Прежде чем оценить ликвидность активов
необходимо сгруппировать активы по критерию – степени ликвидности имущества и
сгруппировать пассивы по критерию срочности выполнения обязательств.
Таблица 6 Абсолютные
показатели финансовой устойчивости
Наименование
|
формула
|
2007
тыс. руб.
|
Производственные запасы, тыс. руб.
|
А210
|
2133
|
Финансовые источники
|
Собственные источники
|
(П490-А190)
|
4453
|
Собственные оборотные средства (СОС)
|
[(П490+П590)-А190)]
|
4453
|
Нормальные источники формирования запасов (НИС)
|
(СОС+П610)
|
5653
|
Дефицит (-), избыток (+) финансовых источников, тыс. руб.
|
(НИС-А210)
|
3520
|
Различные показатели ликвидности не
только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при
разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных
внешних пользователей аналитической информации [2,84].
Платежеспособность предприятия принято
оценивать тремя коэффициентами. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия
в 2005 году составил 0,15, в 2007 году значительно понизился и составил 0,003,
т.е. отличается значительно от нормального значения (0,25), это произошло за
счет снижения денежных средств предприятия и за счет повышения краткосрочных
обязательств предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей
задолженности может быть погашена на дату составления баланса.
Таблица 7 Оценка
платежеспособности предприятия
Наименование
|
Алгоритм расчета
|
Абсолютное значение финансовых коэффициентов
|
Нормальное значение
|
Числитель, тыс. руб.
|
Знаменатель, тыс. руб.
|
2005
|
2006
|
2007
|
2005
|
2006
|
2007
|
2005
|
2006
|
2007
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие;
(«быстрый показатель»)
|
Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)
|
Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)
|
0,15
|
0,377
|
0,0003
|
0,25
|
305
|
998
|
2
|
1976
|
2644
|
5991
|
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие
|
Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)
|
Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)
|
0,92
|
2,8
|
2,1
|
1,0
|
1819
|
7395
|
12852
|
976
|
2644
|
5991
|
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий
показатель»)
|
Текущие оборотные активы
А290
|
Краткосрочные пассивы (П610+П620)
|
1,69
|
3,76
|
2,5
|
2,0
|
3331
|
9942
|
14985
|
976
|
2644
|
5991
|
Коэффициент «критической» оценки; («Лакмусовая бумажка»)
|
Оборотные средства без производственных запасов
(А290-А211)
|
Краткосрочные долговые обязательства
(П610+П620)
|
0,9
|
2,8
|
2,1
|
2,0
|
1819
|
7395
|
12852
|
976
|
2644
|
5991
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент финансового покрытия
составил в 2005 году 0,92, в 2006 году – 2,8, в 2007 году – 2,1, т. е. превышал
нормативное значение на протяжении рассматриваемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности
характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только
за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений. Общий коэффициент
покрытия позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства. Нормативный уровень этого показателя 2,0, наше
предприятие значительно превысило этот показатель: в 2006 году, он составил
3,76, а в 2007 году по прогнозам снизится до 2,5. Такое превышение
свидетельствует о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных
ресурсов. Причина этого – отказ предприятия от использования в производстве
заемного капитала.
Оценим вначале рентабельность
хозяйственной деятельности, она показана в таблице 8.
Общая рентабельность отчетного периода
снизилась с 7,6% в 2005 году до 3,9% в 2007 году, что говорит об отрицательных
тенденциях.
Рентабельность оборота имеет следующие
показатели:
2005 г. – 7,6%.
2007 г. – 3,9%.
Рентабельность
снизилась на 3,7%, т. е. в 2005 году 1 рубль выручки приносил 7,6 копеек
прибыли, а в 2007 году 1 рубль выручки генерирует 3,9 копеек прибыли. На данном предприятии показатель довольно низкий.
Допущено резкое снижение, почти в два раза.
Необходимо стремиться к максимализации
рентабельности.
Таблица 8 Оценка
рентабельности хозяйственной деятельности
наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм расчета
|
Финансовые коэффициенты
|
Числитель, тыс. руб.
|
Знаменатель, тыс. руб.
|
2005
|
2007
|
2005
|
2007
|
2005
|
2007
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Общая рентабельность отчетного периода
|
RОБ
|
Прибыль от налогообложения
|
Чистая выручка от продажи товаров
|
7,6%
|
3,9%
|
1832
|
2993
|
24141
|
77050
|
Рентабельность основной деятельности (рентабельность
издержек)
|
RС
|
Прибыль от налогообложения
|
Себестоимость проданных товаров
|
20,3%
|
13,7%
|
4079
|
9262
|
20062
|
67788
|
Рентабельность оборота (продаж)
RЦ = 0,573
|
RЦ
|
Прибыль от продаж
|
Выручка (нетто) от реализации продукции
|
7,6%
|
3,9%
|
1832
|
2993
|
24141
|
77050
|
Норма прибыли (коммерческая маржа)
НПР = 0,224
|
HПР
|
Чистая прибыль
|
Чистая выручка от продажи товаров
|
5,3%
|
2,7%
|
1282
|
2094
|
24141
|
77050
|
Таблица 8 Оценка
рентабельности использования капитала (активов)
наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм расчета
|
Финансовые коэффициенты
|
Числитель, тыс. руб.
|
Знаменатель, тыс. руб.
|
2005
|
2007
|
2005
|
2007
|
2005
|
2007
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Экономическая рентабельность (ROI)
RК = 19,143
|
RК
|
Прибыль от налогообложения
|
Финансовый капитал
|
41,7%
|
15,3%
|
1832
|
2993
|
4392
|
19510
|
Финансовая рентабельность (ROE)
RСK = 10,833
|
RСК
|
Чистая прибыль
|
Собственный капитал
|
194,5%
|
23,3%
|
1282
|
2094
|
659
|
8974
|
Фондорентабельность
|
|
Прибыль от налогообложения
|
Основной капитал
|
640,6%
|
66,1%
|
1832
|
2993
|
286
|
4525
|
Рентабельность перманентного капитала
|
|
Прибыль от налогообложения
|
Перманентный капитал
|
278%
|
33,3%
|
1832
|
2993
|
659
|
8978
|
Таблица 9 Оценка
коммерческой эффективности предприятия
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|