По расчетам видно, что доля реальных активов достаточно мала в общей сумме капитала. Объясняется это тем, что это предприятие строительное и для функционирования ему не требуется большого количества имущества производственного назначения.

Помимо перечисленных показателей можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Он определяется делением стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.

Коэффициент соотношения            текущие активы

текущих активов           =      

и недвижимости                              недвижимость

Рассчитаем этот коэффициент по данным баланса ООО “Камапласт”

Таблица 15

Расчет коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости

Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в том случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

Коэффициент соотношения                     Коэффициент отношения

текущих активов                    >                заемных средств

и недвижимости                                       к собственному капиталу

На ООО “Камапласт” это соотношение соблюдается. В конце 2006 года эти показатели соответственно равнялись 2,53 и 0,52, в конце 2007 года – 4,35 и 0,72 и в конце 2008 года 2,65 и 0,49.

Кроме того, для расчета и оценки финансовых коэффициентов платежеспособности целесообразно проанализировать коэффициент “критической оценки”, показывающий какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Для расчета коэффициента “критической оценки” используется формула:

денежные средства + текущие финансовые вложения +

коэффициент                краткосрочная кредиторская задолженность

“критической =

оценки”                                   текущие обязательства

Допустимое значение должно быть не менее 0,7 – 0,8, желательно 1.

Представим данные расчета коэффициента “критической оценки” по годам в таблице 16.

По данным таблицы видно, что коэффициент “критической оценки” на ООО “Камапласт” находится ниже установленной нормы, хотя и демонстрирует тенденцию к росту.

Представим показатели финансовой устойчивости в виде сводной таблицы.

Таблица 17

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия является вывод интегральной оценки достаточности текущих активов для покрытия обязательств, поэтому основными показателями финансовой устойчивости являются не сами величины текущих активов, а их излишек или недостаток для покрытия обязательств. У ООО “Камапласт” мы видим достаточность текущих активов для покрытия обязательств.

При этом имеется в виду, что общая обеспеченность покрытия обязательств активами гарантирована тождественность итогов актива и пассива баланса.

Различают несколько уровней устойчивости предприятия: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

У ООО “Камапласт” наблюдается состояние нормальной финансовой устойчивости предприятия, так как гарантирована его платежеспособность и данные таблицы 17 свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности.

3 Анализ финансовых результатов ООО “Камапласт”

В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Поэтому очень важно проводить анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются такими показателями как:

-                сумма полученной прибыли главным образом от реализации продукции;

-                сумма полученной прибыли от других видов деятельности (коммерческая деятельность и др.);

-                уровень рентабельности.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Прибыль - превышение доходов от продажи товаров, услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Только после реализации продукции, работы, услуги чистый доход принимает форму прибыли.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия является:

-          систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получении прибыли;

-          определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

-          выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

-          оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

-          разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследования, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период, во-вторых, исследования структуры соответствующих показателей и их изменений.

В процессе данного анализа используются многие показатели, но поскольку анализ связан с прибылью, то соответственно и определения, используемые здесь и расчетные показатели непосредственно связаны с прибылью.

Балансовая прибыль - часть добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда и налогов.

Балансовая прибыль включает в себя результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.

Факторный анализ балансовой прибыли включает в себя прибыль от реализации продукции и услуг, прочей реализации и внереализационные финансовые результаты. Это основные виды прибылей, которые в свою очередь делятся на составляющие.

Для изучения балансовой прибыли необходимо проанализировать ее состав, структуру, динамику, но при этом необходимо учитывать инфляционные процессы, способные повлиять на прибыль.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица 18.

Таблица 18

Структура балансовой прибыли ООО “Камапласт”

Основную часть прибыли на предприятии получают от реализации продукции. Данный анализ является составной частью анализа прибыли.

При данном анализе изучается динамика, выполнения плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения сумму прибыли.

Прибыль от реализации продукции зависит от следующих факторов:

-                              объема реализации услуг (продукции);

-                              ее структуры;

-                              себестоимости;

-                              уровня среднереализационных цен.

Причем все выше перечисленные показатели могут одинаково отрицательно или положительно влиять непосредственно на прибыль.

Проведем факторный анализ прибыли от реализации продукции.

Таблица 19

Анализ прибыли от реализации продукции ООО “Камапласт”

I Произведем расчет общего изменения прибыли (Пр) от реализации продукции:

Пр=П1р - П0р,

где П1 - прибыль отчетного года

П0 - прибыль базисного года

Пр2007 = 10652-8876 = 1776 тыс. руб

Пр2008 = 13333-10652 = 2681 тыс. руб

II Произведем расчет влияния на прибыль изменений в объеме реализованной продукции (П1р)

П1р = П0р*(К-1)

где П0р - прибыль базисного года

К - коэффициент роста объема продукции

К = Спфр/Сор,

где Спфр - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода.

Сор - себестоимость базисного года.

К= 1,26

Пр2007 = 8876*(1,26-1)=2308

Пр2008 = 10652*(1,26-1)=2770

Проанализировав прибыль от реализации ООО “Камапласт”, можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1776 тыс. руб., а выручка от реализации продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 2681 тыс. руб.

Завершая главу исследования, необходимо сделать следующие выводы.

Как показывают данные проведенного анализа, на ООО “Камапласт” коэффициент платежеспособности демонстрирует динамику снижения, хотя условие платежеспособности предприятия выполняется.

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО “Камапласт” достаточно высок, к тому же в 2008 году он существенно вырос по сравнению с предшествующим периодом, следовательно, увеличилась и часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно.

На ООО “Камапласт” коэффициент покрытия находится в заданных пределах, у предприятия при коэффициенте текущей ликвидности более единицы текущих активов достаточно, чтобы погасить краткосрочные долги. Если бы коэффициент покрытия был менее единицы, то для погашения краткосрочных долгов текущих активов было бы недостаточно, и предприятию потребовалось бы рассчитываться недвижимым имуществом.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют об улучшении текущей и абсолютной ликвидности баланса ООО “Камапласт” в конце 2008 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В настоящее время предприятие имеет достаточное количество текущих активов для полного покрытия своих краткосрочных обязательств.

По данным бухгалтерского баланса ООО “Камапласт”, на конец 2008 года коэффициент автономии увеличился, то есть уменьшилась зависимость предприятия от внешних кредиторов.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. У ООО “Камапласт” на конец 2007 года он составил 0,42, на конец 2008 года - 0,33, (то есть 33% занимает заемный капитал в общем составе баланса). Уменьшение этого показателя означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Значение коэффициента заемных средств уменьшилось в конце 2008 года, следовательно, уменьшилась зависимость предприятия от заемных средств.

У ООО “Камапласт” достаточно источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так как коэффициент больше нормативного в 2,9 раза на конец 2007 года и в 4,6 раза на конец 2008 года.

Из расчетов видно, что в конце 2008 года покрытие материальных запасов собственными источниками финансирования было значительно больше (более, чем в 1,5 раза), чем в конце 2007 года.

Анализ показал, что источников средств для покрытия материально-производственных запасов вполне хватает, особенно с учетом возросшего показателя к концу 2008 года.

На ООО “Камапласт” коэффициент маневренности был низким на конец 2007 года, однако к концу 2008 года принял оптимальное значение.

Индекс постоянного актива незначительно увеличился в конце 2008 года, то есть увеличилась доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия.

На ООО “Камапласт” соотношение текущих активов и недвижимости к заемным средствам и собственному капиталу соблюдается. В конце 2006 года эти показатели соответственно равнялись 2,53 и 0,52, в конце 2007 года – 4,35 и 0,72 и в конце 2008 года 2,65 и 0,49.

У ООО “Камапласт” наблюдается состояние нормальной финансовой устойчивости, так как гарантирована его платежеспособность и данные проведенного анализа свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности.

Проанализировав прибыль от реализации ООО “Камапласт”, можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1776 тыс. руб., а выручка от реализации продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 2681 тыс. руб.

Заключение

Таким образом, проведенный анализ показал, что источников средств для покрытия материально-производственных запасов вполне хватает, особенно с учетом возросшего показателя к концу 2008 года.

На ООО “Камапласт” коэффициент маневренности был низким на конец 2007 года, однако к концу 2008 года принял оптимальное значение.

Индекс постоянного актива незначительно увеличился в конце 2008 года, то есть увеличилась доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия.

На ООО “Камапласт” соотношение текущих активов и недвижимости к заемным средствам и собственному капиталу соблюдается. В конце 2006 года эти показатели соответственно равнялись 2,53 и 0,52, в конце 2007 года – 4,35 и 0,72 и в конце 2008 года 2,65 и 0,49.

У ООО “Камапласт” наблюдается состояние нормальной финансовой устойчивости, так как гарантирована его платежеспособность и данные проведенного анализа свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности.

Проанализировав прибыль от реализации ООО “Камапласт”, можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1776 тыс. руб., а выручка от реализации продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 2681 тыс. руб.

Список литературы

1.       Суша, Г.З. Экономика предприятия: учеб. Пособие/ Г.З. Суша.-2-ое изд., испр. и доп. – М.: Новое знание,2005. – 470с

2.       Стародубцева, В.К. Экономика предприятия: Учебное пособие / В.К. Стародубцева, Л.В. Решедько, О.А.Кислицина. – Новосибирск:НГТУ, 2004. – 96 с.

3.       Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.Учебник для ВУЗов(изд:6)/ Е.С. Стоянова - М.: Перспектива, 2010. – 656 с.

4.       Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 288 с.

5.       Мардаровская, Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. Учебное пособие для ВУЗов / Ю.В. Мардаровская. – М.:Элит, 2009. – 271c.

6.       Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 511с.

Страницы: 1, 2, 3