Доклад
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных
конкурентов.
Финансовый анализ является одной из составных частей финансового
менеджмента, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных
оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Успешное финансовое управление
направленное на:
- выживание фирмы
в условиях конкурентной борьбы;
- избежание
банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в
борьбе с конкурентами;
- приемлемые темпы
роста экономического потенциала фирмы;
- рост объёмов
производства и реализации;
- максимизация
прибыли;
- минимизация
расходов;
- обеспечение
рентабельной работы фирмы;
и есть цель финансового менеджмента.
Цель данной работы заключается в разработке проекта организации работ по
анализу финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
Задачи работы - описание теоретической сущности финансового анализа,
проведение финансового анализа предприятия, а именно дать анализ структуры
имущества предприятия, провести оценку ликвидности и платежеспособности
предприятия, проанализировать финансовую устойчивость предприятия, его
доходность, дать общую оценку оборачиваемости активов, на этой основе, оценить
близость предприятия к банкротству и предложить проект мероприятий по выявлению
резервов улучшения финансового состояния предприятия.
Объектом наблюдения послужило общество с ограниченной ответственностью
«Автомобильный центр «АВГ». Предметом исследования явилась отчетность
предприятия - форма № 1 "Бухгалтерский баланс", форма № 2 "Отчет
о прибылях и убытках", форма № 4 "Отчет о движении денежных
средств", форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" за
2004-2005 гг.
Данная работа состоит из введения, 3-х глав и заключения.
В первой главе данной работы раскрываются теоретические основы сущности
финансового анализа, его содержание, цели, методы, основные принципы и
последовательность финансового анализа.
В главе второй исследуется финансовое состояние предприятия
«Автомобильный центр «АВГ», а именно, дается анализ структуры имущества
предприятия, проводится оценка ликвидности и платежеспособности предприятия,
анализируется финансовая устойчивость предприятия, его доходность, дается общая
оценка оборачиваемости активов.
По результатам проведенной оценки финансового состояния ООО
«Автомобильный центр «АВГ» можно сделать ряд общих выводов:
данное предприятие является платежеспособным благодаря кредиторским
задолженностям, самостоятельно же оно не в состоянии закрыть свои долги.
Причинами такой неплатежеспособности являются: повышение себестоимости
продукции, а так же отношение денежных средств предприятия к его
обязательствам. Одной из причин ухудшения платежеспособности в течение
отчетного периода является неправильное использование оборотного капитала:
отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы
и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его
финансовой устойчивости. С этой целью предварительно все затраты предприятия
следует разделить на две группы в зависимости от объема производства и
реализации продукции: переменные и постоянные.
Как показывает расчет, запас финансовой устойчивости увеличился к концу
отчетного периода, так как уменьшилась доля постоянных затрат в себестоимости
реализованной продукции. Предприятие может снизить объем реализации на значение
показателя запаса без угрозы финансовому положению.
В результате анализа рентабельности видно, что увеличился коэффициент
рентабельности активов, но рентабельность реализации и текущих затрат
незначительно снизилась, что обусловлено высокой долей заемных средств, и
приводит к большим расходам по выплате процентов по ссудам и как следствие, к
низкому чистому доходу.
Как показывают данные анализа состава и динамики изменения балансовой
прибыли по сравнению с прошлым годом, в 2005 году был увеличен объем
производства, соответственно увеличились и затраты на производство продукции. В
результате прибыль от реализации продукции увеличилась по сравнению с прошлым
периодом на 1 589,2 тыс. рублей. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает
прибыль от реализации товарной продукции.
В отчетном 2005 году предприятие получило выручку в размере 31 985,3, что
на 14 331,5 тыс. рублей больше чем за прошлый период, прибыль от реализации так
же увеличилась. Это связано с расширением производства и введением нового
технологического оборудования.
Оборачиваемость оборотного капитала в два раза больше, чем
оборачиваемость собственного капитала. Так же произошло падение доходности
продаж в 2005 году. Данный факт мог быть вызван следующими изменениями:
структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации
и внереализационных операций, уровня налогообложения и др.
Положительной тенденцией является уменьшение дебиторской задолженности,
на конец года она составила 9,1 % от величины всех активов. При этом происходит
увеличение основных средств на 0,5 %, что также оказывает благоприятное влияние
на финансовое положение предприятия.
В результате анализа выявлены следующие основные различия: прочие
внеоборотные активы увеличились за год на 162,4 %; в результате работы в 2005
году появились заемные средства в размере 1 500,0 тыс. рублей; на 171,4 %
увеличилась кредиторская задолженность.
Итак, налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому
для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых
лет предлагается провести следующие мероприятия: необходимо в первую очередь
изменить отношение к управлению производством; осваивать новые методы и технику
управления; усовершенствовать структуру управления; самосовершенствоваться и
обучать персонал; совершенствовать кадровую политику; продумывать и тщательно
планировать политику ценообразования; изыскивать резервы по снижению затрат на
производство; активно заниматься планированием и прогнозированием управления
финансов предприятия.
Опираясь на проведенный анализ, ООО «Автомобильный центр «АВГ» можно дать
следующие практические рекомендации:
- срочно погасить задолженность перед бюджетом во избежание расходов по
уплате штрафов и пеней;
- детально изучить характер и направленность отвлекаемых средств с целью
уменьшения данного показателя и, следовательно, сокращения влияния факторов,
ведущих к снижению величины нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия;
- принять срочные меры по взысканию дебиторской задолженности, особенно
долгосрочной, т.к. она связана с оттоком денежных средств;
- классифицировать кредиторскую задолженность по степени срочности и
возможным последствиям для предприятия с целью погашения в первоочередном
порядке наиболее срочных платежей;
- снижать управленческие, коммерческие, внереализационные расходы с
учетом их обусловленности;
- обязательным условием является работа по снижению затрат на
производство продукции;
- увеличение затрат на сырье, материалы и т.д. при одновременном снижении
себестоимости продукции говорит о росте сверхнормативных запасов. В связи с чем
возникает необходимость в проверке обусловленности наличия значительной величины
запасов с целью реализации излишков, что приведет к снижению затрат на их
содержание и, вероятно, получению прибыли от этих операций;
- ввести в эксплуатацию объекты, числящиеся как незавершенное
строительство и составляющие существенную часть стоимости внеоборотных активов;
- необходим более эффективный маркетинг, направленный на продвижение на
рынок своей продукции. Однако менее затратный, чем отсрочка оплаты. Неплохая, в
принципе, система в российских реалиях не приносит эффекта. Для ООО «Автомобильный
центр «АВГ» было бы приемлемым заключить договора по реализации продукции
непосредственно напрямую без посредников;
- наладить более тесные связи с поставщиками, внедрить закупку
материально-технических ресурсов «под заказ»;
- возможно увеличение доли собственных средств путем увеличения уставного
капитала (например, привлечение капитала со стороны).
Отметив, что в анализируемом периоде производственная деятельность
приносит фирме меньше прибыли, чем в предыдущих, следует принять во внимание
то, что причина снижения доли прибыли в выручке не только в работе самого
предприятия, но и, в значительной части, в состоянии экономики страны в целом.
Поэтому, смотря оптимистически на будущее ООО «Автомобильный центр «АВГ», можно
дать высокую оценку деятельности фирмы.
Рекомендации, предложенные в настоящей работе призваны помочь ведущим
менеджерам ООО «Автомобильный центр «АВГ» улучшить финансовое состояние фирмы,
используя имеющийся потенциал.
Технико-экономические показатели ООО «Автомобильный центр «АВГ» за 2004-2005
год.
Показатели
|
2004
|
2005
|
Отклонение
|
Прирост (+) Снижение (-)
|
|
|
|
2005 к
2004, тыс.руб.
|
Прирост в% 2004-100%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1. Выручка от реализации (работ, услуг), тыс.руб.
|
17653,8
|
31985,3
|
14331,5
|
81,2
|
Прибыль от продаж, тыс.руб.
|
1434,0
|
2393,5
|
959,5
|
66,9
|
Себестоимость (работ,услуг), тыс.руб.
|
15246
|
28507,9
|
13261,9
|
87
|
Рентабельность основной деятельности.
|
- 91
|
- 27,09
|
63,91
|
29,77
|
Затраты на один рубль выручки от всей реализации.
|
0,64
|
0,66
|
0,02
|
+3,1
|
Среднесписочная численность, чел.
|
123
|
96
|
- 27
|
-21,9
|
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Автомобильный центр
«АВГ»
Показатель
|
2004
год
|
2005
год
|
Изменения
|
|
сумма тыс. руб.
|
уд. вес. %
|
сумма тыс. руб.
|
уд. вес. %
|
тыс. руб.
|
уд. вес. %
|
1.Дебиторская задолженность
|
9 081
|
100
|
8 653
|
100
|
-428
|
-
|
2.Просроченая дебиторская задолженность
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
3.Сумма кредиторской задолженности
|
5 225
|
-
|
14 179
|
-
|
8 955
|
-
|
4.Удельный вес кредиторской задолженности в составе
собственных средств %
|
-
|
55,3
|
-
|
142,4
|
-
|
87,2
|
5.Превышение кредиторской задолженности
|
0,0
|
36,5
|
5 526
|
62,1
|
5 526
|
25,6
|
6.Превышение дебиторской задолженности
|
3 857
|
63,5
|
0,0
|
37,9
|
-3 857
|
-25,6
|
Оценка ликвидности предприятия
Показатель
|
2004 год
|
2005
год
|
Изменения
|
|
|
|
тыс. руб.
|
%
|
1.Чистый оборотный капитал, тыс.руб.
|
10 619
|
3 522
|
-7 097
|
-66,83
|
2.Доля чистого оборотного капитала в активах
|
0,27
|
0,07
|
-0,21
|
-75,63
|
3.Доля оборотных средств в общих активах, %
|
0,41
|
0,36
|
-0.04
|
-10,94
|
4.Коэффициент быстрой ликвидности
|
1,98
|
0,62
|
-1,36
|
-68,90
|
5.Коэффициент текущей ликвидности
|
3,03
|
1,22
|
-1.81
|
-59,62
|
6.Коэффициинт абсолютной ликвидности
|
0,24
|
0,06
|
-0,18
|
-73,57
|
7.Маневреность собственных оборотных средств
|
0,09
|
0,20
|
0,11
|
120,79
|
8.Чистые активы, тыс. руб.
|
9 212
|
9 379
|
167
|
1,81
|
9.Доля производственных запасов в активах, %
|
0,33
|
0,47
|
0,14
|
41,34
|
10.Доля чистого оборотного капитала в запасах
|
2,02
|
0,39
|
-1,63
|
-80,71
|
11.Источники формирования запасов, тыс. руб.
|
13 959
|
16 401
|
2 442
|
17,49
|
12.Уровень доходности активов
|
-0,91
|
-0,27
|
0,64
|
-70,23
|
13.Рентабельность активов
|
-0,91
|
-0,28
|
0,63
|
-69,11
|
14.Доля акционерного капитала в источниках
|
0,24
|
0,19
|
-0,05
|
-22,64
|
15.Показатель Альтмана
|
-3,35
|
-0,49
|
2,86
|
-85,26
|
Анализ рентабельности ООО «Автомобильный центр «АВГ»
Показатель
|
2004
год
|
2005
год
|
Изменения
|
|
|
|
в структуре
|
%
|
1.Рентабельность активов, %
|
-91,
|
-27,09
|
63,90
|
-70,23
|
2.Рентабельность собственного капитала, %
|
-376,27
|
-144,81
|
231,47
|
-61,52
|
3.Рентабельность реализации, %
|
8,12
|
7,48
|
0,64
|
7,88
|
4.Рентабельность текущих затрат, %
|
8,84
|
8,09
|
-0,75
|
-8,51
|
5.Рентабельность инвестируемого капитала
|
-50,99
|
-18,20
|
38,79
|
-68,07
|
6.Рентабельность продаж, %
|
20,14
|
17,86
|
-2,28
|
-12,76
|
Динамика показателей оборачиваемости активов предприятия по сравнению с
предыдущим годом
Показатели
|
Прошедший период
|
Отчетный период
|
Отклонение (+,-)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
1.
Выручка от реализации, тыс.руб.
|
17653,8
|
31985,3
|
14331,5
|
2.
Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.
|
44403
|
60967
|
16564
|
3.
Оборачиваемость оборотных активов стр1/стр2, кол-во раз
|
0,39
|
0,52
|
0,13
|
4.Продолжительность
оборота оборотных активов (360: стр1 * стр2), дни.
|
905,48
|
686,19
|
-219,29
|
Оценка вероятности банкротства (неплатежеспособности) предприятия
Внешние признаки банкротства
|
Внутренние признаки банкротства
|
1
|
2
|
Невыполнение обязательств Приостановление платежей
Несвоевременная уплата налогов Разрушение традиционных
производственно-экономических связей
|
Приостановка производства Физическое снижение объемов
реализации продукции Увольнение работников Задержка выплаты заработной платы
Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|