По данным бухгалтерского баланса ООО “Камапласт”, на конец 2008 года коэффициент автономии увеличился, т.е. уменьшилась зависимость предприятия от внешних кредиторов.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. У ООО “Камапласт” на конец 2007 года он составил 0,42, на конец 2008 года - 0,33, (т.е. 33% занимает заемный капитал в общем составе баланса). Уменьшение этого показателя означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному:

Коэффициент               обязательства

заемных               =      

средств                         собственный капитал

Более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в этом коэффициенте. Он показывает, каких средств у предприятия больше - собственных или заемных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Таблица 6

Расчет коэффициента заемных средств

Значение коэффициента уменьшилось в конце 2008 года, следовательно, уменьшилась зависимость предприятия от заемных средств.

Все вышеперечисленные коэффициенты свидетельствуют о том, что в общей сумме активов предприятия произошли благоприятные изменения: уменьшилась величина заемных средств, причем как долгосрочных, которые могут пойти на обновление предприятия, так и краткосрочных, для осуществления текущей деятельности предприятия.

2. Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

В финансовом анализе наиболее часто используется коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:

Коэффициент               собственные оборотные средства

обеспеченности =

текущих активов           текущие активы

Для расчета данного коэффициента необходимо рассчитать сумму собственного оборотного капитала. Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов по первым двум разделам актива баланса. Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.

Произведем расчет собственного оборотного капитала и представим данные в виде таблицы 7.

Таблица 7

Расчет собственного оборотного капитала

Рассчитываем коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами.

Таблица 8

Расчет коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

Нормативное значение этого показателя не должно опускаться ниже 0,1. У ООО “Камапласт” по расчетам видно, что у него достаточно источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так как коэффициент больше нормативного в 2,9 раза на конец 2007 года и в 4,6 раза на конец 2008 года.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что нормативное его значение должно быть не менее 0,5.

Коэффициент                                  оборотные средства

обеспеченности собственных =

материальных запасов                                       материально-производственные запасы

Произведем расчет коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

Таблица 9

Расчет коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

Из расчетов видно, что в конце 2008 года покрытие материальных запасов собственными источниками финансирования было значительно больше (более, чем в 1,5 раза), чем в конце 2007 года.

Другим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения            материально-производственные запасы

запасов и собственных                   =

оборотных средств                         собственные оборотные средства

Рассчитываем коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств.

Таблица 10

Расчет коэффициента соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств

Его нормативное значение, как правило, больше 1, а с учетом нормативного значения предыдущего показателя не должно превышать 2. В конце 2008 года мы видим незначительное превышение этого показателя над нормативным, что свидетельствует об улучшении положения.

Как отмечалось ранее, материально-производственные запасы формируются как за счет собственных оборотных средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям. Для анализа ФУП представляет интерес показатель покрытия запасов.

Коэффициент       собственные оборотные средства + дебит.задолженность

покрытия    =

запасов                         материально-производственные запасы

Рассчитаем коэффициент покрытия запасов по анализируемым годам и представим данные в виде таблицы 11

Таблица 11

Расчет коэффициента покрытия запасов

Следовательно, здесь источников средств для покрытия материально-производственных запасов вполне хватает, особенно с учетом возросшего показателя к концу 2008 года.

Следующий показатель, характеризующий состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала:

Коэффициент                         собственные оборотные средства

маневренности    =

собственного капитала          собственный капитал

Рассчитываем коэффициент маневренности собственного капитала.

Таблица 12

Расчет коэффициента маневренности собственного капитала

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике ограничений для этого коэффициента не существует. Иногда рекомендуется принимать в качестве оптимальной величины коэффициент 0.5. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. На ООО “Камапласт” по расчетам видно, что коэффициент маневренности был низким на конец 2007 года, однако к концу 2008 года принял оптимальное значение.

3. Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств.

Индекс постоянного актива - коэффициент, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Индекс                                   недвижимость

постоянного =

актива                          источники собственных средств

Рассчитаем индекс постоянного актива.

Таблица 13

Расчет индекса постоянного актива

Индекс постоянного актива незначительно увеличился в конце 2008 года, т.е. увеличилась доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия.

Очень важным показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Коэффициент                         реальные активы

реальной стоимости =

имущества                              общая сумма капитала

Произведем расчет коэффициента реальной стоимости имущества

Таблица 14

Расчет коэффициента реальной стоимости имущества

Страницы: 1, 2, 3