Можно
сделать вывод: на начало года ГУП «Весна» имело неустойчивое финансовое
состояние, связанное с нарушением платежеспособности, а на конец года имеет
абсолютную финансовую устойчивость.
1.6 Классификация финансового состояния
предприятия по сводным критериям бухгалтерского баланса (бальная оценка)
Любая
анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в
зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений
показателей финансовой устойчивости.
I класс –
организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей
быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в
соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.
II класс –
организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и
обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и
кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.
III класс
– это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но
полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется
сомнительным.
IV класс –
это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с
ними.
V класс –
организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Итоговые
значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить
тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное
предприятие).
Таблица 1.9 Интегральная бальная оценка финансового
состояния организации
Показатель финансового
состояния
|
Рейтинг показателя
|
Высший критерий
|
Низший критерий
|
Условия снижения
критерия
|
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
20
|
0,5 и выше — 20 баллов
|
Менее 0,1 — 0 баллов
|
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
|
2. Коэффициент
«критической оценки»
|
18
|
1,5 и выше — 18 баллов
|
Менее 1 — 0 баллов
|
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
|
3. Коэффициент текущей
ликвидности
|
16,5
|
2 и выше — 16,5 балла
|
Менее 1 — 0 баллов
|
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
|
4. Коэффициент
автономии
|
17
|
0,5 и выше — 17 баллов
|
Менее 0,4 — 0 баллов
|
За каждые 0,01 пункта
снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
|
5. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
15
|
0,5 и выше — 15 баллов
|
Менее 0,1 — 0 баллов
|
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
|
6. Коэффициент
финансовой устойчивости
|
13,5
|
0,8 и выше — 13,5 балла
|
Менее 0,5 — 0 баллов
|
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла
|
1-й класс
(100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и
абсолютно платежеспособные.
2-й класс
(96–67 баллов) — это организации нормального финансового состояния.
3-й класс
(66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить
как среднее.
4-й класс
(36-11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым состоянием.
5-й класс
(10-0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием.
Таблица №1.10 Классификация уровня финансового состояния
ГУП «Весна»
Показатель финансового
состояния
|
Фактическое значение на
начало года
|
Количество баллов
|
Фактическое значение на
конец года
|
Количество баллов
|
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,37
|
16
|
0,02
|
0
|
2. Коэффициент
«критической оценки»
|
1,48
|
18
|
1,08
|
6
|
3. Коэффициент текущей
ликвидности
|
1,62
|
10,5
|
1,22
|
4,5
|
4. Коэффициент
автономии
|
0,47
|
17
|
0,48
|
17
|
5. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,15
|
6
|
-0,09
|
0
|
6. Коэффициент
финансовой устойчивости
|
0,29
|
0
|
0,32
|
0
|
За 2002
год организация набрала 67,5 баллов, можно отнести ко II группе. Не
рассматривается как рисковое.
За 2003
год организация набрала 27,5 баллов, относится к IV группе. Имеется риск
при взаимоотношениях с этой организацией.
2 Анализ
Отчета о прибылях и убытках (формы №2).
2.1 Анализ уровня и динамики финансовых
результатов
Показатели
финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия в
абсолютной оценке.
Анализ
финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:
1)
горизонтальный анализ — изучение изменений по каждому показателю за
анализируемый период;
2)
вертикальный анализ — анализ структуры показателей прибыли и их структурной
динамики;
3)
факторный анализ — выявление источников и факторов роста прибыли и их
количественную оценку;
4) оценку
динамики показателей рентабельности.
Таблица 2.1 Формирование прибыли от продажи и факторы, её
определяющие
Показатель
|
2002 год (тыс.руб.)
|
2002 год (%)
|
2003 год (тыс.руб.)
|
2003 год (%)
|
Изменения (тыс.руб.)
|
Изменения (%)
|
Выручка (нетто) от
продажи товаров, продукции, работ, услуг
|
10641
|
100
|
10838
|
100
|
197
|
1,85
|
Себестоимость проданных
товаров, работ, услуг
|
9651
|
90,7
|
10201
|
94,12
|
550
|
5,70
|
Валовая прибыль
|
990
|
9,3
|
637
|
5,88
|
-353
|
-35,66
|
Прибыль (убыток) от
продаж
|
990
|
9,30
|
637
|
5,88
|
-353
|
-35,66
|
На основе
горизонтального и вертикального анализа можно сделать следующие выводы. В
отчетном периоде при росте выручки на 1,85% прибыль от продаж снизилась на
35,66% и составила 637 тыс. руб. Отрицательным моментом является тот факт, что
темпы прироста себестоимости проданных товаров (5,7%) опережают темпы прироста
выручки (1,85%). Доля себестоимости в выручке растет с 90,7% до 94,12%, она становится
крайне высокой, что негативно сказывается на финансовых результатах
предприятия.
Факторный
анализ. Определим влияние каждого из факторов на сумму прибыли от продаж,
используя следующие формулы.
·
Влияние изменения выручки от продажи
продукции на прибыль от продаж:
∆
Ппр = Ппб × (Ир - 1),
где ∆
Ппр — прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения выручки от
продажи продукции, тыс. руб.;
Ппб —
прибыль от продаж предыдущего года, тыс. руб.
Ир —
индекс изменения выручки от продаж, определяемый отношением выручки от продажи
отчетного года (Во) к выручке от продаж предыдущего года (Вб) по формуле:
Ир = Во /
Вб.
Отсюда ∆
Ппр =990*((10838:10641)-1)=19,8 тыс.руб.
·
Влияние изменения уровня себестоимости
на прибыль от продаж:
∆
Ппс = Сб × Ир - Со,
где Сб, Со
— себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, тыс. руб.
∆
Ппс =9651*1,02-10201= -356,98 тыс.руб.
В итоге
сумма факторных изменений дает общее изменение прибыли от продаж продукции за
анализируемый период:
∆ Пп
= ∆ Ппр + ∆ Ппс=19,8+(-356,98)= -336,2 тыс.руб.
2.2 Расчет и факторный анализ рентабельности
Рентабельность
— один из основных стоимостных качественных показателей эффективности
производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень
средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).
Основные
показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1.
Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи
продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и
реализацию:
рентабельность
продаж;
рентабельность
основной деятельности (окупаемость затрат).
2.
Показатели доходности имущества и его частей:
рентабельность
всего капитала (активов);
рентабельность
основных средств и прочих внеоборотных активов.
3.
Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе
инвестированного капитала:
рентабельность
собственного капитала;
рентабельность
перманентного капитала.
Таблица 2.2. Показатели, характеризующие прибыльность
(рентабельность)
№
|
Наименование показателя
|
Расчет
|
Расчет
|
Пояснения
|
1
|
Рентабельности продаж
|
R1=(прибыль от
продаж/выручка от продаж)*100%
|
R1=(с.050/с.010)*100%
|
Показывает, сколько
прибыли приходится на единицу реализованной продукции
|
2
|
Бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности
|
R2=(прибыль от обычной
деятельности/выручка от продаж)*100%
|
R2=(с.140/с.010)*100%
|
Показывает уровень
прибыли после выплаты налога
|
3
|
Чистая рентабельность
|
R3=(чистая
прибыль/выручка от продаж)*100%
|
R3=(с.190/с.010)*100%
|
Показывает, сколько
чистой прибыли приходится на единицу выручки
|
4
|
Экономическая
рентабельность
|
R4=(чистая
прибыль/средняя стоимость активов)*100%
|
R4=(с.190 ф.№2/с.300 ф.№1)*100%
|
Показывает
эффективность использования всего имущества организации
|
5
|
Рентабельность
собственного капитала
|
R5=(чистая прибыль/средняя
стоимость собственного капитала)*100%
|
R5=(с.190 ф.№2/с.490
ф.№1)*100%
|
Показывает
эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на
уровень котировки акций
|
6
|
Валовая рентабельность
|
R6=(прибыль
валовая/выручка от продаж)*100%
|
R6=(с.029/с.010)*100%
|
Показывает, сколько
валовой прибыли приходится на единицу выручки
|
7
|
Затратоотдача
|
R7=(прибыль от
продаж/затраты на производство и реализацию продукции)*100%
|
R7=(с.050/(с.020+с.030+с.040))*100%
|
Показывает, сколько
прибыли от продаж приходится на 1 тыс. руб. затрат
|
8
|
Рентабельность
перманентного капитала
|
R8=(чистая
прибыль/(средняя стоимость капитала +средняя стоимость долгосрочных
обязательств))*100%
|
R8=(с.190
ф.№1/(с.490+с.590 ф.№1))*100%
|
Показывает
эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации
на длительный срок
|
9
|
Коэффициент
устойчивости экономического роста
|
R9=((чистая прибыль
-дивиденды, выплаченные акционерам)/средняя стоимость собственного капитала)*100%
|
R9=((с.190 ф.№2-
дивиденды))/с.490 ф.№2*100%
|
Показывает какими
темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной
деятельности
|
Таблица 2.3 Показатели, характеризующие прибыльность
(рентабельность) ГУП «Весна»
№
|
Наименование показателя
|
За предыдущий период
(2002 год)
|
За отчетный период
(2003год)
|
1
|
Рентабельности продаж
|
9,30
|
5,88
|
2
|
Бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности
|
6,36
|
3,93
|
3
|
Чистая рентабельность
|
3,35
|
1,90
|
4
|
Экономическая
рентабельность
|
7,25
|
3,64
|
5
|
Рентабельность
собственного капитала
|
25,67
|
11,71
|
6
|
Валовая рентабельность
|
9,30
|
5,88
|
7
|
Затратоотдача
|
10,26
|
6,24
|
8
|
Рентабельность
перманентного капитала
|
25,37
|
11,53
|
9
|
Коэффициент
устойчивости экономического роста
|
19,68
|
11,71
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|