Лекция 5. Транснационализация как ведущая
тенденция развития мирового хозяйства
Транснационализация представляет собой перелив капитала из стран, где имеется
его относительное избыточное количество, в страны, где он находится в дефиците,
зато в избытке имеются другие факторы производства (труд, земля, полезные
ископаемые), которые не могут быть рационально использованы в
воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала. В принципе она выгодна
как для стран, корпорации которых осуществляют прямые инвестиции (страны
базирования), так и для стран, принимающих инвестиции.
Однако ТНК, желая обезопасить свои инвестиции и снизить политические и
экономические инвестиционные риски, естественно пытаются влиять на ситуацию в
принимающих странах. Наращивание влияния ТНК в развивающихся странах вызывает
противодействующую реакцию со стороны национальных предпринимателей и обычно
поддерживающих их правительств.
С другой стороны, с позиций стран базирования, транснационализация часто может
восприниматься как вывоз капитала из страны и ослабление ее собственных
национальных экономических возможностей. Поэтому транснационализация, несмотря
на свое объективно благотворное влияние на экономику принимающих стран и стран
базирования, почти всегда наталкивается на сопротивление определенных кругов
как в тех, так и в других странах.
Именно борьба этих интересов служит сейчас основной действующей силой развития
мировой экономики.
5.1. Основные категории
транснационализации.
Ключевым
термином в проблеме транснационализации являются инвестиции – вложения капитала
в организации и предприятия различных отраслей экономики.
По срокам инвестиции делят на краткосрочные, со сроком вложения капитала
до года и средне- и долгосрочные – с вложениями больше года.
По направлениям вложений различают инвестиции в:
1)
физический капитал – машины, оборудование, здания и инфраструктуру;
2)
фиктивный капитал, выраженный в ценных бумагах и нематериальных активах
(торговая марка, патенты, лицензии и т.д.);
3)
человеческий капитал (обучение сотрудников предприятия, развитие персонала,
повышение качества жизни работников);
4)
технологический капитал в форме финансирования НИОКР.
Инвестиции могут производиться как национальными операторами, которых принято
называть резидентами, так и иностранными (нерезидентами). В частности, само
предприятие производит амортизационные отчисления и вкладывает собственные
средства в развитие, то есть осуществляет самоинвестиции.
При международном движении капитала различают официальные (государственные) и
частные инвестиции.
Иностранные инвестиции делятся на прямые и портфельные. Прямые иностранные
инвестиции – это вложение средств предприятием одной страны в предприятие
другой страны с целью приобретения определенной степени долгосрочного влияния
на него.
В отличие от прямых портфельные инвестиции – вложения капитала в ценные
бумаги – не дают инвестору реально контролировать объект инвестирования.
Портфельные инвестиции часто являются краткосрочными, а прямые – всегда
долгосрочными инвестициями.
При анализе ПИИ важную роль играет эффективный контроль. В большинстве стран
владение 10 % акций считается уже достаточным для осуществления контроля и
рассмотрения этого пакета акций в качестве ПИИ. Этого же мнения придерживаются
и международные организации. В Германии и Великобритании этим порогом являются
20 %. Все вложения меньше порогового считаются портфельными инвестициями.
Если, скажем, к портфельной инвестиции в 5 % ТНК доинвестировала еще 5 до 10 %,
то в международной статистике только последние 5 % будут учитываться как ПИИ.
Определение ПИИ и их отделение от портфельных инвестиций имеет практическое
значение, так как в зависимости от типа инвестиций к ним применяются различные
правила валютного регулирования и налогообложения.
Сейчас имеется четко выраженная тенденция значительно более быстрого роста
портфельных инвестиций по сравнению с прямыми. Так, если еще 10-12 лет назад их
объемы были практически равны, то теперь портфельные инвестиции втрое больше
прямых. Это говорит о том, что международное движение капитала становится все
более быстрым и спекулятивным по целям.
Предприятия с иностранным капиталом могут иметь формы:
1)
филиала – предприятия, полностью принадлежащего инвестору-нерезиденту;
2)
дочерней компании – в которой нерезидент владеет более 50 % капитала;
3)
ассоциированной компании, в которой инвестор владеет от 10 до 50 % капитала.
Международная корпорация – форма организации крупной компании, осуществляющей
прямые инвестиции в различные страны мира. Выделяют два вида международных
корпораций:
1.
Транснациональная корпорация (ТНК) – головная компания принадлежит одной
стране, а прямые инвестиции осуществляются во многие страны.
2.
Многонациональная корпорация (МНК) – головная компания принадлежит капиталу
двух или более стран, и ПИИ также проводятся по всему миру.
Подавляющее большинство современных международных корпораций имеет форму ТНК,
поэтому транснационализацию связывают в основном с этой формой.
Одной из общепринятых характеристик деятельности ТНК является индекс
транснациональности, представляющий собой среднее из отношений объема
зарубежных активов к совокупным активам, зарубежных продаж к общему объему
продаж, и числа занятых в зарубежных филиалах ТНК к общему числу занятых.
5.2. Генезис и эволюция ТНК. Роль и место ТНК.
Исторически развитие ТНК прошло ряд этапов. С периода зарождения первых ТНК
(конец XIX в.) они претерпели весьма существенную
эволюцию. Деятельность ТНК первого поколения в значительной мере была
связана с разработкой сырьевых ресурсов бывших колоний, что дает основание
определить их как «колониально-сырьевые ТНК» По своей организационно-экономической
форме и механизмам функционирования это были картели, синдикаты и первые
тресты.[1]
ТНК второго поколения – это ТНК преимущественно трестового типа,
связанные с производством военно-технической продукции. Появились между двумя
мировыми войнами. Для ТНК первого и второго поколений характерны инвестиции с
«нуля», так как основным конкурентным преимуществом являлось наличие физических
производственных мощностей в различных странах.
В 60-годы все более заметную роль стали играть ТНК третьего поколения,
деятельность которых основывалась на широком использовании достижений НТР. В
качестве организационно-экономической формы этих ТНК выступали уже концерны
и конгломераты.[2]
ТНК третьего поколения способствовали распространению достижений НТР в
периферийные зоны мирового хозяйства и, самое главное, создали экономические
предпосылки появления международного производства с единым рыночным и
информационным пространством, международным рынком капитала и рабочей силы,
научно-технических услуг. В связи с ужесточением борьбы за рынки сбыта ТНК
третьего поколения всячески стремились к получению преимуществ в ценовой
конкуренции, что обусловило широкое использование сборочных производств в
качестве главенствующей формы ПИИ, поскольку они помогали ТНК обойти импортные
пошлины этих стран.
В начале 80-х годов постепенно появлялись и утвердились глобальные ТНК четвертого
поколения. Их отличительными чертами являются:
1)
Планетарное видение рынков и осуществление конкуренции в мировом масштабе.
2)
Дележ мировых рынков с немногими такими же глобальными ТНК.
3)
Координация действий сети своих филиалов на основе новых сетевых информационных
технологий, гибкая организация каждого отдельного производственного узла,
адаптивность и гибкость всей организационной структуры корпорации,
единообразная организация бухгалтерского учета и аудита.
4)
Интеграция своих филиалов, заводов и совместных предприятий в единую
международную сеть управления, которая, в свою очередь, интегрирована с другими
сетями ТНК.
5)
Осуществление экономического и политического влияния га государства, в которых
размещен бизнес ТНК.
Именно в эпоху ТНК четвертого поколения широко были задействованы такие формы
ПИИ, как стратегические альянсы, слияния и поглощения. В указанных формах ПИИ в
данный период участвовали в основном производственные компании, а бум слияний и
поглощений в 80-е годы также был спровоцирован развитием новых финансовых инструментов
на международном рынке.
В настоящее время можно говорить о возникновнии (90-е гг XX в.) и развитии ТНК пятого поколения. Их отличительные черты
связаны, прежде всего, с глобальными экономическими и политическими условиями
функционирования современных ТНК, которые стали и становятся по своей
финансовой и экономической мощи самостоятельными игроками в мировой экономике
наряду с национальными государствами. Данной тенденции способствует и
либерализация деятельности ТНК во многих странах. Только в 1999 г. по всему
миру было принято 136 поправок в законодательство, благоприятных для ТНК, в
противовес девяти неблагоприятных.
Более 50 % ПИИ крупнейших ТНК в середине 90-х годов направлялись в сектор
услуг, включая НИОКР и маркетинговые исследования. Для ТНК пятого поколения
характерно усиление значения технологий в конкурентной борьбе как с другими
ТНК, так и с малым и средним бизнесом. Это выражалось в росте затрат на экспорт
высокотехнологичных капиталов в зарубежные филиалы, покупку технологий,
обучение персонала, а также оплату роялти и лицензий.[3] Рост затрат на технологии
связан с тем, что ТНК все больше и больше вовлекаются в технологии интенсивного
производства, что дает им возможность поддерживать и улучшать свои конкурентные
преимущества на рынке.
Все большую роль для ТНК пятого поколения играют инновации и НИР. Компании всех
отраслей вынуждены увеличивать затраты на НИР с целью получения конкурентных
преимуществ.
Существенным аспектом деятельности ТНК является небывалый бум в развитии
телекоммуникационных технологий. Телекоммуникации служат целям укрепления и
развития управленческой структуры ТНК, увеличения скорости информационных
потоков внутри корпорации и темпов информационного обмена с внешним миром.
Ускорение глобализации финансового сектора и интеграция мировых финансовых
рынков привели к возникновению огромных транснациональных финансовых
конгломератов. Развитие международной финансовой интеграции служит усилению
позиций ТНК в мире.
В последние годы усиливается тенденция к укрупнению ТНК. Она связана, прежде
всего, с процессом слияний и поглощений, объем которых которых в 1998 г.
составил 544 млрд долл. США.
Отметим основные причины слияний и поглощений ТНК:
1)
самый быстрый путь установления присутствия ТНК на принципиально новых мироывх
рынках и доступ к всевозможным ресурсам;
2)
в условиях глобализации размер корпорации является важнейшим параметром ее
деятельности. Крупные корпорации в современных условиях имеют мощную
финансовую, управленческую и производственную структуры, что делает их менее
подверженными экономическим кризисам в отдельно взятом регионе или стране.
Размер корпорации также важен при использовании экономии от масштаба для той
или иной фирмы;
3)
крупные корпорации имеют возможность привлекать достаточное количество
производственных и финансовых ресурсов для поддержания технологической среды на
производстве, что является наиболее важным в современной экономике, а также для
обеспечения все возрастающих затрат на НИР;
4)
стремление занять доминирующее положение на рынке и в некоторых случаях расчет
на краткосрочный рост капитала, вызванный повышением цен на акции.
В настоящее время в развитых странах доминирующее положение в каждой отрасли
занимает всего два-три супергиганта, конкурирующие между собой на рынках всех
стран.
5.3. Роль и место ТНК.
ТНК сегодня – это примерно 60 тыс. основных (материнских) компаний и более 500
тыс. их зарубежных филиалов и аффилированных (зависимых) компаний по всему
миру. Они контролируют до половины мирового промышленного производства, 63 %
внешней торговли, а также примерно 4/5 патентов и лицензий на новую технику,
технологии и ноу-хау.
Под контрлем ТНК находится 90 % мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы,
лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85 % рынка меди и бокситов, 80 %
чая и олова, 75 % бананов, натурального каучука и сырой нефти. Половину
американского экспорта осуществляют американские и иностранные ТНК В
Великобритании эта доля составляет 80 %, в Сингапуре – 90 %. В США доля ТНК в
трансфертах технологий составляет 80 %, в Великобритании – 90 %.
Общий объем накопленных ПИИ превышает 4 трлн долл. США, а объем продаж ТНК
составляет 25 % мировых, причем 1/3 продукции ТНК выпускается аффилированными
зарубежными структурами. Объем продаж заграничных структур уже превышает весь
мировой экспорт. Причем объем продаж этих структур возрастает на 20-30 %
быстрее , чем прямой экспорт ТНК.
Рост международного производства ТНК иллюстрируется табл. 5.1.
Таблица 5.1.
Динамика производства транснациональных ТНК
|