Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів представлені в таблиці
2.3.
Таблиця 2.3 – Аналіз майна підприємства ВАТ «Азот» за 2007-2008 рік
Коефіціент
|
2007
|
2008
|
|
|
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних
активів
|
0,3762
|
0,8247
|
0,8247
|
1,4933
|
Коефіцієнт основних засобів в активах
|
0,6878
|
0,5051
|
0,5051
|
0,3536
|
Коефіцієнт концентрації майна
|
0,8357
|
0,6513
|
0,6513
|
0,4816
|
Коефіцієнт довгострокових фінансових інвестицій в
активах
|
0,00021
|
0,00013
|
0,00013
|
0,000086
|
Коефіцієнт оборотних виробничих фондів в оборотних актах
|
0,4285
|
0,2404
|
0,2404
|
0,1438
|
Коефіцієнт зносу основних засобів
|
0,8932
|
0,9
|
0,9
|
0,895
|
Коефіцієнт оновлення основних засобів
|
0,04
|
0,01595
|
|
|
Коефіцієнт вибуття основних засобів
|
0,04
|
0,0162
|
|
|
Інтерпретація отриманих
результатів представлена на рисунку 2.2.
Рисунок 2.2 –
Аналіз майна підприємства ВАТ «Азот»
Аналізуючи
фінансові коефіцієнти, ми бачимо, що у підприємства зменшились коефіцієнт основних засобів в
активах, коефіцієнт концентрації майна, коефіцієнт зносу основних засобів майже
не змінився ,однако він перевищую рівень допустимих значень, що говорить про
те, що основні засоби підприємства дуже зношені. Збільшились коефіцієнти
оновлення основних засобів та вибуття основних засобів. З цього можна зробити висновки, що
протягом 2007-2008 рр. ВАТ «Азот»
не розширював своє виробництво та не проводив оновлення основних засобів.
2.3
Аналіз капітала підприємства ВАТ «АЗОТ»
Капітал підприємства – це фінансові ресурси підприємства, використовувані
для фінансування предметів і засобів праці, робочої сили, інших елементів
виробництва і фінансових інструментів.
Фінансові ресурси підприємства – це сукупність грошових фондів, які має в
своєму розпорядженні підприємство.
Відомості, які приводяться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які
зміни відбулися в структурах власного і позикового капіталів, скільки привернуто
в оборот підприємства довгострокових і короткострокових засобів, який об'єм
зобов'язань підприємства, які склад і структура кредиторської заборгованості.
Пасив показує, звідки узялися засоби, направлені на формування майна
підприємства.
Для аналізу формування капіталу підприємства необхідно обчислити фінансові
коефіцієнти, що характеризують структуру капіталу підприємства. До них
відносяться:
1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), що показує частку власних
засобів в загальній сумі джерела фінансування
2. Коефіцієнт фінансової залежності, що показує скільки совокупних джерел
засобів доводиться на одиницю власних засобів
3. Коефіцієнт фінансового ризику, що показує скільки позикових засобів
доводиться на одиницю власних джерел фінансування
Коефіцієнт
фінансової стабільності, що показує скільки власних засобів доводиться на
одиницю позикових джерел фінансування
Коефіцієнт фінансової стійкості, показує частку стабільних джерел фінансування
у їх загальному об’ємі:
6. Коефіцієнт маневреності власного капіталу, показує частку власних засобів,
які знаходяться у мобільній формі:
7. Коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування, деталізує
структуру постійного капіталу підприємства
8. Коефіцієнт структури покриття довгострокових заборгованостей, показує
долю необоротних активів , котрі були профінансовані зовнішнім джерелом:
9. Коефіцієнт концентрації короткострокових заборгованостей, деталізує структуру
обов’язків підприємства
Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів, що характеризують структуру
капіталу підприємства представлені в таблиці 2.4
Таблиця 2.4 – Аналіз капіталу ВАТ «Азот»
за 2007-2008 рр
Коефіціент
|
2007
|
2008
|
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
|
|
Коефіцієнт автономії
|
0,7238
|
0,692
|
0,692
|
0,5618
|
|
Коефіцієнт фінансової залежності
|
1,3817
|
1,445
|
1,445
|
1,78
|
|
Коефіцієнт фінансового ризику
|
0,1419
|
0,2569
|
0,2569
|
0,4655
|
|
Коефіцієнт фінансової стабільності
|
7,0488
|
3,8929
|
3,8929
|
2,1482
|
|
Коефіцієнт фінансової стійкості
|
0,7793
|
0,788
|
0,788
|
0,6061
|
|
Коефіцієнт маневреності власного
капіталу
|
-0,0039
|
0,2081
|
0,2081
|
0,2860
|
|
Коефіцієнт структури довгострокових
джерел фінансування
|
0,0712
|
0,1218
|
0,1218
|
0,0732
|
|
Коефіцієнт структури покриття
довгострокових заборгованостей
|
0,0764
|
0,1752
|
0,1752
|
0,1107
|
|
Коефіцієнт концентрації
короткострокових заборгованостей
|
0,7971
|
0,6861
|
0,6862
|
0,8983
|
|
Інтерпретація
отриманих результатів представлена на рисунку 2.3.
Рисунок 2.3 –
Аналіз капітала підприємства ВАТ «Азот»
Аналізуючи фінансові коефіцієнти, що характеризують структуру капіталу
підприємства, можна зробити наступні висновки: коефіцієнт фінансової автономії
за звітний період зменшився, отже, збільшився ризик появи фінансових труднощів
у майбутньому; коефіцієнт фінансової залежності збільшився, що свідчить про
підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства; коефіцієнт фінансового
ризику, збільшився, таким чином, звеличив кількість позикових коштів на одиницю
власних джерел фінансування. Помітно збільшився і коефіцієнт маневреності
власного капіталу, що позитивно характеризує зміни у фінансовому стані
підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати
власними оборотними коштами.
фінансовий стійкість капітал ліквідність
3
Аналіз фінансової стійкості ВАТ «АЗОТ»
Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють стабільність діяльності
підприємства з погляду довгострокової перспективи.
Стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел
капіталу (співвідношення власних і позикових засобів), структури активів підприємства,
і насамперед - від співвідношення основних і оборотних засобів, а також від
врівноваженості активів і пасивів підприємства.
Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство,
вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання
забезпечити непереривний процес виробничо-торгової діяльності, а також провести
витрати на його розширення і оновлення.
Ступінь фінансової незалежності підприємства можна оцінювати за різними
показниками:
-
рівню
забезпеченості матеріальних оборотних коштів (запасів) стабільними джерелами
фінансування;
-
платоспроможності
підприємства, тобто його потенційній можливості покрити термінові зобов'язання
мобільними активами;
-
частини
власних стабільних джерел в сукупних джерелах фінансування діяльності
підприємства.
Основним абсолютним показником фінансової стійкості є сума власних
оборотних коштів. Сума власних оборотних коштів (чистий оборотний капітал)
визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних
активів (НА), на покриття якої насамперед спрямовується власний капітал:
Власні оборотні кошти= Власний капітал - Необортні активи
Абсолютні показники, що відображають різний ступінь обхвату різних видів
джерел фінансування запасів і витрат:
1. Власні оборотні кошти
ВОК= ВК – НА (3.1)
2. Робочий капітал
РК =ВОК + ДЗ (Довгострокові зобов'язання) (3.2)
3.
Загальні
джерела фінансування:
Дзаг =ВОК + ДЗ + Ккр (Короткострокові кредити) (3.3)
Класифікація фінансової ситуації за ступенем її стійкості:
1. Абслютна фінансова стійкість - для забезпечення запасів (З) достатньо
власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована
З < ВОК
2. Нормальна фінансова стійкість - для забезпечення запасів окрім власних
оборотних коштів притягуються довгострокові кредити і позики; платоспроможність
підприємства гарантована
З < ВОК+ДЗ
4. Нестійкий фінансовий стан –
для забезпечення запасів окрім власних оборотних коштів і довгострокових
кредитів і позик притягуються короткострокові кредити і позики;платоспроможність
підприємства гарантована
З < ВОК+ДЗ+Ккр
4. Кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів не вистачає «нормальних»
джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:
З >ВОК+ДЗ+Ккр
У табл. 3.1 наведено аналіз фінансової стійкості підприємства за даними
агрегованого балансу.
Таблиця 3.1 – Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Азот» 2007-2008 рр
Показник
|
Сума, тис. грн.
|
Сума, тис. грн.
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
Власний капітал
|
1266337
|
1535419
|
1535419
|
1910123
|
Необоротні активи
|
1271397
|
1215901
|
1215901
|
1363740
|
Власні оборотні кошти (с.1- с.2)
|
-5060
|
319518
|
319518
|
546383
|
Довгострокові зобов'язання
|
97171
|
212980
|
212980
|
150953
|
Наявність власних і довгострокових
джерел покриття запасів (с.3+с.4)
|
92111
|
532498
|
532498
|
697336
|
Короткострокові кредити і позики
|
85628
|
183595
|
318004
|
1177924
|
Загальний розмір основних джерел
покриття запасів (с.5+с.6)
|
177739
|
716093
|
716093
|
1642576
|
Запаси
|
243681
|
315807
|
315807
|
470110
|
Надлишок (+) або недостача (-)
власних оборотних коштів (с.3-с.8)
|
-248741
|
3711
|
3711
|
76273
|
Надлишок (+) або недостача (-)
власних коштів та довгострокових кредитів і позик (с.5- с.8)
|
-151570
|
216691
|
216691
|
227226
|
Надлишок (+) або недостача (-) основних
джерел покриття запасів (с.7- с.8)
|
-65942
|
400286
|
400286
|
1172466
|
Тип фінансової стійкості
|
Нестійка
|
Абсолютна
|
Абсолютна
|
Абсолютна
|
Надлишок (+) або недостача (-)
коштів на 1 грн. запасів (с.11/с.8), коп.
|
-0,2706
|
1,2675
|
1,2675
|
2,4940
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|