Простой срок окупаемости проекта
По таблице видно, что значение чистого потока денежных
средств с нарастающим итогом становится положительным на 2 году жизни проекта.
Следовательно, простой срок окупаемости проекта равен 3.
Расчеты проводились без учета обесценивания денег.
Чистая текущая стоимость (NPV)
Рассчитаем NPV
для нашего проекта.
Проект рассматривается на горизонте планирования 6 лет.
NPV рассчитывается без учета остаточной стоимости
проекта.
Возьмем ставку дисконтирования 18% годовых.
Тогда NPV = 5 084 095 > 0, следовательно, по этому критерию
проект можно считать экономически эффективным.
Рассмотрим график чувствительности NPV к ставке сравнения.
Из графика видно, что чистый дисконтированный доход убывает
достаточно медленно с увеличением ставки сравнения, следовательно, проект
эффективен.
Из графика видно, что зависимость прибыли от выручки является
положительной.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Проект рассматривается на горизонте планирования 6 лет.
Расчет проводился без учета остаточной стоимости проекта.
Внутренняя норма доходности данного проекта составляет
приблизительно 62%.
Оценка методом критических точек
Точка безубыточности (BEP) – минимальная выручка, при которой покрываются
затраты фирмы, т.е. это то значение выручки, при котором прибыль равно нулю.
Если П = 0, то Выручка = 8 413 251.
Запас прочности 26,67%.
Запас финансовой прочности показывает насколько далеко предприятие
от точки безубыточности.
Структура и прибыльность затрат
По отношению к объему производства или продаж затраты
разделяют на постоянные и переменные.
Переменные затраты - затраты, изменение которых связано с
изменением объема произведенной продукции.
Постоянные затраты - затраты, не изменяющиеся при изменении
объемов производства.
Рассмотрим структуру затрат
Постоянные затраты
|
|
% от постоянных затрат
|
% от общих затрат
|
Зарплата
|
424 000
|
65%
|
12%
|
Аренда
|
150 000
|
23%
|
4%
|
Реклама
|
30 000
|
5%
|
1%
|
Поддержка сайта
|
30 000
|
5%
|
1%
|
Хозяйственные расходы
|
9 000
|
1%
|
0%
|
Связь
|
6 000
|
1%
|
0%
|
|
649 000
|
100%
|
18%
|
Переменные затраты
|
|
% от переменных затрат
|
% от общих затрат
|
Себестоимость продукции
|
2 868 413
|
100%
|
82%
|
Итого затрат
|
3 517 413
|
|
|
По Таблице видно, что большая доля затрат приходится на
переменные затраты (приблизительно две трети). Это не очень хорошо, т.к. объем
переменных затрат прямо пропорционально зависит от объема выручки офиса, а
значит с ростом выручки будут расти и переменные затраты.
Оценка с помощью сценарного подхода
Рассмотрим три сценария: пессимистичный, оптимистичный и
реалистичный.
Реалистичный вариант
Согласно данному варианту ежемесячная выручка офиса
составляет 11 473 650 р. в первый год работы. Материальные затраты
составляют 7 788 000 р. в год, а затраты на выплату сотрудникам заработной
платы – 5 088 000 р.
Наименование
|
Год 1
|
Год 2
|
Год 3
|
Год 4
|
Год 5
|
Год 6
|
Выручка
|
11 473 650
|
13 538 907
|
15 975 910
|
18 851 574
|
22 244 857
|
26 248 932
|
Себестоимость
|
2 868 413
|
3 384 727
|
3 993 978
|
4 712 894
|
5 561 214
|
6 562 233
|
Приток ДС
|
8 605 238
|
10 154 180
|
11 981 933
|
14 138 681
|
16 683 643
|
19 686 699
|
Текущие затраты
|
7 788 000
|
8 566 800
|
9 423 480
|
10 365 828
|
11 402 411
|
12 542 652
|
прямые/материальные
|
2 700 000
|
2 970 000
|
3 267 000
|
3 593 700
|
3 953 070
|
4 348 377
|
з/п
|
5 088 000
|
5 596 800
|
6 156 480
|
6 772 128
|
7 449 341
|
8 194 275
|
Инвестиционные затраты
|
5 085 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Отток ДС
|
12 873 000
|
8 566 800
|
9 423 480
|
10 365 828
|
11 402 411
|
12 542 652
|
ЧПДС
|
-4 267 763
|
1 587 380
|
2 558 453
|
3 772 853
|
5 281 232
|
7 144 047
|
Налог
|
-640 164
|
238 107
|
383 768
|
565 928
|
792 185
|
1 071 607
|
ЧПДС после налога
|
-3 627 598
|
1 349 273
|
2 174 685
|
3 206 925
|
4 489 047
|
6 072 440
|
ЧПДС нараст ит.
|
-3 627 598
|
-2 278 325
|
-103 640
|
3 103 285
|
7 592 332
|
13 664 772
|
Пессимистичный вариант
Предположим, что ежемесячная выручка офиса уменьшится на 7%
от предполагаемого реалистичным вариантом значения, а материальные затраты и
затраты зарплату увеличатся на 7%.
Наименование
|
Год 1
|
Год 2
|
Год 3
|
Год 4
|
Год 5
|
Год 6
|
Выручка
|
10 670 495
|
12 591 184
|
14 857 597
|
17 531 964
|
20 687 717
|
24 411 507
|
Себестоимость
|
2 667 624
|
3 147 796
|
3 714 399
|
4 382 991
|
5 171 929
|
6 102 877
|
Приток ДС
|
8 002 871
|
9 443 388
|
11 143 197
|
13 148 973
|
15 515 788
|
18 308 630
|
Текущие затраты
|
8 333 160
|
9 166 476
|
10 083 124
|
11 091 436
|
12 200 580
|
13 420 638
|
прямые/материальные
|
2 889 000
|
3 177 900
|
3 495 690
|
3 845 259
|
4 229 785
|
4 652 763
|
з/п
|
5 444 160
|
5 988 576
|
6 587 434
|
7 246 177
|
7 970 795
|
8 767 874
|
Инвестиционные затраты
|
5 085 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Отток ДС
|
13 418 160
|
9 166 476
|
10 083 124
|
11 091 436
|
12 200 580
|
13 420 638
|
ЧПДС
|
-5 415 289
|
276 912
|
1 060 074
|
2 057 537
|
3 315 209
|
4 887 992
|
Налог
|
-812 293
|
41 537
|
159 011
|
308 631
|
497 281
|
733 199
|
ЧПДС после налога
|
-4 602 996
|
235 375
|
901 063
|
1 748 906
|
2 817 927
|
4 154 794
|
ЧПДС нараст ит.
|
-4 602 996
|
-4 367 621
|
-3 466 558
|
-1 717 652
|
1 100 276
|
5 255 069
|
Оптимистичный вариант
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|