|
|
3 Рис. 2. Трансформация текущих активов
Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной выше схемой трансформации текущих активов (рис. 2.). Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности: связь 1 - реализация товаров в кредит; связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализованные в кредит; связь 3 - реализация товаров за наличный расчет [4]. Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности. * Оценка деловой активности а) Общая капиталоотдача выручка от реализации (фондоотдача) = ---------------------------------------- (11). средняя стоимость имущества В 2006 году: = 430677 / (230989 + 457931) / 2 = 1,25 В 2007 году: = 289133 / (457931 + 443540) / 2 = 0,64
б) Отдача основных выручка от реализации производственных средств = ---------------------------------------- (12). и нематериальных активов средняя стоимость ОПФ и НА
В 2006 году: = 430677 / (43858 + 58619) / 2 = 8,41 В 2007 году: = 289133 / (58619 + 57169) / 2 = 5,00
в) Оборачиваемость выручка от реализации всех оборотных = ------------------------------------------------- (13). активов средняя стоимость оборотных активов
В 2006 году: = 430677 / (43098 + 264320) / 2 = 2,80 В 2007 году: = 289133 / (264320 + 243775) / 2 = 1,14 Оборачиваемость оборотных фондов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. выручка от реализации г) Оборачиваемость запасов = ---------------------------------- (14). средняя стоимость запасов В 2006 году: = 430677 / (6002 + 24349) / 2 = 28,38 В 2007 году: = 289133 / (24349 + 33863) / 2 = 9,93 Оборачиваемость запасов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно, это приведет к появлению длительных остатков на складах предприятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются. д) Оборачиваемость выручка от реализации дебиторской = --------------------------------------- (15). задолженности средняя дебиторская задолженность В 2006 году: = 430677 / (8811 + 31277) / 2 = 21,49 В 2007 году: = 289133 / (31277 + 104771) / 2 = 4,25 Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности. е) Оборачиваемость выручка от реализации банковских = ------------------------------------------------(16). активов средняя величина свободных денежных средств и ЦБ-г
В 2006 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63 В 2007 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84 ж) Оборот к выручка от реализации собственному = ------------------------------------------------------ (17). капиталу средняя величина собственного капитала
В 2006 году: = 430677 / 74759 = 5,76 В 2007 году: = 289133 / 74759 = 3,87 Оборот к собственному капиталу также снизился. Практически все коэффициенты говорят о том, что деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств. * Оценка рыночной устойчивости а) Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (КА) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение
КА > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств. КА06 = 74759 / 457931 = 0,16 КА07 = 74759 / 443540 = 0,17 В 2006, так же, как и в 2007 году, значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов. б) Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:
Кз/с = 1 / КА – 1 (18), откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: Кз/с £ 1 Кз/с06 = 5,3 Кз/с07 = 4,9 Хотя в 2007 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций. Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах. Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы (см. табл. 10.). Таблица 10 Анализ текущей деятельности ООО ЧОП «Охранное Агентство «Полад» | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ПОКАЗАТЕЛЬ |
2006 г. |
2007 г. |
Абсолютные отклонения |
Относительные отклонения |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Общая капиталоотдача (фондоотдача) |
1,25 |
0,64 |
- 0,61 |
51,20 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Отдача ОПФ и НА |
8,41 |
5,00 |
- 3,41 |
59,45 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Оборачиваемость оборотных активов |
2,80 |
1,14 |
- 1,66 Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22 |
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.