p>Коэффициенты деловой активности
1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
К1а = N/B,
К1а0 =28173790/14140625=1,99
К1а1 =48015164/14140625=1,4
? К1а =1,4-1,99=-0,59
Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.
2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
К1а = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу
R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77
К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35
? К2а =18,35-10,77=7,58
Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на
7,58.
3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.
К3а = N/Z
К3а0 =28173790/1702752=16,55
К3а1 =48015164/1702752=28,2
? К3а =28,2-16,55=11,65
Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота. 4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции К4а = N/Zr
Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.
К4а0 =28173790/483566= 58,26
К4а1 =48015164/483566=99,3
? К4а =99,3-58,26=41,04
Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию
предприятия. 5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К5а =N/rа
Где r - средняя за период дебиторская задолженность
К5а 0=28173790/2347768=12
К5а 0=48015164/2347768=20,45
? К5а =20,45-12=8,45
Скорость оборота дебиторской задолженности возросла. 6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности К6а = 365/ К5а
К6а0 =365/12=30,42
К6а1 = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85
? К6а =17,85-30,42=-12,57
Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшается, что
оценивается положительно. 7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К7а =N/rр
Где rр – средняя за период кредиторская задолженность К7а0 =28173790/1051572=26,79 К7а1 =48015164/1051572=45,66
? К7а =45,66-26,79=18,87
Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности
К8а = 365/ К7а
К8а0 = 365/26,79= 13,63
К8а1 = 365/45,66=7,99
? К8а =7,99-13,63=-5,64
Срок возврата долгов предприятия снизился.
9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
К7а =N/F
Где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных
активов
К9а 0=28173790/9133691=3,08
К9а 1=48015164/9133691=5,26
? К9а =5,26-3,08=2,18
Повысилась эффективность использования основных средств и прочих
внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости
товара. 10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала К10а =N/И
К10а0 =28173790/7678373=3,67
К10а1 = 48015164/7678373=6,25
? К10а =6,25-3,67=2,58
Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала. 3. Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.
Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.
|АКТИВ |На |На |Абсолютное|Темп |
| |начало |конец |отклоне-ни|приро|
| |года |года |е,тыс. |с-та,|
| | | |руб. |% |
| | | | | |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |25980 |27700 |1720 |6,6 |
| Нематериальные активы(04,05) | | |0 | |
|в том числе: | | |0 | |
|Основные средства (01,02,03) |5839647|5839647|0 | |
|в том числе: | | |0 | |
|здания, сооружения, машины и |5839647|5839647|0 | |
|оборудования | | | | |
|Незавершенное строительство |1366659|1380065|13406 |1,0 |
|(07,08,61) | | | | |
|Прочие внеоборотные активы |1887261|1900423|13162 |0,7 |
|Итого по разделу I |9119547|9147835|28288 |0,3 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | |0 | |
|Запасы |1199910|2205594|1005684 |83,8 |
|в том числе: | | |0 | |
|сырье, материалы, и другие |729292 |1697240|967948 |132,7|
|аналогичные ценности (10,15,16) | | | | |
|малоценные и быстроизнашивающиеся |5920 |5920 |0 | |
|предметы (12,13,16) | | | | |
|готовая продукция и товары для |464698 |502434 |37736 |8,1 |
|перепродажи (40,41) | | | | |
|Налог на добавленную стоимость по |42689 |42689 |0 | |
|приобретенным ценностям (19) | | | | |
|АКТИВ |На |На | | |
| |начало |конец | | |
| |года |года | | |
|Дебиторская задолженность (платежи |2447121|2248415|-198706 |-8,1 |
|по которой ожидаются в течении 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты ) | | | | |
|в том числе: | | |0 | |
|покупатели и заказчики (62,76,82) |2447121|2248415|-198706 |-8,1 |
|Денежные средства |878075 |949375 |71300 |8,1 |
|в том числе: | | |0 | |
|касса (50) |30075 |30000 |-75 |-0,2 |
|расчетные счета (51) |848000 |919375 |71375 |8,4 |
|Итого по разделу II |4567795|5446073|878278 |19,2 |
|БАЛАНС |1368734|1459390|906566 |6,6 |
| |2 |8 | | |
|ПАССИВ | | | | |
|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |1032730|1032730|0 |0,0 |
|Уставный капитал (85) | | |0 | |
|Добавочный капитал (87) |1294696|1294696|0 |0,0 |
|Резервный капитал(86) |29682 |29682 |0 |0,0 |
|в том числе: | | |0 | |
|Фонды накопления (88) |1531148|1531148|0 |0,0 |
|Фонд социальной сферы (88) |1648427|1648427|0 |0,0 |
|Нераспределенная прибыль прошлых |1046980|1046980|0 |0,0 |
|лет (88) | | | | |
|Нераспределенная прибыль отчетного |X |1401250|! | |
|года | | | | |
|Итого по разделу IV |7371833|7984913|613080 |8,3 |
|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |0 | |
|Заемные средства (92, 95) |1807185|2100671|293486 |16,2 |
|в том числе: | | |0 | |
|кредиты банков, подлежащие |1204085|1497571|293486 |24,4 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|прочие займы, подлежащие погашению |603100 |603100 |0 |0,0 |
|более чем через 12 месяцев после | | | | |
|отчетной даты | | | | |
|Прочие долгосрочные пассивы | | |0 | |
|Итого по разделу V. |1807185|2100671|293486 |16,2 |
|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |0 | |
|Кредиторская задолженность |1051572|1051572|0 |0,0 |
|в том числе: | | |0 | |
|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |910687 |0 |0,0 |
|задолженность перед бюджетом (68) |140885 |140885 |0 |0,0 |
|Фонды потребления (88) |3456752|3456752|0 |0,0 |
|Итого по разделу VI |4508324|4508324|0 |0,0 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |1368734|1459390|906566 |6,6 |
| |2 |8 | | | Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это
произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и
оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном
за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает
непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот
оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую
же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет
краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за
год на 6,6%. 4. Факторный анализ показателей рентабельности Методология факторного анализа показателей рентабельности
предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем
качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и
повышения эффективности хозяйственной деятельности. Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся
следующие показатели. Факторный анализ рентабельности приведен в табл.3.1. |R=?P/(?F+?|
|E) | Где ?P- Прибыльность продукции ?p = P/N ?F- Фондоемкость продукции ?f = F/N ? E- Оборачиваемость оборотных средств ? E = E/N Таблица 5. Факторный анализ рентабельности, руб. |Расчеты для |Условные |1999 |2000 |Отклонения |
|модели |обозначени| | | |
| |я | | | |
| | | | |Абсолютно|Относительное|
| | | | |е,тыс.руб|,% |
| | | | |. | |
|1. Прибыльность |P/N |0,169126|0,16913|0 |0 |
|продукции | | | | | |
|2.Фондоемкость |F/N |0,323689|0,19052|-0,13 |-41 |
|продукции | | | | | |
|3.Оборачиваемост|E/N |0,162129|0,11342|-0,05 |-30 |
|ь оборотных | |2 |4 | | |
|средств | | | | | |
|Прибыль |Р=N-S |4764930 |8120629|3355699 |70 |
|Продукция,тыс.ру|N |28173790|4801516|19841374 |70,4 |
|б. | | |4 | | |
|Себестоимость |S |23408860|3989453|16485675 |70,4 |
|продукции,тыс.ру| | |5 | | |
|б. | | | | | |
|Велечина |F |9119547 |9147835|28288 |0,3 |
|внеоборотных | | | | | |
|активов,тыс.руб.| | | | | |
|Оборотные |E |4567795 |5446073|878278 |19,2 |
|средства,тыс.руб| | | | | |
|. | | | | | | Найдем значение для базисного и отчетного годов R0 = 0,169126/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81% R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,65% Прирост рентабельности за отчетный период составляет ?R = 55,65% - 34,81% = 20,84% Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы. Расчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при
условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех
факторов остались на уровне базисных.
| | R?P = ?P1/(?F0+?E0) = 0,16913/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% =
34,81% Выделяем влияние фактора прибыльности продукции: ?R?P = R?P – R0 = 34,81% - 34,81% = 0% Расчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что
изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а
значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса.
R?F = ?P1/(?F1+?E0) = 0,16913/(0,19052+0,1621292) = 0,4796*100% = 47,96%
| | Выделяем влияние фактора фондоемкости: ?R?F = R?F - R?P = 47,96% -34,81% = 13,15%
| | Расчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно
рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились
значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и
оборачиваемости оборотных активов. R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,6% Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств ?R?E = R1 – R?F = 55,6% -47,96% = 7,64%. Итак, ?R = ?R?P + ?R?F + ?R?E = 0% + 7,64% + 13,15% = 20,79%. Как видно из расчетов на рентабельность не влияет фактор прибыльности
продукции. Самое большое влияние оказывает фактор фондоемкости и чуть
слабее проявляет себя фактор оборачиваемости оборотных средств. 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и
его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при
недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств,
важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость
предприятия. Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате
осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние
предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы
«возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной
перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ
изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные
фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки
хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния
предприятия, к повышению его устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных
показателей. Для характеристики источников формирования запасов определяют три
основных показателя. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между
капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами
(I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный
капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует
о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде
наличие оборотных средств можно записать. СОС=IрП—IрА где IрП — I раздел пассива баланса; IрА — I раздел актива баланса. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя
на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса): СД = СОС + IIрП Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ),
определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных
заемных средств (КЗС): ОИ = СД + КЗС
|Показатели |На начало периода |На конец |
| | |периода |
|1.0бщая величина запасов (3) |1199910 |2205594 |
|2.Наличие собственных оборотных| |-1162922 |
|средств (СОС) | | |
| |-1747714 | |
|Собственных и долгосрочных | |937749 |
|заемных источников ( СД) |59471 | |
| | | |
|Общая величина основных | | |
|источников формирования запасов| | |
|и затрат (ОИ) | | |
| |4567795 |5446073 |
| | | |
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют
три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: 1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д
СОС): Д СОС = СОС—3 где 3 — запасы . На начало периода Д СОС = -1747714-1199910 = -2947624, На конец периода Д СОС =-1162922-2205594 = -3368516. ? Д СОС =-3368516+2947624 = -420892. У предприятия ЗАО «Владкожа» очевиден недостаток собственных
оборотных средств. Причем за год он увеличился на 420892тыс.руб. 2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов (Д СД): Д СД=СД-3 На начало периода Д СД = 59471-1199910 = -1140439 На конец периода Д СД = 937749 –2205594 = -1267845. ? Д СД = -1267845+1140439 = -127406 Недостаток в собственных долгосрочных источников формирования запасов
за год увеличился на 127406тыс.руб. 3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников
формирования запасов (ДОИ): Д ОИ = ОИ — 3 На начало периода ДОИ = 4567795-1199910 =3367885 На конец периода ДОИ = 5446073 – 2205594 = 3240479 ? ДОИ = 3240479- 3367885 = -127406 Источники формирования запасов хоть и уменьшились, но имеются. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и
их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на
расчетном счете; б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие больных
статей в отчетности. Их можно разделить на две группы: Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой
организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом
финансовом положении; Свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой
организации.
К первой группе относятся: Непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток
отчетного года.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|