Фінансова
стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового
стану підприємства. Вона пов’язана з рівнем залежності від кредиторів та
інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей
показник, складається із системи
показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства.
Основні
показники фінансової стабільності:
1.
Коефіцієнт концентрації власного
капіталу:
[власний
капітал (підсумок 1 розділу пасиву)] : [загальна сума господарських коштів
(валюта балансу)]
2009
рік:
Початок
року =31020,7/135897,9=0,2283
Кінець
року = 15904,3/96321,7=0,1651
2010
рік :
Початок
року = 15904,3/96321,7 = 0,1651
Кінець
року = 513,9/104001,8 = 0,00494
Цей
коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів,
авансованих у його діяльність. Найбільш поширено значення: частка власного
капіталу має бути не меншою за 0,6 (60 %). Проаналізований показник по
значенню нижче ніж передбачено. Низьке значення цього коефіцієнта свідчить про
неспроможність отримати кредити в банку, що є певною пересторогою для
інвесторів і кредиторів.
2.
Коефіцієнт фінансової залежності:
[валюта
балансу] : [власний капітал (підсумок розділу 1 пасиву)]
2009
рік:
Початок
року =135897,9/31020,7=4,381
Кінець
року =96321,7/15904,3=6,056
2010
рік:
Початок
року =96321,7/15904,3=6,056
Кінець
року = 104001,8/513,9=202,38
Цей коефіцієнт є оберненим до
коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в
динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.
Якщо його значення наближається до одиниці (або 100 %), то це означає, що
власники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю —
навпаки. Розглянувши цей показник можна зробити висновок що в кожних 4,381 грн,
вкладених в активи підприємства 3,381 грн. десь позичено, аналогічно 6,056 грн
– 5,056 грн.; 202,38 грн. – 201,38 грн.
3.
Коефіцієнт
структури довгострокових вкладень:
[довгострокові зобов’язання (3 розділ
пасиву балансу)] :: [необоротні активи (підсумок 1 розділу активу балансу)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/74165=0,0309
Кінець року =1145,8/71005,6=0,0161
2010 рік:
Початок року = 1145,8/71005,6=0,0161
Кінець року = 35207/71772,1=0,491
5.
Коефіцієнт довгострокового залучення
позичених коштів:
[довгострокові
зобов’язання (3 розділ пасиву)]:: [довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву)
+ власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву)]
2009 рік:
Початок року =
2291,6/(2291,6+31020,7)=2291,6/33312,3=0,069
Кінець року
=1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
2010 рік:
Початок року =
1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
Кінець року =
35207/(35207+513,9)=35207/35720,9=0,986
Він характеризує структуру капіталу.
Зростання цього показника в динаміці — негативна тенденція, яка означає, що
підприємство дедалі більше залежатиме від зовнішніх інвесторів, а це ми можемо
спостерігати у 2010 році
6.
Коефіцієнт співвідношення власних і
залучених коштів:
[залучений
капітал (підсумок 3 розділу пасиву балансу) + + короткострокові кредити банків
(у 4 розділі пасиву)] : : [власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву балансу)]
2009 рік:
Початок року =
(2291,6+0)/31020,7=0,074
Кінець року =
(1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
2010 рік:
Початок року =(1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
Кінець року =
(35207+10466,1)/513,9=45673,1/513,9=88,875
Цей
коефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства.
Якщо
значення цього показника 0,074, то це означає, що на кожну 1 грн власних коштів
припадає 7,4 коп. позичених, аналогічно 0,661 – 66,1 коп, це показники 2009
року, за 2010 рік вони склали 0,661 – 66,1 коп та 88,875 – 88,875 грн. Зростання
цього показника в динаміці у 2010р. свідчить про посилення залежності
підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження
фінансової стійкості.
7.
Коефіцієнт структури залученого
капіталу:
[довгострокові
зобов’язання (3 розділ пасиву)] :: [залучений капітал (4 розділ пасиву) /
(поточні зобов’язання)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/100334,7=0,023
Кінець року = 1145,8/79271,6=0,014
2010 рік:
Початок року =1145,8/79271,6=0,014
Кінець року = 35207/19125,9=1,841
8.
Коефіцієнт забезпеченості оборотних
коштів власними оборотними коштами розраховують як відношення власних оборотних
коштів до всієї величини оборотних коштів:
[(розділ 2 активу балансу) – (4
розділ пасиву «Поточні зобов’язання»)] : [2 розділ активу балансу]
2009 рік:
Початок року =
(61681-100334,7)/61681=-38653,7/61681=-0,627
Кінець року = (25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
2010 рік:
Початок року
=(25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
Кінець року =
(32216,2-67862,5)/32216,2=-35646,3/32216,2=-1,106
Мінімальне значення цього показника —
0,1. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий стан
підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.
9.
Коефіцієнт
співвідношення необоротних і власних коштів розраховується як відношення
необоротних коштів до власного капіталу
(розділ 1 активу балансу /розділ 1
пасиву)
2009 рік:
Початок року = 74165/31020,7=2,39
Кінець року = 71005,6/15904,3=4,46
2010 рік:
Початок року =71005,6/15904,3=4,46
Кінець року = 71772,1/513,9=139,662
Він характеризує рівень забезпечення
необоротних активів власними коштами. Приблизне значення цього показника — 0,5
… 0,8. Значення цього показника більшого за 0,8 робить висновок про
залучення довгострокових позик і кредитів для формування частини необоротних
активів, що є цілком виправданим для будь-якого підприємства.
10.
Коефіцієнт
відношення виробничих активів і вартості майна:
[виробничі активи (основні засоби,
виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершене
виробництво) + розділ 3-й активу «Витрати майбутніх періодів»] : [балансова
вартість майна]
2009 рік:
Початок року
=(69053,3+16525,9+1119,3)+51,9/69053,3+0,2=86750,4/69053,5=1,256
Кінець року =
(68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
2010 рік:
Початок
року=(68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
Кінець року =
(70004,6+11930,6+1439,4+13,5)/70004,6+39,7=83388,1/70044,3=1,19
Мінімальне нормативне значення цього
показника 0,5. Вищий показник свідчить про
збільшення виробничих можливостей підприємства. На підприємстві у 2010р. він
зменшився на 0,066 порівняно з 2009р.
Аналізуючи
фінансову стабільність підприємства, можна дійти висновку, що власники
підприємства (акціонери, інвестори та інші особи, що зробили внески в статутний
капітал) завжди віддають перевагу розумному зростанню частки позичених коштів;
кредитори (постачальники сировини і матеріалів, банки, що надають
короткострокові позички) навпаки — віддають перевагу підприємствам з високою
часткою власного капіталу.
Відтак, аналіз фінансової
стабільності дає можливість оцінити, наскільки підприємство готове до погашення
своїх боргів і відповісти на запитання, наскільки воно є незалежним з
фінансового боку, зростає чи зменшується рівень цієї незалежності, а також чи
відповідає стан активів і пасивів підприємства завданням його
фінансово-господарської діяльності.
На даний період розвитку
підприємства, здатність до погашення кредитів дуже низька.
Аналіз
руху грошових коштів за видами діяльності здійснюється за даними форми №3 «Звіт
про рух грошових коштів». У цьому звіті міститься інформація про грошові потоки
підприємства за звітний період.
Рух
коштів відображається у звіті за трьома видами діяльності: операційної, інвестиційної
та фінансової.
Аналіз
руху коштів у розрізі окремих видів діяльності підприємства дає можливість
оцінити, з яких джерел надійшли ці кошти, які напрямки їх використання, чи
вистачає власних оборотних коштів підприємства для інвестиційної діяльності.
Аналізуючи рух коштів за видами діяльності, можна додатково відповісти ще й на
такі запитання: чи може підприємство розрахуватись за своїми поточними
зобов’язаннями? чи вистачить одержаного прибутку для обслуговування поточної
діяльності підприємства?
Аналіз
руху коштів передбачає розрахунок передовсім сум надходжень та витрат у розрізі
окремих видів діяльності, визначення загального залишку коштів на підприємстві
за звітний період, порівняння даних звітного періоду з попереднім, вивчення
причин зменшення надходжень і збільшення витрат.
Таблиця 3. Розрахунок
і аналіз прибутку від операційної діяльності до зміни в чистих активах за 2009
р., тис. грн
Показник
|
2009р
|
2008р
|
Зміна показника
|
2010р
|
2009р
|
Зміна
показника
|
Прибуток (збиток) від
звичайної діяльності до оподаткування
|
-14316,5
|
8518,2
|
-22834,7
|
-13043,4
|
-14316,5
|
1273
|
Коригування на:
|
|
|
|
|
|
|
а) амортизацію необоротних
активів
|
4694,7
|
4773,1
|
-78,4
|
6001,1
|
4694,7
|
1306,4
|
б) зменшення забезпечень
|
-2250,9
|
0
|
-2250,9
|
418,5
|
-2250,9
|
-2669,4
|
в) прибуток від
нереалізованих курсових різниць
|
28,2
|
0
|
28,2
|
7,3
|
28,2
|
20,9
|
г) прибуток від
неопераційної діяльності
|
1308,3
|
-4208,3
|
5516,6
|
-3212,6
|
1308,3
|
4520,9
|
д) виплати на сплату
відсотків
|
429,5
|
0
|
429,5
|
930,1
|
429,5
|
500,6
|
Прибуток (збиток) від
операційної діяльності до зміни в чистих активах
|
-10106,7
|
9083
|
-19189,7
|
-8899,0
|
-10106,7
|
1207,7
|
З
таблиці видно, що збиток за 2010р. збільшився на 1273 тис грн. у порівнянні з
2009р. за рахунок зміни коригування на: амортизацію необоротних активів) - 1306,4
тис. грн.., зменшення забезпечень - (-2669,4); прибуток від нереалізованих
курсових різниць – 20,9; прибуток від неопераційної діяльності) – 4520,9;
виплати на сплату відсотків – 500,6. Що також вплинуло на зміну збитку від
операційної діяльності до зміни в чистих активах, вона становила – 1207 тис.
грн..
Далі,
в процесі аналізу руху коштів необхідно визначити кошти від операційної
діяльності з урахуванням змін в оборотних активах підприємства. Для цього
необхідно проаналізувати 2-й розділ балансу «Оборотні активи» (табл. 4).
Таблиця
4. Аналіз виробничих запасів і дебіторської заборгованості за 2009 та 2010р.,
тис. грн
Статті балансу
|
На початок 2009р.
|
На кінець 2009р.
|
Зміна
|
На початок 2010р.
|
На кінець 2010р.
|
Зміна
|
I. Запаси:
|
|
|
|
|
|
|
1. Виробничі запаси
|
16525,9
|
10097,1
|
-6428,8
|
10097,1
|
11930,6
|
+1833,5
|
2. Незавершене виробництво
|
5688
|
3056,1
|
-2631,9
|
3056,1
|
950,1
|
-2106
|
3. Готова продукція
|
1348,3
|
1237,9
|
-110,4
|
1237,9
|
1788,6
|
+550,07
|
4. Товари
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Усього
|
23562,2
|
14391,1
|
-9171,1
|
14391,1
|
14669,3
|
+278,2
|
ІІ. Поточна дебіторська заборгованість:
|
|
|
|
|
|
|
1. За товари, роботи та послуги
|
17902,5
|
1410,8
|
-16491,7
|
1410,8
|
4929,7
|
+3518,9
|
2. За розрахунками з бюджетом
|
3981,5
|
1146,6
|
-2834,9
|
1146,6
|
5668,1
|
+4521,5
|
3. За виданими авансами
|
2530,5
|
2511,4
|
-19,1
|
2511,4
|
2285,9
|
-225,5
|
4. Інша
|
732,7
|
4551,7
|
-2771
|
4551,7
|
945,2
|
-3606,5
|
Усього
|
31737,2
|
9620,5
|
-22116,7
|
9620,5
|
13828,9
|
+4208,4
|
Страницы: 1, 2, 3
|