Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:
Z + Ra = [ (Ис + KT) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] (2). Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ (Ис + KT) - F ] : Z £ (Ис + KT) - F, будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko + Rp) : Ra ³ Kt + Ko + Rp. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности. Для 2006 года: 24349 = (74759 + 0) - 58619 24349 > 16140 Для 2007 года: 33863 = (74759 + 0) - 57169 33863 > 17590 Ни в 2006 году, ни в 2007 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес = Ис – F (3), Ес06 = Ис06 – F06 = 74759 - 58619 = 16140 Ес07 = Ис07 – F07 = 74759 - 57169 = 17590 В 2007 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
ЕТ = Ес + КТ (4), ЕТ06 = Ес06 + КТ06 = 16140 + 0 = 16140 ЕТ07 = Ес07 + КТ07 = 17590 + 0 = 17590 общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок): Es = ET + Kt (5), Так как, ни в 2006, ни в 2007 году предприятие не получало кредитов и заемных средств, то:
ET06 = Ec06 = Es06 = 16140 ET07 = Ec07 = Es07 = 17590 Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса предприятия нет необходимости проводить данные корректировки. В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес – Z (6), ± Ес06 = Ес06 – Z06 = 16140 - 24349 = -8209 ± Ес07 = Ес07 – Z07 = 17590 - 33863 = -16273 В 2006 году, так же, как и в 2007 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2007 году он увеличился более чем в полтора раза. излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± ЕТ = ЕТ - Z = (Ес + КТ) – Z (7), излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Es = Es - Z = (Ес + КТ + Кt) – Z (8). Так как, ни в 2006, ни в 2007 году предприятие не получало кредитов и заемных средств, то:
± ЕТ06 = ± Ес06 = ± Es06 = -8209 ± ЕТ07 = ± Ес07 = ± Еs07 = -16273 Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости: 1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:
Z < Ес + Скк, где Скк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании. 2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
Z = Ес + Скк (9), 3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Z = Ес + Скк + Со (10), где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие. В предприятии имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2007 году они уменьшились: Со06 = 348172 - 31277 = 316895 Со07 = 333665 - 104771 = 228894 4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, Ез > Ес + Скк. Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния предприятия: Z < Ес + Скк + Со В 2006 году: 24349 < 16140 + 0 + 316895 24349 < 333035 В 2007 году: 33863 < 17590 + 0 + 228894 33863 < 246484 Данная финансовая неустойчивость в 2006 и 2007 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики. Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 8). К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств, для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 руб. запасов. Таблица 8. Анализ финансового состояния (на конец 2007 года) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Тип ситуации (критерий оценки) |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств |
Излишек ( + ) или недостаток ( - ) средств |
Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1. Абсолютная |
Ес + Скк |
|
Da |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
устойчивость |
Ка = ------------->1 |
Da = Ес + Скк - Ез |
Za = --------- |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Z < Ес + Скк |
Z |
|
Z |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
2. Нормальная |
Ec + Cкк |
|
Dн |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
устойчивость |
Кн = ------------ =1 |
Dн = Ес + Скк - Ез |
Zн = --------- |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Z = Ес + Скк |
Z |
|
Z |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
3. Неустойчивое |
Ес + Скк + Со |
|
Dn |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
состояние |
Кn= -------------=1 |
Dn = Ес+ Скк+ Со- Z |
Zn = --------- |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Z = Ес + Скк + Со |
Z |
|
Z |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
4. Кризисное |
Ес + Скк |
|
Dк |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
состояние |
Кк = ------------< 1 |
Dк = Ес + Скк – Z |
Zк = -------- |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ез > Ес + Скк |
Z Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22 |
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Разрешение конфликтов в трудовых коллективах
Наверх