отчества и паспортных данных следует указать данные свидетельства о регистрации предпринимателя. Следует указать также место нахождения ремитента.

Наименование первого векселедержателя должно находиться на лицевой стороне векселя, в отличие от других векселедержателей, наименования которых помещаются на оборотной стороне.

В указании наименования первого векселедержателя возможна оговорка "не приказу". Это фактически делает вексель именным, который не может быть передан по индоссаменту.

Наличие в векселе нескольких держателей может привести к признанию векселя недействительным, поскольку вексельное законодательство хоть и не запрещает этого, но и не содержит наличия такой возможности.

9. Место платежа. Это полный и точный адрес места, в котором данный вексель оплачивается (должен оплачиваться или будет оплачиваться) плательщиком или другим лицом. К обозначению места платежа предъявляются те же требования, что и к месту составления векселя. В месте платежа вексель должен быть предъявлен к оплате плательщику. Если место платежа иное, чем место нахождения плательщика, то вексель носит название домицилированного и предполагается, что плательщик сам явится в место платежа (которое в этом случае носит название домилиций). В месте платежа может быть назначен особый пункт, отличный от места жительства плательщика, для получения платежа. В домилициии можно определить и особого плательщика - домицилианта
(лица, необязанного по векселю и оплачивающего его от имени и за счет домицилианта).

Место платежа рекомендуется указывать с максимальной степенью подробности, включая улицу, дом, вплоть до номера офиса, телекса, факса и телефона.

В векселе место платежа должно быть указано единственное.

Место платежа обозначается в основном тексте векселя на лицевой стороне и помещается обычно внизу, перед подписью векселедателя. Указывать место платежа на добавочном листе (аллонже) нельзя.

10. Подпись векселедателя. Векселедатель должен собственноручно подписать вексель. Он может также выдать доверенность на право совершения подписи на векселе от имени векселедателя иному лицу. В этом случае при подписи должно быть указано: "По доверенности…".

Подпись векселедателя - юридического лица должна скрепляться печатью, на которой должно быть точное указание названия организации, являющейся векселедателем. Должны быть указаны фамилия, имя, отчество и должность подписавшего, а также основание полномочий (Устав, доверенность и пр.). В качестве второй рекомендуется подпись Главного бухгалтера. Доверенность
(или нотариально заверенная копия) может прилагаться к векселю и передаваться вместе с ним.

Рядом с подписью или в обещании (предложении) должно быть также указано и место нахождения векселедателя. Наименование векселедателя должно удовлетворять тем же требованиям, что и в случае первого приобретателя, оно должно полно и точно отождествлять это лицо.

Дополнительные реквизиты и оговорки

Отметка о предъявлении к платежу. В случае векселя в такой-то срок со дня предъявления плательщик при предъявлении векселя к платежу обязан по требованию векселедержателя проставить отметку о предъявлении: "Вексель предъявлен к платежу (дата)" за надлежаще данной подписью.

Ограничения в сроках предъявления к платежу в неопределенно-срочных векселях. Для векселей по предьявлении рекомендуются следующие формулировки: "Срок платежа по предъявлении, не ранее (дата) и/или не позднее (дата)". Дата в оговорке "не позднее" означает либо скращение установленного законом по умолчанию срока, либо его продление. В случае срока во столько-то времени от предъявления рекомендуемая формулировка для простых векселей: "Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления не позднее (дата)", оговорка "не ранее" недопустима. В переводных векселях сроком во столько-то времени от предъявления сроки платежа определяются датой акцепта или протеста в неакцепте, оговорки в сроках предьявления к платежу недопустимы: "Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления".

Оговорки о предъявления тратты в определенный срок к акцепту. В случае переводного векселя векселедателем может быть обусловлено его предъявление в определенный срок к акцепту. Если последнее не будет сделано векселедержателем, то он лишится своих прав, возникающих вследствие неакцепта или неплатежа. Назначение сроков для акцепта производится путем проставления в векселе оговорок: "Подлежит акцепту (дата)", "Подлежит акцепту не ранее (дата)".

В случае тратт сроком платежа во столько-то времени от предъявления для акцепта установлен по умолчанию срок в течении одного года со дня выдачи. Рекомендуется следующая формулировка: "Подлежит акцепту не ранее
(дата) и/или не позднее (дата)". Последняя дата означает либо сокращение установленного законом по умолчанию срока, либо его продление. Акцепт следует датировать.

Указание лица, у которого находится акцептованный экземпляр тратты. В то время, как один экземпляр переводного векселя пускается в оборот, другой может быть направлен для акцепта. Тогда на выданном экземпляре в текст включается пометка о лице, у которого находится акцептованный экземпляр:
"Акцептованный экземпляр находится у (наименование, место нахождения)".
Требования к наименованию и местонахождению стандартны.

Указание лица, помимо плательщика, у которого следует получить платеж
(домицилиата, или особого плательщика). В этом случае на векселе помечается: "Платеж через (домицилиат - наименование) в (домилиций - адрес)". Адрес указывается с максимальной степенью подробности. Для того, чтобы оплатить вексель, домицилиат должен иметь у себя достаточное покрытие со стороны должника, или соответствующую договоренность с ним. При его недостатке он отказывает в платеже без каких-либо последствий для себя, ответственность за платеж несет должник.

Недействительность векселя

Главная причина, из-за которой вексель может потерять свою силу, - это дефект формы (нарушение абстрактного характера этой ценной бумаги, простоты и безусловности вексельных обязательств и др.). Существует ряд причин, которые приводят к недействительности вексельного обязательства (или предложения уплаты):

платеж по векселю не является безусловным, а ставится в зависимость от других обязательств; вексельное обязательство или предложение уплаты не является простым по своему характеру, а осложняется ссылкой на другие обстоятельства; предметом векселя выступает не определенная сумма денег, а другое имущество или права (например, право выбора держателем предмета исполнения по векселю); отсутствует какой-нибудь обязательный реквизит; одновременно отсутствуют несколько реквизитов, хотя допускается отсутствие только одного из них (например, вексель недействителен, когда в его тексте не обозначены место платежа и место составления документа); дата составления векселя или платежа по нему обозначена нереальной цифрой; вексельная сумма указана не одним числом (пусть и написанным несколько раз), а как-либо по-другому (например, последовательным рядом цифр или вилкой типа "от пятисот до шестисот миллионов рублей").

Вексельные оговорки считаются недействительными, если подписаны неуполномоченным на то лицом (или не подписаны, или когда эта подпись является фальшивой). Вексельная оговорка также недействительна, если ее смысл противоречит вексельному законодательству в целом или применительно к данному виду векселя. Недействительными обычно являются и зачеркнутые оговорки и отметки, например зачеркнутый индоссамент. Недействителен и акцепт, если он был зачеркнут плательщиком до возвращения векселя векселедержателю (при условии, что он не сделал письменного сообщения об акцепте). В тоже время ряд зачеркнутых оговорок действителен, например не теряет силу зачеркнутый аваль.

Недействительность этих (и многих других) вексельных оговорок и отметок не делает недействительным вексель в целом (хотя, конечно, ухудшает его качества как ценной бумаги). Недействительная вексельная оговорка
(отметка) лишает его силы, когда приводит к дефекту его формы.

2 Расчет доходности банковских векселей*

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5