Бесплатный Банк Рефератов - Финансовый анализ в управлении предприятием

Знание — сила. Библиотека научных работ.
~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню

Поиск

Финансовый анализ в управлении предприятием

Из приведенной таблицы видно, что баланс ОАО «Пятигорсксельмаш» не является абсолютно ликвидным.

Проведем анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Таблица № 8

Схема покрытия запасов и затрат. (тыс. руб.)

Показатели.

На начало года

На конец года

Обозначения

Алгоритм расчета

1.Собственные оборотные средства.

10855

10460

СОС

СОС=СК+ДП-Ос и Ва

2.Нормальные источники формирования и покрытия запасов.

20817

44310

ИФ и ПЗ

ИФ и ПЗ =ссуды банков используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям

3. Запасы и затраты.

38235

63903

ЗЗ

Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности

1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ<СОС

2. Нормальная финансовая устойчивость СОС<ЗЗ<ИФ. ПЗ

3. Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ

Таблица № 9

На начало года

На конец года

ЗЗ > СОС

СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ

ЗЗ > ИФ и ПЗ

Из приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает тенденция к неустойчивому финансовому положению

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Динамика коэффициентов ликвидности.

Таблица № 10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (тыс. руб.)

№

п/п

Наименование

показателя

Способ расчёта

Норма

На начало года

На конец года

Отклонения

Общий показатель ликвидности

А1+А2+А3

1+П2+П3

³l

1,3

1,16

-0,14

Коэффициент абсолютной ликвидности

³0,2¸0,7

0,013

0,004

-0,009

Промежуточный коэффициент покрытия

³0,7

0,25

0,17

-0,08

Общий текущий коэффициент покрытия

³2

1,3

1,1

-0,2

Коэффициент текущей ликвидности

³2

1,3

1,2

-0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

³0,1

0,2

0,1

-0,1

Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Обобщив данные расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.

Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности (форма 5), основным дебитором данного предприятия является ООО «Союз-Инвест» г. Новопавловск. Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием составляет на конец года 1155 тыс. руб. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств.

Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,004. Это значит что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые особенности (значительная длительность производственного цикла обращения и производств на предприятии, условия инфляции, обесценивающие оборотные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта.

Анализ обеспеченности предприятия собственными

оборотными средствами, эффективность их использования

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами(СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.

Для анализа целесообразно составить следующую таблицу:

Таблица № 11

Обеспеченность предприятия СОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги.

Показатели

№ стр.

На начало года тыс. руб.

На конец года

тыс. руб.

Изменения за год(+,-)

Наличие СОС

10855

10460

-395

Запасы, затраты

37418

61190

23772

Товары отгруженные

21004

Дебиторская задолженность за товары(работы, услуги)

8271

10488

2217

Итого (02+03+04)

45689

92682

46993

Краткосрочные кредиты, займы

1909

Кредиторская задолженность за товары(работы, услуги)

35245

61091

25846

Итого (06+07)

35245

63000

27755

Запасы и затраты, непрокре-дитованные банком(05-08)

10444

29682

19238

Излишек(+) или недостаток(-) наличия СОС для покрытия запасов, затрат, дебиторской задолженности за товары(01-09)

411

-19222

-19633

Тоже в %-х к запасам и затратам непрокредитованных банком(10/9)*100

3,9

-0,6

-4,5

При излишке , а особенно при недостатке СОС необходимо анализировать влияние факторов на изменение величины СОС . Для анализа составим таблицу:

Таблица № 12

Влияние факторов на СОС предприятия.

Показатели

Номер стр.

На начало года

тыс. руб.

На конец года

тыс. руб.

Изменения

за год (+,-)

Наличие СОС

10855

10460

-395

Влияние факторов : уставный капитал в части формирования оборотных средств ( УК-Ос-Ва)

-164075

-164569

-494

Добавочный капитал

159137

159133

-4

Резервный капитал

Средства резервного фонда

Фонды накопления

Фонды социальной сферы

17490

Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков прошлых лет и убытков отчетного года

-2213

-1904

309

Нераспределенная прибыль прошлых лет

516

-516

Нераспределенная прибыль отчетного года

310

Итого сумма влияния факторов

10855

10460

-395

Данные строки 01 и 11 должны быть одинаковыми. Общая сумма влияния факторов на изменение СОС должна ровняться изменению всей суммы оборотных средств предприятия.

Из данной таблицы видно, что на конец года у предприятия наблюдается недостаток собственных средств(10460 тыс. руб.) по сравнению с началом года(10855 тыс. руб.) - 395 тыс. руб.

Анализ эффективности использования оборотных средств

Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств , что позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции(работ, услуг).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

Новости

Мои настройки

Наверх