Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется:

                                                (33)

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Рекомендуемые приказом Министерства экономики РФ № 118 от 1 октября 1997 г. значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Рассчитывается по формуле:

                                                (34)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможность продать запасы.

Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

                                                  (35)   

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее будущее. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Оформим расчеты в таблицу 18.

Таблица 18 - Динамика коэффициентов ликвидности

Таким образом, все показатели характеризующие платежеспособность пред­приятия на ООО «Уралсервис» находятся на уровне выше нормы, кроме того при этом наблюдается их рост. Однако наблюдается снижение  показателя абсолютной ликвидности в 5 раз, что говорит о недостаточности денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Проведем оценку деловой активности предприятия. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Формулы для расчета показателей оборачиваемости средств.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов

                                                  (36)

где -  выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг;

- валюта баланса на начало периода (на начало года);

- валюта баланса на конец периода (на конец года).

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

                                               (37)

где - оборотные активы на начало периода;

- оборотные активы на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

                                        (38)

где - собственный капитал на начало периода;

- собственный капитал на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

                                        (39)

где - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

- материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

                                        (40)

где - готовая продукция на начало периода;

- готовая продукция на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости производственных средств

                                 (41)

где - остаточная стоимость основных средств на начало периода;

- остаточная стоимость основных средств на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

                                       (42)

где - дебиторская задолженность на начало периода;

- дебиторская задолженность на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

                                       (43)

где - кредиторская задолженность на начало периода;

- кредиторская задолженность на конец периода

Анализ показателей деловой активности, рассчитанных по представленным выше формулам (35-42) представлен в таблице 19. 

Таблица 19 - Показатели оборачиваемости активов ООО «Уралсервис»

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные таблице 19, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов отражает скорость оборота всего капитала организации. В нашем случае его значение составляет 0,10 в 2004 г., 0,19 в 2005 г., 0,18 в 2006 г. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств организации. Однако значение данного коэффициента не соответствует нормативному значению, т.к. коэффициент должен быть не менее 3.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов показывает скорость оборота всех оборотных активов организации. В нашем случае значение показателя составляет 0,19 в 2004 г., 0,34 в 2005 г., 0,36 в 2006 г. Рост показателя характеризуется положительно Однако значение коэффициента так же не соответствует оптимальному - не менее 3.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Этот коэффициент должен быть не менее 2. На ООО «Уралсервис» значение данного коэффициента не соответствует оптимальному, можно отметить его рост с 0,14 до 0,34.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности  Увеличение показателя оценивается положительно  (сокращаются продажи предприятия в кредит и т.д.) На ООО «Уралсервис» значение этого коэффициента составляет 0,24 в 2004 г., 0,45 в 2005 и в 2006 гг.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост показателя с 0,38 в 2004 г. до 0,96 в 2006 г. означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение – рост покупок в кредит.

Так же можно отметить, что на протяжении почти всего периода обращения оборотных средств потребности в финансировании запасов и дебиторской задолженности не покрывались кредиторской задолженностью, что свидетельствует о не  рациональной заемной политике.

2.4.Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Для анализа финансового результате деятельности ООО «Уралсервис» воспользуемся данными, представленными в таблице 20.

Таблица 20 - Отчет о прибыли и убытках  за 2005-2006 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10