3.
Оценка
платежеспособности предприятия
Под
платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность
предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные
обязательства.
Алгоритм
действий при оценке платежеспособности предприятия:
1 этап.
Определение размера текущих обязательств (табл.6).
2 этап.
Группировка активов по степени их ликвидности (табл.7).
3 этап.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл.8).
При этом
сравните наличие активов и обязательств на начало и конец года, оцените их
состав, динамику и структуру. Дайте свою оценку произошедшим изменениям.
Таблица 6
Состав текущих обязательств
Наименование
|
На начало года, тыс. руб.
|
На конец года, тыс. руб.
|
Отклонение (+,-)
|
1. Краткосрочные кредиты банков
|
|
|
|
2. Краткосрочные займы
|
|
|
|
3. Кредиторская задолженность
|
|
|
|
4. Задолженность учредителям по выплате доходов
|
|
|
|
5. Прочие текущие обязательства
|
|
|
|
Итого текущих обязательств
|
|
|
|
Таблица 7. Классификация
активов по степени ликвидности
Наименование
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение (+/-)
|
Тыс. руб.
|
В % к имуществу
|
Тыс. руб.
|
В % к имуществу
|
Абсолютно
ликвидные активы всего
В том числе:
·
Денежные средства
·
Краткосрочные финансовые вложения
|
|
|
|
|
|
Быстро
ликвидные активы (Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12
месяцев после отчетной даты)
|
|
|
|
|
|
Хорошо
ликвидные активы всего
В том числе:
·
Запасы
·
Дебиторская задолженность на срок свыше 12 месяцев после
отчетной даты
|
|
|
|
|
|
Трудно
ликвидные активы (Внеоборотные активы)
|
|
|
|
|
|
Всего
имущество (Актив)
|
|
|
|
|
|
Коэффициенты ликвидности
и их рекомендуемые величины:
1. Коэффициент Абсолютно
ликвидные активы
абсолютной = ---------------------------------------
ликвидности Текущие
обязательства
Результаты расчетов
свести в таблицу 8 и дать им оценку. В целом предприятие считается
платежеспособным, а его баланс ликвидным, если коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0.
Таблица 8. Коэффициенты ликвидности
Показатели
|
Рекомендуемое
значение
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение
(+,-)
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
|
|
|
|
Коэффициент
срочной ликвидности
|
|
|
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
|
|
|
|
4.
Оценка финансовой
устойчивости предприятия
Для оценки финансовой
устойчивости предприятия необходимо посчитать следующие показатели на начало и
на конец периода:
А) наличие собственных
оборотных средств (СОС) без учета долгосрочных кредитов и займов
СОС = источники
собственных средств – внеоборотные активы;
В) наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(ЗЗ)
ЗЗ =
(источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – внеоборотные
активы
С) Основные источники
формирования запасов и затрат
Основные источники
формирования запасов и затрат = (источники собственных средств + долгосрочные
кредиты и займы) – (внеоборотные активы) + краткосрочные кредиты и займы
Типы устойчивости.
1. Абсолютная:
Условие: ЗЗ < СОС + краткосрочные кредиты и займы.
2. Нормальная:
Условие: ЗЗ = СОС +
краткосрочные кредиты и займы.
3. Неустойчивое положение:
Условие: ЗЗ = СОС +
краткосрочные кредиты и займы + источники, ослабляющие финансовую
напряженность.
4. Кризисное положение:
Условие: ЗЗ > СОС + краткосрочные кредиты и займы.
В результате расчетов
сделайте общий вывод о финансовом состоянии предприятия и определите, к какому
типу устойчивости оно относится.
Министерство Транспорта
Российской Федерации
Федеральное Агентство
Воздушного Транспорта
Санкт-Петербургский
Университет Гражданской Авиации
Курсовая
работа
По
дисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему:
«Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия»
Содержание
1. Оценка
состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
2. Оценка финансовой независимости
предприятия
3. Оценка платежеспособности
предприятия
1. Оценка состава,
структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
Оценим состав, структуру
и динамику имущества предприятия на примере ОАО «Вологодское авиационное
предприятие».
Для проведения анализа состава и структуры имущества
предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить
баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать
статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за
динамикой этих показателей.
АКТИВ
|
Состав и
динамика имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное
предприятие" за 2009гг
|
|
|
|
|
Таб №1
|
Наименование
показателя
|
На начало
года, тыс. руб
|
На конец года,
тыс. руб.
|
Отклонение
|
Абсолютное
|
Относит.(%)
|
Внеоборотные
активы, всего
|
27914
|
23527
|
-4387
|
-15,72
|
В т.ч:
Нематериальные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Основные
средства
|
20931
|
17491
|
-3440
|
-16,43
|
Незавершенные
кап. влож.
|
574
|
726
|
152
|
26,48
|
Долгосрочные
фин. влож.
|
7
|
7
|
0
|
0
|
Прочие внеоб. активы.
|
6250
|
5211
|
-1039
|
-16,62
|
Оборотные
активы, всего
|
44703
|
59443
|
14740
|
32,97
|
В т.ч:
Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб. зад-ть > 12 мес.
|
11517
|
7614
|
-3903
|
-33,89
|
Деб. зад-ть
сроком погаш.< 12 мес.
|
28632
|
44981
|
16349
|
57,10
|
Денежные
средства и краткосрочные фин.влож.
|
2551
|
4853
|
2302
|
90,24
|
БАЛАНС
|
72617
|
82970
|
10353
|
14,26
|
Исходя из проведенного
анализа можно сказать о том, что показатель Оборотные активы увеличился на
32,97%, также показатель Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
увеличился на 90,24%, а показатель Дебиторская задолженность сроком погашения в
течение 12 месяцев увеличился на 57,10%. Это свидетельствует о том, что
предприятие сможет покрыть больше краткосрочных обязательств.
За прошедший год
показатель Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и дебиторская
задолженность сроком погашения более 12 месяцев снизился на 33,89%. Это значит,
что уменьшается возможность покрыть долгосрочные пассивы. Также снизился
показатель Баланс на 21,10%.
Теперь проанализируем
структуру имущества предприятия (табл.2), то есть определим долю (удельный вес,
в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и
дадим оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре
имущества авиапредприятия.
АКТИВ
|
Структура
имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за
2009гг
|
|
|
|
|
|
Табл.2
|
Наименование показателя
|
На начало
года, тыс .руб
|
На конец года,
тыс. руб.
|
Структура
|
На нач года, %
|
На кон. года,%
|
Абс. отклонение
|
Внеоборотные активы,
всего
|
27914
|
23527
|
38,44
|
28,36
|
-10,08
|
В т.ч: Нематериальные
активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Основные
средства
|
20931
|
17491
|
28,82
|
21,08
|
-7,74
|
Незавершенные
кап. влож.
|
574
|
726
|
0,79
|
0,88
|
0,08
|
Долгосрочные
фин. влож.
|
7
|
7
|
0,010
|
0,008
|
-0,001
|
Прочие внеоб. активы.
|
6250
|
5211
|
8,61
|
6,28
|
-2,33
|
Оборотные
активы, всего
|
44703
|
59443
|
61,56
|
71,64
|
10,08
|
В т.ч:
Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб.зад-ть > 12 мес.
|
11517
|
7614
|
15,86
|
9,18
|
-6,68
|
Деб.зад-ть
сроком погаш.< 12 мес.
|
28632
|
44981
|
39,43
|
54,21
|
14,78
|
Денежные
средства и краткосрочные фин.влож.
|
2551
|
4853
|
3,51
|
5,85
|
2,34
|
БАЛАНС
|
72617
|
82970
|
100
|
100
|
0
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|