Расчёты показывают, что СПК «1
Мая» заметно ухудшило свою кредитоспособность. Без нарушения нормального хода
производственного процесса предприятие может погасить лишь 32 % задолженности,
а реализовав часть готовой продукции –68 %. СПК полностью в состоянии погасить
краткосрочные обязательства. Величина обусловленной оборотом ликвидности
показывает, что ликвидные средства в достаточной мере покрывают сумму
краткосрочных обязательств предприятия, однако степень риска возросла, хотя и
остаётся незначительной. Однако коэффициент обеспеченности собственными источниками
(коэффициент независимости) значительно превышает минимально допустимое
значение (0,5) и составляет в отчётном году 0,93(таблица 2.13).
Таблица 2.13 -
Кредитоспособность СПК «1 Мая»
ПОКАЗАТЕЛИ
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
Обусловленная оборотом ликвидность
Обусловленная взносами ликвидность
Коэффициент привлечения заёмных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
Коэффициент иммобилизации
|
2,86
0,34
0,26
0,97
0,002
|
2,01
0,25
0,42
0,95
0,02
|
2,65
0,32
0,35
0,93
0,11
|
Таблица 2.14 - Показатели
кредитоспособности предприятий-заёмщиков различных классов
ПОКАЗАТЕЛИ
|
КЛАСС ЗАЁМЩИКА
|
Обусловленная взносами ликвидность
Обусловленная оборотом ликвидность
Коэффициент привлечения заёмных средств
Обеспеченность собственными средствами
|
Выше 1,5
Выше 4,0
Ниже 0,1
Выше 80%
|
1,0-1,5
2,5-4,0
0,1-0,5
30-80%
|
До 1,0
До 2,5
Выше 0,5
Ниже 30%
|
По классификации, приведённой в
таблице 2.14 по кредитоспособности относится ко второму классу предприятий –
заёмщиков и за последние 5 лет кредитоспособность предприятия практически не
изменилась.
Таблица 2.15 - Классификация
СПК «1 мая» в зависимости от его кредитоспособности
Показатели
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
Обусловленная взносами ликвидность
Обусловленная оборотом ликвидность
Коэффициент привлечения заёмных средств
Обеспеченность собственными источниками
Средний класс предприятия
|
III
II
II
I
II
|
III
I
II
I
II
|
III
I
II
I
II
|
СПК «1 Мая» относится ко II классу предприятий –заёмщиков. Это означает, что имеются
признаки финансовой напряжённости, факты несвоевременных платежей, предприятие
кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надёжное обеспечение.
2.7 Состояние расчётов СПК «1 Мая»
Любое предприятие обязано не
иметь задолженности по платежам в бюджет, органам социального страхования и
обеспечения, по расчётам с поставщиками, покупателями и отдельными лицами
возможна задолженность, по которой не наступили сроки платежей. Система
расчётов способствует сокращению сроков взаимных расчётов и платежей, а также
дебиторской и кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность – это
по существу отвлечение средств предприятия из хозяйственного оборота.
Кредиторская задолженность- это привлечение средств других предприятий и
организаций для нужд хозяйственной деятельности данного предприятия. Наличие большой
дебиторской и кредиторской задолженности нередко является причиной финансовых
затруднений и осложняет деятельность не только самого хозяйства, но и других
предприятий и учреждений, с которыми у него имеются взаимные расчёты. Не
случайно состояние расчётной дисциплины на предприятии характеризуется по
величине дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 2.16 - Состояние
дебиторской и кредиторской задолженности СПК «1 Мая» в 2008 году (тыс.руб.)
Показатели
|
На начало года
|
На конец года
|
Откл.
|
Дебиторская задолжн.всего
Кредиторская задолжн.всего
В т.ч.поставщ.и подрядчикам
По оплате труда
Обеспечение
Перед бюджетом
Прочие кредиторы
|
267
623
326
95
119
80
3
|
572
1604
982
70
428
57
67
|
305
981
656
-25
309
-23
64
|
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской
|
356
|
1032
|
676
|
Из данных таблицы видно, что
дебиторская задолженность предприятия нарастала в течение года и на 01.01.2008г.
составила 1098 тыс.руб., что в 4,1 раза больше чем на 01.01.2006г.
Кредиторская задолженность
выросла за год в 1,3 раза. Наблюдается постоянное превышение кредиторской
задолженности над дебиторской.
Средний срок погашения
задолженности определим по формуле: (2.14)
В=ЗхД:Н, где
В- продолжительность одного
оборота задолженности, дней;
З- средняя сумма задолженности,
тыс.руб.;
Д- число календарных дней в
анализируемом периоде;
Н- выручка от реализации за
анализируемый период, тыс.руб.
Итак, средний срок погашения
дебиторской задолженности в отчётном году увеличился почти в 2 раза и составил
124 дня. Средний срок погашения кредиторской задолженности за 2008 год составил
262 дня. Это больше, чем в 2006 году на 108 дней. Увеличение сроков погашения
дебиторской и кредиторской задолженности также свидетельствует о снижении
финансовой устойчивости предприятия.
Кроме ликвидности предприятия
важно установить финансовую независимость предприятия, способность
маневрировать собственными средствами. Показатели финансовой устойчивости
характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их
источниками покрытия. Их можно разделить на 2 группы:
1.
Показатели, определяющие состояние оборотных средств;
2.
Показатели, определяющие состояние основных средств.
В первую группу входят
следующие показатели:
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными источниками формирования - это один из главных
относительных показателей финансовой устойчивости, равный отношению величины
собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко).
Его нормальное значение,
получаемое на основе статистических усреднённых данных хозяйственной практики,
имеет следующий вид:
Ко³ 0,6:0,8
Коэффициент манёвренности
собственных источников – равен отношению собственных оборотных средств
предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает,
какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме,
позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие
значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние.
Рекомендуемое оптимальное значение=0,5
Состояние источников основных
средств измеряется следующими показателями:
Индекс постоянного актива –
доля основных фондов и прочих внеоборотных активов в источниках собственных
средств.
Коэффициент реальной стоимости
имущества, равный отношению суммы стоимости (взятых по балансу) основных
средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и
незавершённого производства к итогу баланса. По существу этот коэффициент
определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность
производственного процесса средствами производства - Крси =0,5.
Коэффициент долгосрочного
привлечения заёмных средств позволяет приближенно оценить долю заёмных средств
при финансировании капитальных вложений равен отношению величины долгосрочных
кредитов и заёмных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Таблица 2.17- Показатели
финансовой устойчивости предприятия
Показатели
|
Усл. обозначен.
|
2006
|
2007
|
2008
|
Откл.
|
1.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования
2.Коэффициент манёвренности собственных источников
3.Индекс постоянного актива
4.Коэффициент реальной стоимости имущества
5.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
6.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств
|
Ко>0.6:0,8
Км=
0,5
Кп
Кр=
0,5
Кз/с
Кд
|
1,10
0,36
0,76
0,97
0,12
0,03
|
1,08
0,21
0,84
0,98
0,01
0,02
|
1,00
0,11
0,93
0,99
0,03
0,01
|
-0,08
-0,10
0,09
0,01
0,02
-0,01
|
Показатели, характеризующие
финансовую устойчивость, тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Эта
взаимосвязь отражена в таблице 2.18.
Следует обратить внимание, что
характер связи коэффициента соотношения заёмных и собственных средств во всех
случаях минусовой. Это единственный показатель, характеризующий улучшение
финансовой устойчивости не увеличение а уменьшение своего уровня. Нужно
учитывать и то, что на предприятии невозможно улучшение всех коэффициентов
финансовой устойчивости: некоторые из них могут расти лишь за счёт снижения
других.
Таблица 2.18 - Схема
взаимосвязи показателей финансовой устойчивости предприятия
КОЭФФИЦИЕНТЫ
Финансовой устойчивости
|
ХАРАКТЕР ВЗАИМОСВЯЗИ
Ко Км Кп Кд Кр Кз/с
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными
источниками –Ко
|
х
|
+
|
-
|
±
|
±
|
-
|
|
Коэффициент манёвременности собственных источников Км
|
+
|
х
|
-
|
+
|
0
|
0
|
|
Индекс постоянного актива Кп
|
-
|
-
|
х
|
-
|
+
|
±
|
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств Кд
|
+
|
+
|
±
|
Х
|
0
|
-
|
|
Коэффициент реальной стоимости имущества Кр
|
±
|
0
|
+
|
0
|
х
|
±
|
|
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средст Кз
|
-
|
0
|
±
|
-
|
±
|
х
|
|
«+» показывает, что с ростом
одного коэффициента растёт и другой;
«-» при росте одного показателя
другой уменьшается;
«0» отсутствие связи.
Каждый из приведённых
коэффициентов имеет самостоятельное значение, и в конкретной ситуации
предприятие может воспользоваться лишь некоторыми из них. Если стоит общая
задача оценки финансового состояния вцелом, целесообразно воспользоваться
следующей формулой:
Фу=1+2Кд2+Ко2+/Кз/с2+Кр2+Кп2+Км2
-1,где
1+2Кд1+Ко1+1/Кз/с1+Кр1+Кп2+Км1
Фу- изменение финансовой
устойчивости предприятия в отчётном периоде (2) по сравнению с предыдущим (1).
Положительное значение Фу
означает увеличение финансовой устойчивости, отрицательное – снижение.
Для СПК «1 Мая» Фу=-0,64. Это
подтверждает ранее сделанные выводы об ухудшении финансовой устойчивости
предприятия по сравнению с предыдущим годом. На 0,08 пункта сократилась
обеспеченность запасов и затрат собственными источниками. Коэффициент
манёвренности в хозяйстве ниже рекомендуемых нормативов. Это характеризует финансовое
состояние не с положительной стороны, к тому же в отчётном году доля
собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме сократилась на
0,1 пункта. Коэффициент реальной стоимости имущества больше 0,5. Это значит,
что производственный процесс обеспечен средствами производства. Коэффициент
соотношения заёмных и собственных средств значительно меньше 1, т.е.
зависимость предприятия от заёмных средств низкая, но в отчётном году она
увеличилась на 0,03 пункта.
Таким образом, СПК «1 Мая» –
предприятие с низкой платёжеспособностью. Имеются признаки финансовой
напряженности и нестабильности, факты несвоевременных платежей. Обязательства
значительно превышают текущие активы. Предприятие кредитоспособно, но в ряде
случаев необходимо надёжное обеспечение обязательств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|