Для целей анализа в составе структуры внеоборотных активов
отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку эти средства
фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия.
Наибольший вклад в увеличение общей величины внеоборотных
активов внёс прирост основных средств (72,7%). Можно также выделить менее
значительное увеличение незавершённого строительства (10,4%) и долгосрочных
финансовых вложений (15,25%).
Наибольшая часть внеоборотных активов представлена
производственными основными средствами (63,9%) и незавершённым строительством
(18,9%). В совокупности с высокой долей их прироста это характеризует
ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной
деятельности.
Таблица 4 Анализ структуры оборотных активов (в тыс.
руб.)
Показатели
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса (%) в общей величине
активов
|
Изменения
|
на начало года
|
на конец года
|
на начало года
|
на конец года
|
в абсолютных величинах
|
в удельных весах
|
в % к изменению общей величины оборотных
активов
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Запасы
|
2 974 314
|
3 369 776
|
39
|
25,7
|
+395 462
|
-13,3
|
+7,21
|
НДС по приобретённым ценностям
|
133 626
|
150 219
|
1,75
|
1,15
|
+16 593
|
-0,6
|
+0,3
|
Краткосрочная дебиторская
задолженность
|
4 383 916
|
8 031 431
|
57,43
|
61,25
|
+3 647 515
|
+3,82
|
+66,56
|
Краткосрочные фин. вложения
|
71 026
|
397 397
|
0,9
|
3,02
|
+326 371
|
+2,12
|
+5,96
|
Ден. средства
|
64 933
|
1 160 398
|
0,85
|
8,85
|
+1 095 465
|
+8
|
+20
|
Прочие оборотные активы
|
5 714
|
4 199
|
0,07
|
0,03
|
-1 515
|
-0,04
|
-0,03
|
Итого оборотных
активов
|
7 633 529
|
13 113 420
|
100
|
100
|
+5 479 891
|
0
|
+100
|
Наибольший вклад в увеличение общей величины оборотных
активов внёс прирост краткосрочной дебиторской задолженности (66,56%), что крайне
негативно сказывается на деятельности организации. Увеличение дебиторской
задолженности напрямую связано с увеличением объёма продаж. Однако темпы
прироста задолженности (83,2%) намного больше темпов прироста выручки от продаж
(66,3%). Соответственно предприятию необходимо искать причины и пути решения
этой проблемы.
Рост денежных средств (20%) нельзя оценить однозначно. В
интересах предприятия держать на счетах минимально необходимую сумму денежных
средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Поскольку денежные
средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят доход, их нужно
иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
Доля запасов в общей структуре уменьшается (-13,3%).
Сопоставляя небольшие темпы прироста запасов (13,3%) с темпами прироста
финансовых результатов предприятия, можно сделать вывод, что сырьё и материалы
значительно лучше использовались в отчётном периоде по сравнению с предыдущим.
Это свидетельствует об увеличении деловой активности.
Остальные показатели изменились незначительно.
Анализ структуры пассивов
Обобщённо источники средств можно разделить на собственные и
заёмные. Структуру пассивов характеризуют:
коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение:
kА = Реальный собственный капитал / Общая величина источников
средств предприятия = ИС / В, (3)
где ИС – величина реального собственного капитала
предприятия на отчётную дату;
В – общая величина пассивов (источников средств) предприятия
на отчётную дату;
коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
kз/с = (Скорректированные долгосрочные обязательства +
Скорректированные краткосрочные обязательства) / Реальный собственный капитал =
(КТ + Кt
+ Rp) / ИС, (4)
где КТ – долгосрочные
обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие
долгосрочные обязательства) на отчётную дату;
Кt
– краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчётную дату;
Rp – кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия
участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т.
п.) на отчётную дату.
Нормальные ограничения для коэффициентов:
kA ³ 0,5, kз/с ≤ 1 (5)
При расчёте данных коэффициентов реальный собственный
капитал, совпадает с величиной чистых активов. Общая величина источников
средств предприятия образуется как разница итога баланса и задолженности
участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Расчёт реального собственного капитала и скорректированных
заёмных средств представлен в таблицах 5 и 6.
Таблица 5 Реальный собственный капитал (в тыс. руб.)
Показатели
|
На начало года
|
На конец года
|
Изменения
|
1
|
2
|
3
|
4
|
1. Капитал и резервы
|
11 730 206
|
14 232 930
|
+2 502 724
|
2. Доходы будущих периодов
|
104 930
|
64 325
|
-40 605
|
3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал
|
-
|
-
|
-
|
4. Реальный собственный капитал
|
11 835 136
|
14 297 255
|
+2 462 119
|
Для получения реального собственного капитала предприятия
необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса
(строка 490) увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» (строка
640) раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину
задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (раздел II, строка 244). Доходы будущих
периодов рассматриваются в составе собственного капитала т.к. фактически
отражают задолженность организации самой себе.
Таблица 6 Скорректированные заёмные средства (в тыс.
руб.)
Показатели
|
На начало года
|
На конец года
|
Изменения
|
1. Долгосрочные обязательства
|
4 202 921
|
5 407 852
|
+1 204 931
|
2. Краткосрочные обязательства
|
5 179 182
|
8 787 656
|
+3 608 474
|
3. Доходы будущих периодов
|
104 930
|
64 325
|
-40 605
|
4. Скорректированные заёмные средства
|
9 277 173
|
14 131 183
|
+4 854 010
|
Скорректированные заёмные средства получаются путём
уменьшения суммы итогов разделов IV «Долгосрочные обязательства» и V
«Краткосрочные обязательства» на сумму по статье «Доходы будущих периодов» строка
640 из раздела V «Краткосрочные обязательства».
Предварительный анализ структуры пассивов проводится на
основе данных таблицы 7.
Таблица 7 Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)
Показатели
|
Абсолютные
величины
|
Удельные веса (%) в общей величине
пассивов
|
Изменения
|
на начало года
|
на конец года
|
на начало года
|
на конец года
|
в абсолютных величинах
|
в удельных весах
|
в % к изменению общей величины пассивов
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Реальный
собственный
капитал
|
11 835 136
|
14 297 255
|
44
|
50
|
+2 462 119
|
-6
|
+34
|
Скорректированные заёмные средства
|
9 277 173
|
14 131 183
|
56
|
50
|
+4 854 010
|
+6
|
+66
|
Итого источников средств
|
21 112 309
|
28 428 438
|
100
|
100
|
+7 316 129
|
0
|
+100
|
Коэффициент
автономии
|
0,56
|
0,5
|
×
|
×
|
-0,06
|
×
|
×
|
Коэффициент
соотношения
заёмных и собственных средств
|
0,78
|
0,99
|
×
|
×
|
+0,21
|
×
|
×
|
Наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за
отчётный период оказал прирост заёмных средств (66%). Хотя значения
относительных показателей пока соответствуют нормальным ограничениям (5) и
обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, можно
сказать, что финансовая независимость предприятия уменьшается. Это подтверждает
уменьшение коэффициента автономии и увеличение коэффициента соотношения заёмных
и собственных средств.
Для повышения уровня финансовой независимости необходимо
пополнение реального собственного капитала и снижение краткосрочной дебиторской
задолженности.
Детализированный анализ структуры пассивов и её изменения
проводится отдельно по каждому укрупнённому виду пассивов (таблицы 8, 9).
Таблица 8 Анализ структуры реального собственного капитала
(в тыс. руб.)
Показатели
|
Абсолютные
величины
|
Удельные веса (%) в общей величине
пассивов
|
Изменения
|
на начало года
|
на конец года
|
на начало года
|
на конец года
|
в абсолютных величинах
|
в удельных весах
|
в % к изменению общей величины собственного капитала
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Уставный
капитал
|
390
|
431
|
0,0033
|
0,003
|
+41
|
-0,0003
|
+0,002
|
Добавочный
капитал
|
2 623 132
|
2 690 130
|
22,16
|
18,82
|
+66 998
|
-3,34
|
+2,721
|
Резервный
капитал
|
52
|
108
|
0,0004
|
0,0008
|
+56
|
+0,0004
|
+0,002
|
Нераспределённая прибыль
(непокрытый убыток)
|
9 131 771
|
11 542 261
|
77,16
|
80,73
|
+2 410 490
|
+3,57
|
+97,903
|
Доходы будущих периодов
|
104 930
|
64 325
|
0,89
|
0,45
|
-40 605
|
-0,44
|
-1,649
|
Отрицательные корректировки
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные
акции, выкупленные у акционеров
|
25 139
|
0
|
0,21
|
0
|
- 25 139
|
-0,21
|
-1,021
|
Задолженность участников
(учредителей)
по взносам в
уставный капитал
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Итого реальный
собственный
капитал
|
11 835 136
|
14 297 255
|
100
|
100
|
+2 462 119
|
0
|
+100
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|