1. А1 абсолютно и наиболее ликвидные
активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения
(стр.250+260);
А1 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 0 +
12718 т.р = 12718 т.р
А1 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 0 +
9014 т.р = 9014 т.р
2. А2 быстрореализуемые активы -
дебиторская задолженность (стр. 240+270)
А2 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
133621 т.р. + 89 т.р = 133710 т.р
А2 ОАО «ХХХХХ» на конец года =
190876 т.р + 106 т.р = 190982 т.р
3. А3 медленно реализуемые активы
организации - (стр. 210+220+230) запасы, НДС, дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
А3 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
126126 т.р. + 7233 т.р + 0 = 133359 т.р
А3 ОАО «ХХХХХ» на конец года =
248296т.р. + 10373 т.р + 0 = 258669 т.р
4. А4 трудно реализуемые активы
организации - строка баланса 190, т.е. внеоборотные активы, так как они
заключают в себе наиболее капиталоёмкие и труднореализуемые статьи баланса,
которые также требуют значительных материальных затрат на содержание (например,
нематериальные активы и незавершённое строительство)
А4 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
295223 т.р
А4 ОАО «ХХХХХ» на конец года =
406706 т.р
Пассивы по степени срочности их
оплаты подразделяются на следующие группы:
П1 наиболее срочные
обязательства - кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок
(стр.620);
П1 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
72750 т.р
П1 ОАО «ХХХХХ» на конец года =
139704 т.р
П2 краткосрочные
обязательства - краткосрочные кредиты и заёмные средства (стр.
610+630+650+660);
П2 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
66058 т.р + 0 + 0 + 0 = 66058 т.р.
П2 ОАО «ХХХХХ» на конец года =
475613 т.р + 0 + 0 + 0 = 475613 т.р.
П3 долгосрочные
обязательства - долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590);
П3 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
357608 т.р
П3 ОАО «ХХХХХ» на конец года =
242874 т.р
П4 собственный
капитал и другие постоянные пассивы (стр. 490+640)
П4 ОАО «ХХХХХ» на начало года =
78594 т.р + 0 = 78594 т.р.
П4 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 7180
т.р + 0 = 7180 т.р.
Таблица 1-
Анализ ликвидности баланса ОАО «ХХХХХ» за 2007 год
Актив
|
Сумма т.р.
|
Пассив
|
Сумма т.р.
|
Платёжные излишки (+) или недостатки (-)
|
|
На н.г.
|
На к.г.
|
|
На н.г.
|
На к.г.
|
На н.г.
|
На к.г.
|
А1
|
12 718
|
9 014
|
П1
|
72 750
|
139 704
|
-60 032
|
-130 690
|
А2
|
133 710
|
190 982
|
П2
|
66 058
|
475 613
|
67 652
|
-284 631
|
А3
|
133 359
|
258 669
|
П3
|
357 608
|
242 874
|
-224 249
|
15 795
|
А4
|
295 223
|
406 706
|
П4
|
78 594
|
7 180
|
216 629
|
399 526
|
Баланс
|
575 010
|
865 371
|
Баланс
|
575 010
|
865 371
|
0
|
0
|
Баланс считается абсолютно
ликвидным, если выполняется следующая система неравенств (соотношение текущих
поступлений и платежей):
Таблица 2.4 Анализ ликвидности
баланса
Абсолютно Ликвидный баланс
|
Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «ХХХХХ» 2007 год
|
|
|
|
На начало года тыс.руб.
|
На конец года тыс.руб
|
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4<П4.
|
А1<П1; 12718 < 72750 А2>П2; 133710>66058 А3 <П3;
133359<357608 А4>П4; 295223>78594
|
А1< П1; 9014<139704 А2 < П2; 90982<475613 А3 ³П3;258669>242874
А4>П4; 406706>7180
|
Так как не выполняется первое
неравенство, следовательно, и четвертое, по результатам выше приведенной
таблицы, а остальные выполняются, но частично, то невозможно полностью говорить
о том, что баланс ОАО «ХХХХХ» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма
кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, но, несмотря на это, предприятие
является кредитоспособным.
Анализируя ликвидность баланса,
следует отметить, что в отчетном периоде платежный недостаток наиболее
ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств
составлял: на начало периода 12 718 руб, и на конец отчетного года 9 014. Эти
цифры говорят о том, что только часть срочных обязательств предприятия на конец
отчетного периода покрывались наиболее ликвидными активами.
Таким образом, недостаточная
ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном
финансовом состоянии предприятия.
С учетом изложенной выше мобильности
текущих активов можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:
где МПз -
материально-производственные запасы;
ДС - денежные средства;
ДЗ - дебиторская задолженность;
ПА - прочие активы;
Тоб - текущие краткосрочные
обязательства.
·
коэффициент покрытия (или показатель текущей ликвидности):
Кпокр = (МПз + ДС + ДЗ + ПА) / Тоб
Кпокр ОАО «Xитон» за 2006 год = (126126 + 12718
+ 133621 + 89) / 138808 = 272554 / 138808 = 1,964
Кпокр ОАО «Xитон» за 2007 год = (248296 + 9014 +
190876 + 106) / 615317 = 448292 / 615317 = 0,729
·
коэффициент ликвидности, или коэффициент критической (быстрой)
ликвидности:
Кл = (ДС + ДЗ + ПА) / Тоб
Кл ОАО «Xитон» за 2006 год = (12718 + 133621
+ 89) / 138808 = 146428 / 138808 = 1,051
Кл ОАО «Xитон» за 2007 год = (9014 + 190876 +
106) / 615317 = 199996 / 615317 = 0,325
·
коэффициент абсолютной ликвидности:
Каб = ДС /Тоб
Каб ОАО «Xитон» за 2006 год = 12718 / 138808 =
0,092
Каб ОАО «Xитон» за 2007 год = 9014 / 615317 =
0,015
Коэффициент покрытия:
Расчет указанных выше коэффициентов
приведен в таблице 2.5.
Анализируя данные таблицы 2.5, можно
сделать вывод, что практически ни один из показателей ликвидности не превышает
нормативное значение, особенно в 2006 году, что в очередной раз подтверждает
неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.
Рассмотренная система показателей
позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как
неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской
отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда
следует, что предприятие по всем предпосылкам является потенциальным банкротом.
Однако ликвидация неэффективных
производств и обеспечение оптимального перераспределения материальных и
трудовых ресурсов в условиях массовой несостоятельности отечественных предприятий
почти во всех отраслях экономики приведет к тяжелым социальным последствиям,
таким как, массовая безработица и исключение освобожденных мощностей из
производственного цикла.
Таблица 2.5 Расчет коэффициентов
ликвидности.
Наименование показателя
|
Нормативное значение
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
Коэффициент покрытия
|
1,5-2
|
1,964
|
0,729
|
Коэффициент ликвидности
|
0,7-1,0
|
1,051
|
0,325
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,2
|
0,092
|
0,015
|
2.3 Внутрихозяйственные резервы для
преодоления предпосылок банкротства на предприятии ОАО «ХХХХХ».
Основная задача производственного
менеджмента в кризисной ситуации заключается в определении условий и средств,
обеспечивающих поддержку промышленного производства, стимулирующих развитие
рыночных отношений, устраняющих тенденции деиндустрилизации России, сохраняющих
научно-производственный и кадровый потенциал сферы производства, обеспечивающий
вывод предприятия из кризисного состояния.
Оперативное управление предприятием
в период преодоления кризиса основано на положении, что функция производителя
продукции, заложенная в производственный процесс, - это обеспечение
потребностей рынка в определенном виде продукции. Для выполнения данной функции
в процессе организации производства продукции необходимо учитывать целый ряд
факторов, в том числе:
- экологические (влияние
производственного процесса на окружающую среду);
- территориальные;
- социально-экономические;
- актуальную и перспективную
ресурсообеспеченность и др.
Анализ бухгалтерской отчетности
показал, что финансовое состояние предприятия ОАО «ХХХХХ» является
неудовлетворительным. Данные анализа финансового состояния предприятия выявили
ряд проблем, влияющих на неплатежеспособность и низкую ликвидность предприятия,
основными из них являются:
- продукция предприятия
является нерентабельной;
- нецелесообразное
использование производственных площадей;
- низкая обеспеченность
собственными средствами;
- наличие кредиторской
задолженности, превышающей величину оборотного капитала;
- неэффективное использование
финансовых ресурсов на производство продукции;
- плохо налаженный рынок
сбыта продукции, и как следствие, низкий уровень выручки от реализации
продукции;
- отсутствие ценовой
политики;
- отсутствие дополнительных
источников финансирования основной деятельности предприятия и др.
Не смотря на то, что по данным
предварительного анализа бухгалтерской отчетности предприятия, предприятие
является потенциальным банкротом, его платежеспособность не подлежит
восстановлению в ближайшее время, некоторые предпринятые шаги в области
финансового оздоровления смогли бы облегчить его состояние.
На балансе предприятия имеются
значительные основные средства, которые не задействованы в производственном
процессе, однако требуют значительных расходов на их содержание. Продажа части
основных средств или сдача их в аренду явилась бы источником пополнения
мобильных собственных средств предприятия, часть которых можно выделить на
погашение кредиторской задолженности.
Реальными производственными
причинами неплатежеспособности являются следующие. Ситуация, при которой
изготовленная продукция, а иногда и предприятие-изготовитель могут остаться
невостребованными. Подобная ситуация в последнее время часто возникает в связи
с узким профилем предприятия, а также неконкурентоспособной продукцией.
По некоторым макроэкономическим
оценкам обстановка в промышленном производстве в ближайшее время будет
определяться действиями двух факторов, таких как: низкий спрос на отечественные
товары народного потребления и относительной конкурентоспособностью сырьевых
отраслей на внешнем рынке. Эти факторы и составляют производственные причины
неплатежеспособности промышленных предприятий в рамках общего кризиса
промышленного производства. Непосредственная экономическая причина спада
промышленного производства состоит в том, что оно пришло в реальное
противоречие с сокращением платежеспособного спроса, в том числе из-за резкого
роста доли прочих затрат в себестоимости промышленной продукции. Более одной
трети этих затрат стали занимать отчисления во внебюджетные фонды. Отмечается
большой удельный вес платежей процентов по кредитам банков, налогов, включаемых
в себестоимость; оплаты нематериальных услуг и других затрат. Данная тенденция
характерна для всех отраслей промышленности и для предприятий xимической в частности. Решение
данной проблемы заключается в максимальном снижении себестоимости продукции за
счет более экономичного расходования сырья и комплектующих изделий, уменьшении
издержек производства.
С начала экономической реформы,
системных преобразований в производственной сфере уровень технологической
оснащенности промышленного производства не вырос, технологическое отставание
усилилось, производительность труда упала.
Сокращение масштабов производства и
рост условно-постоянных затрат привели к простаиванию оборудования, сокращению
персонала и, в конечном итоге, к утрате целых направлений деятельности,
следствием чего явился рост неплатежей, несостоятельности и социальной
напряженности.
В связи с резким спадом производства
промышленной продукции встает вопрос о пересмотре подходов к производственному
планированию, другим этапам производственного цикла.
Представленное современное состояние
производства является первопричиной несостоятельности (банкротства)
промышленного предприятия, основанием для принятия практических мер по
изменению структуры и менеджмента. Однако такие действия могут осуществляться
лишь при наличии реальной возможности восстановить платежеспособность с целью
продолжения деятельности предприятия путем осуществления организационных,
технических и экономических мероприятий. В целом, значительное влияние на
неудовлетворительные показатели финансового состояния ОАО «ХХХХХ» за 2006 год,
оказали неблагоприятные внешние условия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|