p> Процедура прохождения через арбитражный суд также имеет определенные
ограничения. Во-первых, дело о несостоятельности (банкротстве) предприятия
рассматривается арбитражным судом, если требования к должнику в
совокупности составляют 500 минимальных размеров оплаты труда,
установленных законом. Во-вторых, до обращения в арбитражный суд кредитор
обязан направить должнику извещение с уведомлением о вручении, содержащее
требование погасить задолженность в недельный срок; по истечении этого
срока кредитор вправе обратиться в арбитражный суд. Законом, в развитие которого вышло постановление № 598, определено
понятие неудовлетворительной структуры баланса, характеризуемой таким
состоянием имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не
может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед
кредиторами, в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества
должника. Количественные критерии оценки структуры баланса приведены в
постановлении. Согласно постановлению, показателями для оценки
удовлетворительности структуры баланса являются:
коэффициент текущей ликвидности, Клт;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув. Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим
алгоритмам:
Клт = Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах / Наиболее
срочные обязательства;
Кос = Собственные оборотные средства / Оборотные средства в запасах,
затратах и прочих активах;
Кув = Кnлт / Култ = расчетный Клт / установленный Клт При расчете показателя Кос числитель дроби определяется как разность
между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива
баланса, стр.490) и фактической стоимостью основных средств и прочих
внеоборотных активов (итог раздела 1 актива баланса, стр.190). В отличие от показателей Клт и Кос коэффициент Кув представляет собой
достаточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное
значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а
в знаменателе - его нормативное "нормальное" значение. Экономический смысл приведенных показателей следующий: коэффициент Клт характеризует общую обеспеченность предприятия
оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных обязательств предприятия; коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в
общей их сумме; коэффициент Кув показывает наличие реальной возможности у предприятия
восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного
периода. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих
условий: Клт < 2 либо Кос < 0,1. 2. Расчетная часть: приложения 2 и 3. Мой поправочный коэффициент 1,1. Все полученные результаты расчетов надо
умножать на него. Оценка имущественного положения. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся
на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной
рыночной оценкой активов предприятия.
ХС=ВБн -У- З ук - Ас (1)
где ВБн – итог баланса, нетто (ф.1, стр399) У - сумма убытков (ф.1, стр.390) З ук - задолженность по взносам в уставной капитал (ф.1, стр.
244) Ас - стоимость собственных акций (ф.1, стр. 252)
На начало года (далее н.г.) ХС= 8849,06-0-0-0=8849,06
На конец года (далее к.г.) ХС= 13419,67-0-0-0=13419,67 Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного
потенциала предприятия. Доля основных средств в активах.
(ОС =ОС/ХС (2)
где ОС – стоимость основных средств далее ОС (ф.1, стр.120) (ОСн.г.= 1237,5/8849,06=0,14
(ОС к.г.= 2178,55/ 13419,67=0,16 Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и
транспортные средства.
(ОСА=ОСА/ОСП (3) где ОСА – стоимость активной части ОС на конец года (ф.5, стр.363, гр.6+стр.364, гр.6) ОСП - стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371)
(ОСА н.г. =680,24/1637,46=0,42
(ОСА к.г.= 1274,02/2944,04=0,43 Рост этого показателя в динамике расценивается как положительная
тенденция. Коэффициент износа основных средств. Характеризует долю основных средств, оставшуюся к списанию на затраты
в последующих периодах. Обычно используется в аналитике как характеристика
состояния основных средств.
КИЗОС = ОС ИЗ/ ОСП = 765,49/2944,04 =0,26 (4)
где ОС ИЗ – величина износа ОС (ф.5, стр.392, гр.4) ОСП - первоначальная стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371,
гр.6) Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент
годности. В нашем случае – 0,74. Коэффициент износа активной части основных средств.
КИЗОС А = ОС АИЗ/ ОСА = 256,85/1274,02=0,2 (5)
где ОС АИЗ - износ активной части ОС (ф.5, стр.394, гр.4)
Коэффициент обновления.
Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС
составляют новые основные средства.
К обн. = ОС вв/ ОС nt = 1395,68/2944,04 =0,47 (6)
где ОС вв - первоначальная стоимость поступивших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.4)
ОС nt - первоначальная стоимость производственных ОС на конец года (ф.5,
стр.371, гр.6) Новые ОС составляют 47%. Коэффициент выбытия.
Показывает, какая часть ОС выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
К выб. = ОС выб/ ОС nt = 89,1/1637,46 =0,05 (7)
где ОС вв - первоначальная стоимость выбывших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.5)
ОС nt - первоначальная стоимость производственных ОС на начало года (ф.5,
стр.371, гр.3) Выбыло 5% ОС на конец года. Оценка ликвидности и платежеспособности.
Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала).
Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая
является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов,
имеющих оборачиваемость менее одного года).
ТА с = СК +ДП –ВА –У (8)
где СК – собственный капитал (ф.1, стр.490- стр.252- стр.244) ДП – величина долгосрочных пассивов (ф.1, стр.590) ВА – величина внеоборотных активов (ф.1, стр.190+стр.230) У – величина убытков (ф.1, стр.390)
ТА с н.г. = 4556,31-0-0+115,5-1309,55-0-0=3362,26
ТА с к.г. = 5829,45-0-0+172,7-2270,95-0-0=3731,2 Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная
тенденция. Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая
находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную
ликвидность. Для нормально функционирующих предприятий этот показатель
обычно меняется в пределах от нуля до единицы.
МС = ДС/ ТА с (9)
где ДС – сумма денежных средств (ф.1, стр.260)
МС н.г. = 2106,72/3362,26= 063
МС к.г. = 2325,62/3731,2 = 0,62 Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная
тенденция.
В данном случае роста этого показателя не наблюдается. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей
текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Ктл = ТА / КП (10)
Где ТА – величина текущих оборотных активов (ф.1, стр.290-стр.252-стр244-
230)
КП – величина краткосрочных пассивов (ф.1, стр.690)
Ктл н.г.= 7539,51/4177,25=1,8
Ктл к.г.= 11148,72/7417,52=1,5 Коэффициент быстрой ликвидности. Аналогичен по смысловому значению коэффициенту текущей ликвидности,
однако из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные
запасы.
Кбл = ТА - З/ КП (11)
где З – величина запасов (ф.1, стр.210+стр.220)
Кбл н.г.= 7539,51-4305,18-193,49/4177,25=0,73
Кбл к.г.= 11148,72-7138,01-635,25/7417,52=0,46 Рекомендуемая нижняя граница –1. Коэффициент быстрой ликвидности
уменьшается, что характеризует деятельность предприятия с отрицательной
стороны. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия. Он показывает,
какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно.
Кабс.л = ДС / КП (12)
Кабс.л н.г.= 2106,72 / 4177,25=0,50
Кабс.л к.г.= 2325,62 / 7417,52=0,31 Рекомендуемая нижняя граница - 0,2 .В динамике коэффициент
абсолютной ликвидности уменьшается, что говорит о снижении
платежеспособности предприятия. Доля оборотных средств в активах.
(ТАхс = ТА/ХС (13)
где ХС –величина хозяйственных средств (ф.1,стр.399-с.390-с.252-с.244)
(ТАхс н.г.= 7539,51/8849,06=0,85
(ТАхс к.г.= 11148,72/13419,67=0,83 Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент
обеспеченности собственными оборотными активами).
(ТАтас = ТАс/ТА (14)
(ТАтас н.г.= 3362,26/ 7539,51=0,45
(ТАтас к.г.= 3731,2/11148,72= 0,33 Доля запасов в оборотных активах.
(З = З/ТА (15)
(З н.г.= (4305,18+193,49)/ 7539,51=0,6
(З к.г.= (7138,01+635,25)/11148,72=0,7 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается
собственными оборотными средствами.
(ТАсз = ТАс/З (16)
(ТАсз н.г.= 3362,26/4498,67=0,75
(ТАсз к.г.= 3731,2/7773,26=0,48 Рекомендуемая нижняя граница показателя – 50% (нормальным считается
значение коэффициента > или = 0,6 - 0,8) Коэффициент покрытия запасов Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия
запасов и суммы запасов.
Кзп = ИПн/З (17)
где ИПн – величина «нормальных» источников покрытия запасов (ф.1, с.490-
с.390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+с.627)
Кзп н.г.= (4556,31-0-0-0+115,5-1309,55-
0+534,16+2324,52+585,42+27,94)/4498,67= 1,52
Кзп к.г.= (5829,45-0-0-0+172,7-2270,95-
0+1504,36+3304,51+782,43+36,74)/7773,26=1,20 Если значение этого показателя больше единицы, то текущее финансовое
состояние предприятия рассматривается как устойчивое. Оценка финансовой устойчивости Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств,
авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является
коэффициент концентрации заемного капитала, их сумма равна 1.
Кскк = СК/ХС (18)
Кскк н.г.= 4556,31-0-0/8849,06=0,51
Кскк к.г.= 5829,45-0-0/13419,67=0,43 Нижний предел этого показателя - 0,6. Чем выше значение показателя,
тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних
кредитов. В данном случае предприятие – неустойчиво. Увеличилась
концентрация заемного капитала. Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.
Кфз = ХС/СК (19)
Кфз н.г.= 8849,06/4556,31=1,94
Кфз н.г.= 13419,67/5829,45=2,30 Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных
средств в финансировании предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для
финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а
какая часть капитализирована.
Кскм = ТАс/СК (20)
Кскм н.г.= 3362,26/4556,31=0,74
Кскм к.г.= 3731,2/5829,45=0,64 Коэффициент показывает, что большая часть собственного капитала
капитализирована, меньшая – вложена в оборотные средства. Коэффициент концентрации заемного капитала:
Кзкк = ЗК/ХС (21)
где ЗК – величина заемного капитала (ф.1, с.590+с.690)
Кзкк н.г. = 115,5+4177,25/8849,06=0,49
Кзкк к.г. = 172,7+7417,52/13419,67=0,57 Усиливается концентрация заемного капитала. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть ОС и прочих внеоборотных активов
профинансирована внешними инвесторами.
Кдвстр = ДП/ВА (22)
где ДП – величина долгосрочных пассивов (ф.1,с.590)
Кдвстр н.г.= 115,5/1309,55=0,088
Кдвстр к.г.= 172,7/2270,95=0,076 Коэффициент показывает, что большая часть ОС и прочих внеоборотных
активов принадлежит владельцам предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала.
Кдп = ДП/ДП+СК (23)
Кдп н.г.= 115,5/(4556,31+115,5)=0,025
Кдпк.г.= 172,7/(172,7+5829,45)=0,029 Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, предприятие
все сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент структуры заемного капитала.
Кзкстр = ДП/ЗК (24)
Кзкстр н.г.= 115,5/(115,5+4177,25)=0,027
Кзкстр к.г.= 172,7/(172,7+7417,52)=0,023 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Н
каждый рубль собственных средств приходится 94 руб. заемных средств.
Кзкск = ЗК/СК (25)
Кзкск н.г.= (115,5+4177,25)/4556,31=0,94
Кзкск к.г.= (172,7+7417,52)/5829,45=1,30 Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости
предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е о некотором снижении
финансовой устойчивости. Коэффициент реальной стоимости имущества. Равный отношению суммы стоимости ОС, производственных запасов,
незавершенного производства и малоценных, быстроизнашиваемых предметов к
итогу (валюте баланса), характеризует производственный потенциал
предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами
производства.
Кр.им. = ОС +З+НП+МБП/Вбн (26)
где НП – объем незавершенного производства (ф.1с.214) МБП – величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов
(ф.1,с.213) Вбн – итог баланса (ф.1,с.399)
Кр.им. н.г.= (1237,5+4305,18 +193,49+565,51+8,36)/8849,06=0,71
Кр.им. к.г.= (2178,55+7138,01+636,25+1183,6+8,36)/13419,67=0,83 Нормальным считается ограничение показателя > или = 0,5. В случае
снижения целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для
увеличения имущества производственного значения. В нашем случае – тенденция
к росту. Коэффициент краткосрочной задолженности. Выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме
обязательств.
Ккп = КП/КП+ДП (27)
где КП – величина краткосрочных пассивов (ф.1,с.690)
Ккп н.г.= 4177,25/(4177,25+115,5)=0,97
Ккп к.г.= 7417,52/(7417,52+172,7)=0,98 Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов. Выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей
сумме обязательств предприятия.
Ккз = (КЗ+ПП)/(ДП+КП) (28)
где КЗ - величина кредиторской задолженности (ф.1,с.620+с.630+с.660) ПП - величина прочих краткосрочных пассивов (ф.1,с.670)
Ккз н.г.= (3621,2+0+8,25)/(4177,25+115,5)= 0,85
Ккз к.г.= (5869,27+0+10,01)/( 7417,52+172,7)= 0,77 Индекс постоянного актива:
Jва = ВА/СК (29)
Jва н.г.= 1309,55/4556,31=0,29
Jва к.г.= 2270,95/5829,45 =0,40 Коэффициент накопления амортизации:
Ка = (Иос + Ина)/(ОС + НА) (30)
где Иос - величина износа ОС (ф.5,с.394,гр.4) НА – стоимость нематериальных активов ( ф.1,
с.110+с.130+с.140+с.150+с.230) Ина - величина износа нематериальных активов (ф.5,с.391,гр.4)
Ка н.г.= (256,85+35,2)/(1237,5+55+17,05)=0,22
Ка к.г.= (256,85+35,2)/(2178,55+70,4+22)=0,13 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
Км/и =раздел II ф.1/разделI ф.1 (31)
Км/и н.г.= 8849,06/1309,55=6,76
Км/и к.г.= 13419,67/2270,95=5,91
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|