Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА

Международных финансовых отношений

Курсовая работа

На тему: Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

Руководитель ______________________________________ Золотов Б.А.
Исполнитель __________________________________ Студент гр.ФК-99-01

Бочкарева В.Е.

ВЛАДИВОСТОК 2003

Аннотация.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически.

Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 2001г.

Работа состоит из трёх частей: «Организационно – правовая и технико- экономическая характеристика хозяйствующего субъекта»; «Аналитическая часть»; «Выводы и основные направления улучшения финансового состояния предприятия», включая аналитические таблицы.

В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период 2001г.
(бухгалтерский баланс; приложение к бухгалтерскому балансу; отчеты о финансовых результатах и их использовании; отчет о движении денежных средств; расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия) и алгоритмы расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.

При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, - всего 9 пособия.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………4

I. Организационно – правовая и технико-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта…………………………………….…5
II. Аналитическая часть

1. Анализ рентабельности……………………………………………………….…..8

2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности……………..9

3. Общая оценка финансового состояния и платежеспособности……………….11
4. Факторный анализ показателей рентабельности……………………………….15

5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности…………………….16

6. Анализ ликвидности баланса и активов, срочности, оплаты пассива, текущей и перспективной ликвидности……………………………………………………..19

7. Анализ финансовых коэффициентов……………………………….……………22
8. Общая характеристика размещения и использования средств…………………23
9. Рейтинговая оценка предприятия…………………………………………………25

10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках…………………………….27
11. Анализ банкротства……………………………………………………………….29

III. Выводы и предложения…………………………………………………………..30
Заключение…………………………………………………………………………….32
Список использованной литературы…………………………………………………33
Приложения……………………………………………………………………………34

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ЗАО "Владкожа", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
* предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
* характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
* характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
* оценка финансовой устойчивости;
* расчет коэффициентов ликвидности;
* анализ прибыли и рентабельности;
* разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "Владкожа" за 2001 год, а именно:
* бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
* приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
* отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
* отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является закрытое акционерное общество
"Владкожа". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
* горизонтальный анализ,
* анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.
I. Технико-экономическая характеристика предприятия ЗАО "Владкожа".

Полное название организации – закрытое акционерное общество "Владкожа".

ЗАО "Владкожа" было образовано в декабре 1996г. Его основной деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.

Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.

Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.

Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень. В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели, руб.
|Показатель |Условны|На |На |Абсолют-ное |Прирос|
| |е |начало |конец |откло-нение |т, % |
| |обознач|отчетно|отчетно| | |
| |е-ния |го |го | | |
| | |периода|периода| | |
|Работы, тыс. |N |2,8E+07|4,8E+07|19841374 |70,4 |
|руб. | | | | | |
|Величина |F |9119547|9147835|28288 |0,3 |
|внеоборотных | | | | | |
|активов, тыс. | | | | | |
|руб. | | | | | |
|Себестоимость |S |4E+07 |2,3E+07|-16485675 |-41,3 |
|продукции, тыс. | | | | | |
|руб. | | | | | |
|Чистая прибыль, |P |1401250|788170 |-613080 |-43,8 |
|тыс. руб. | | | | | |
|Оборотные |Е |4567795|5446073|878278 |19,2 |
|средства, тыс. | | | | | |
|руб. | | | | | |
|Расчетные | | | | | |
|показатели | | | | | |
|Прибыльность |P/N |0,04974|0,01642|-0,03 |-67,0 |
|продукции, | | | | | |
|руб/руб | | | | | |
|Фондоемкость |F/N |0,32369|0,19052|-0,13 |-41,1 |
|продукции, | | | | | |
|руб/руб | | | | | |
|Оборачиваемость |E/N |0,16213|0,11342|-0,05 |-30,0 |
|оборотных | | | | | |
|активов, обороты| | | | | |
|Фондоотдача |N/F |3,08938|5,2488 |2,16 |69,9 |
|основных | | | | | |
|средств, руб/руб| | | | | |

Предприятие увеличило объем выпуска продукции услуг на 70,4%. Но это не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на -43,8%.
Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а следовательно придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса

Таблица 2. Удельный вес статей актива баланса, руб.
|АКТИВ |На |Уд. |На конец|Уд. |
| |начало |Вес,% |года |Вес,% |
| |года | | | |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |
|Нематериальные активы |25981 |0,19 |27701 |0,19 |
|Основные средства (01,02,03) |5839647 |42,66 |5839647 |40,01 |
|здания, сооружения, машины и |5839647 |42,66 |5839647 |40,01 |
|оборудования | | | | |
|Незавершенное строительство |1366659 |9,98 |1380065 |9,46 |
|(07,08,61) | | | | |
|Прочие внеоборотные активы |1887261 |13,79 |1900423 |13,02 |
|Итого по разделу I |9119547 |66,63 |9147835 |62,68 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |
|Запасы |1199910 |8,77 |2205594 |15,11 |
|в том числе: | | | | |
|сырье, материалы, и другие |729292 |5,33 |1697240 |11,63 |
|аналогичные ценности (10,15,16) | | | | |
|малоценные и |5920 |0,04 |5920 |0,04 |
|быстроизнашивающиеся предметы | | | | |
|(12,13,16) | | | | |
|готовая продукция и товары для |464698 |3,40 |502434 |3,44 |
|перепродажи (40,41) | | | | |
|Налог на добавленную стоимость |42689 |0,31 |42689 |0,29 |
|по приобретенным ценностям (19) | | | | |
|Дебиторская задолженность |2447121 |17,88 |2248415 |15,41 |
|(платежи по которой ожидаются в | | | | |
|течении 12 месяцев после | | | | |
|отчетной даты ) | | | | |
|в том числе: | | | | |
|покупатели и заказчики |2447121 |17,88 |2248415 |15,41 |
|(62,76,82) | | | | |
|Денежные средства |878075 |6,42 |949375 |6,51 |
|в том числе: | | | | |
|касса (50) |30075 |0,22 |30000 |0,21 |
|расчетные счета (51) |848000 |6,20 |919375 |6,30 |
|Итого по разделу II |4567795 |33,37 |5446073 |37,32 |
|БАЛАНС |13687342|100,00 |14593908|100,00|

Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15%.

Таблица 3. Удельный вес статей пассива баланса, руб.

|ПАССИВ |На начало|Уд. |На конец|Уд. |
| |года |Вес,% |года |Вес,% |
|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |
|Уставный капитал (85) |1032731 |7,55 |1032731 |7,08 |
|Добавочный капитал (87) |1294696 |9,46 |1294696 |8,87 |
|Резервный капитал(86) |29682 |0,22 |29682 |0,20 |
|Фонды накопления (88) |1531148 |11,19 |1531148 |10,49 |
|Фонд социальной сферы (88) |1648427 |12,04 |1648427 |11,30 |
|Нераспределенная прибыль прошлых |1046980 |7,65 |1046980 |7,17 |
|лет (88) | | | | |
|Нераспределенная прибыль |X | |1401250 |9,60 |
|отчетного года | | | | |
|Итого по разделу IV |7371833 |53,86 |7984913 |54,71 |
|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |
|Заемные средства (92, 95) |1807185 |13,20 |2100671 |14,39 |
|в том числе: | | | | |
|кредиты банков, подлежащие |1204085 |8,80 |1497571 |10,26 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|прочие займы, подлежащие |603100 |4,41 |603100 |4,13 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|Прочие долгосрочные пассивы | | | | |
|Итого по разделу V. |1807185 |13,20 |2100671 |14,39 |
|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |
|Кредиторская задолженность |1051572 |7,68 |1051572 |7,21 |
|в том числе: | | | | |
|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |6,65 |910687 |6,24 |
|задолженность перед бюджетом (68)|140885 |1,03 |140885 |0,97 |
|Фонды потребления (88) |3456752 |25,26 |3456752 |23,69 |
|Итого по разделу VI |4508324 |32,94 |4508324 |30,89 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |13687342 |100,00|14593908|100 |

Наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в
2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и
20%.

II. Аналитическая часть
1. Анализ рентабельности.

Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели рентабельности капитала

2. Показатели рентабельности продукции

3. Показатели, расчитанные на основе потокв наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авнсированных средств

Чистая прибыль > Чистая прибыль > Чистая прибыль

Все активы Инвестиционный капитал Собственный капитал

(собственные средства + долгосрочные обязательства)

Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,057584 - 1999

= 1401250/14593908 = 0,096 - 2000
Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -1999

= 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2000
Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 - 1999

= 1401250/7984913 = 0,1755-2000

1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069
2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755 несовпадение по этим показателям характеризует степень испоьзования предприятием финасовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли отражаемым в отчетности

2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности
1R) Рентабельность продаж
K1R =P/N, где N- выручка от реализации продукции
Р – прибыль от реализации продукции
K2R0 =28173790/798210=18,68
K2R1 =48015164/1508161=31,84
? K2R =31,84-18,68=13,16
Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб.. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.
2R) Рентабельность всего капитала фирмы
K2R =P/В, где В – средний за период итог баланса-нетто
K2R0 =28173790/14140625=1,99
K2R1 =48015164/14140625=3,34
? K2R =3,34-1,99=1,35
Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.
3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
K3R =P/F где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
K3R0=28173790/9119547=3,09
K3R1 =48015164/9147835=5,25
? K3R =5,25-3,09= 2,16
В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000
5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R) Рентабельность собственного капитала
K4R =P/И где И- средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу
K4R =28173790/7678373=3.67
K4R =48015164/7678373=6,25
? K4R=6,25-3,67=2,58
Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.
5R) Рентабельность перманентного капитала
K3R =P/(И+К), где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
K5R0 =28173790/(7678373+1953928)=2,92
K5R1 =48015164/(7678373+1953928)=4,98
? K5R=4,98-2,92=2,06
Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.

Страницы: 1, 2, 3, 4