Данные аналитической таблицы 2позволяют
сделать следующие выводы.
Пассивная часть баланса ООО «Продарсенал»
в 2006-2007 году существенно уменьшилась на 43,3 %.
Существенные изменения
произошли в структуре собственных средств в основном за счет нераспределенной
прибыли.
Краткосрочные кредиты и займы
сократились к концу 2006 года на 1690 тыс. руб. или на 47%, однако в 2007 году
они выросли более чем в три раза. Долгосрочные обязательства в балансе ООО «Продарсенал»
в 2005-2007 годах отсутствовали.
Оборотный капитал является основным
элементом имущественного комплекса промышленного предприятия. Оборотные капитал
в зависимости от способности обращаться в деньги делятся на медленнореализуемые
(запасы готовой продукции, сырья материалов), быстрореализуемые (дебиторская
задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и
ценные краткосрочные рыночные бумаги).
Средняя оборачиваемость
дебиторской задолженности организации в отчетном году составляла 127,3 оборота
(131648:1034), а средний срок погашения составил 2,8 дня (360 дней : 127,3).
(1)
(2)
или ОДЗ = 360 дней /
оборачиваемость ДЗ в оборотах, где ОДЗ — оборачиваемость дебиторской
задолженности;
ДЗ — средняя за год
дебиторская задолженность;
t — отчетный период в днях;
В — выручка от продажи (по ф.
№ 2).
При проведении анализа
целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме
текущих активов (3) и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской
задолженности (4). Этот показатель характеризует «качество» дебиторской
задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Доля дебиторской
задолженности в общем объеме текущих активов:
(3)
Этот показатель для ООО «Продарсенал»
равен 4,2% на конец периода. Доля сомнительной задолженности в составе
дебиторской задолженности составила на конец 2007 года 4,3%. Анализ
оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с
предыдущим отчетным периодом (таблица 3).
Таблица 3
Оборачиваемость дебиторской
задолженности ООО «Продарсенал»
Показатели
|
2006
|
2007
|
Изменение (+,-)
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах
|
127,0
|
127,3
|
0,3
|
в том числе краткосрочной
|
127,0
|
127,3
|
0,3
|
Период погашения дебиторской задолженности, дни
|
2,8
|
2,8
|
0
|
в том числе краткосрочной
|
2,8
|
2,8
|
0
|
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %
|
3,8
|
4,2
|
0,4
|
в том числе доля ДЗ покупателей и заказчиков в общем объеме текущих
активов, %
|
2,9
|
3,8
|
0,9
|
Доля сомнительной ДЗ в общем объеме дебиторской задолженности, %
|
4,1
|
4,3
|
0,2
|
Данные таблицы 3 показывают,
что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом практически не
изменилось. Основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность
со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев. На ее долю приходится 47,5% общей
суммы долгов.
Исходя из проведенного
анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что в целом ООО «Продарсенал»
не имеет проблем с дебиторами.
Анализ дебиторской
задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа
дебиторской задолженности.
К концу 2007 года размер краткосрочной
задолженности уменьшился на 5,8% по сравнению с началом года. В составе
краткосрочной задолженности несколько увеличилась доля просроченных
обязательств, и к концу отчетного года они составляли 1,2% общей кредиторской
задолженности. При этом более половины просроченной задолженности составляет
задолженность со сроком погашения более 3 месяцев.
Наибольшую долю в общей сумме
обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования
до 1 месяца, а также от 3 до 6 месяцев. В составе обязательств любой
организации условно можно выделить задолженность «срочную» (задолженность перед
бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и
«обычную» (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы
полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, задолженность поставщикам).
Исходя из этого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в
составе обязательств организации соответствовала 24,9%, а к концу года эта
величина возросла до 25,7%. Можно сказать, что ООО «Продарсенал» испытывает
периодически финансовые затруднения, которые носят обычно краткосрочный
характер и погашаются в основном в течение года.
Сравнение состояния
дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в
организации преобладает сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста
меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого в более
низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с
дебиторской.
Для получения более достоверной информации
о реальном положении дел с финансово-хозяйственной деятельности компании
требуется провести анализ ликвидности баланса. Задача анализа ликвидности
баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации,
т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень
покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Определим величину
коэффициента текущей ликвидности, который показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные
активы, по формуле (4).
(4)
(5)
Коэффициент абсолютной
ликвидности, показывающий какую часть текущей краткосрочной задолженности
организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и
приравниваемых к ним финансовых вложений, был рассчитан по формуле:
(6)
Коэффициент
«критической оценки» отражает, какая часть краткосрочных обязательств может
быть немедленно погашена за счет денежных средств.
(7)
Расчет коэффициентов
ликвидности для ООО «Продарсенал» приведен в таблице 4.
Таким образом, расчет
коэффициентов показал, что в 2005 году коэффициент текущей ликвидности не
соответствовал необходимому значению, к концу 2006 года ситуация улучшилась,
хотя коэффициент не достиг оптимального значения. Коэффициент абсолютной
ликвидности находится на нижней планке нормы, а коэффициент «критической
оценки» даже не приблизился к нормативным показателям. В 2007 году все
коэффициенты имели отрицательную динамику, что позволяет говорить о том, что у
ООО «Продарсенал» существуют серьезные проблемы с платежеспособностью.
Таблица 4
Коэффициенты
ликвидности ООО «Продарсенал» в 2005-2007 гг.
Наименование
показателя
|
Нормальное
значение
|
2005
|
2006
|
Изменение
(+;-)
|
2007
|
Изменение
(+;-)
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
Необходимое
значение 1,5; оптимальное – от 2 до 3,5
|
1,16
|
1,5
|
0,34
|
1,1
|
-0,4
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
|
>0,1
(чем
больше, тем лучше)
|
0,14
|
0,32
|
0,18
|
0,23
|
-0,14
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
>0,10,7
|
0,13
|
0,13
|
0
|
0,11
|
-0,02
|
Коэффициент
«критической оценки»
|
Допустимо
0,70,8; желательно 1
|
0,18
|
0,15
|
-0,03
|
0,13
|
-0,02
|
Задачей анализа финансовой
устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников
финансирования.
Это необходимо, чтобы
ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки
зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние
его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели,
которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу
в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая
организация в финансовом отношении (таблица 5).
Таким образом, динамика
коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Продарсенал» свидетельствует
о том, что в течение 2006 года организации удалось улучшить показатели
финансовой устойчивости и в конце года они практически все приблизились к
оптимальным значениям. Однако, в 2007 году показатели коэффициентов опять были
ниже нормативных значений, что, по крайне мере, говорит о неустойчивом развитии
ООО «Продарсенал».
Таблица 5
Значения коэффициентов,
характеризующих финансовую устойчивость ООО «Продарсенал» в 2005-2007 гг.
Показатели
|
Нормальное ограничение
|
2005
|
2006
|
Изменение
(+;-)
|
2007
|
Изменение
(+;-)
|
Коэффициент капитализации (U1)
|
Не выше 1,5
|
0,75
|
0,54
|
-0,21
|
0,8
|
0,26
|
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)
|
Нижняя
граница 0,1;
|
0,14
|
0,32
|
0,18
|
0,18
|
-0,14
|
Коэффициент финансовой независимости (U3)
|
|
0,57
|
0,65
|
0,08
|
0,49
|
-0,16
|
Коэффициент финансирования (U4)
|
|
1,33
|
1,9
|
0,57
|
1,01
|
-0,79
|
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)
|
|
0,57
|
0,65
|
0,08
|
0,49
|
-0,16
|
Более полное
представление о действительном состоянии дел дает анализ прибыли ООО «Продарсенал»
за 2005-2007 годы, составленный на основе формы №2 ОКУП «Отчет о прибылях и
убытках».
В 2006 году, по сравнению с 2005
годом наблюдался устойчивый прирост выручки от реализации продукции, прибыли от
продаж, прибыли до налогообложения и чистой (нераспределенной) прибыли. Правда,
одновременно с этим существенно снизилась валовая прибыль и наблюдался рост
себестоимости товаров, что требует от менеджмента компании внимания к этим
статья. Однако 2007 году произошло сокращение показателей выручки, прибыли от
продаж, чистой прибыли, что безусловно негативно влияет на состояние
организации.
2.3
Факторы, влияющие на формирование доходов и прибыли торгового предприятия и
оценка их влияния
По данным «Отчета о прибылях и
убытках» (ф.№2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж,
рентабельность деятельности, чистую и валовую рентабельность, а также
затратоотдачу. Эти показатели, применительно к деятельности ООО «Продарсенал»
приведены в таблице 6.
Таблица 6
Показатели, характеризующие
рентабельность деятельности ООО «Продарсенал» в 2005-2007 гг.
Наименование
показателя
|
2005
|
2006
|
Изменение
(+;-)
|
2007
|
Изменение
(+;-)
|
Рентабельность
продаж
|
14,45
|
7,28
|
-7,17
|
6,23
|
-1,05
|
Чистая
рентабельность
|
2,81
|
4,46
|
1,65
|
3,52
|
-0,94
|
Экономическая
рентабельность
|
7,43
|
11,19
|
3,76
|
7,56
|
-3,63
|
Рентабельность
собственного капитала
|
13,04
|
17,2
|
4,16
|
15,6
|
-1,6
|
Валовая
рентабельность
|
30,1
|
31,4
|
1,3
|
28,2
|
-3,2
|
Затратоотдача
|
14,23
|
8,05
|
-6,18
|
6,3
|
-1,75
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|