Помимо значительного увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность по которому уступается фактору.

По итогам за 2007 год банк сформировал статистическую таблицу по дебиторам (Таблица 2.7.)

Таблица 2.7

Статистическая таблица по дебиторам за 2007 год.

По данным Таблицы 2.7:

-общая сумма поставок по переуступленным дебиторам в 2007 году составила:

ДЗфакт=38467985,05 рублей.

-сумма финансирования составила:

Ф=7206920,85 х 0,9 + 3341942,6 х 0,9 + 575232 х 0,85 + 27343889,6 х 0,85=6125882 + 3007748,3 + 4893647,2 + 23242305=37269582 рубля.

-средневзвешенная оборачиваемость дебиторской задолженности по переуступленным поставкам за 2007 год:

Подз2007=(7206920,85 х 30,09 + 3341942,6 х 23,04 + 575232 х 21,5 + 27343889,6 х 45,2) / 38467985,05=40,09 дней.

-Затраты по факторингу с одной поставки согласно тарифному плану:

Зф=50 + (0,103% + 0,413%) х 352917,3 + 0,041% х 40 х 317625,57=50 + 1821 + 5209=70,80

рублей или 2,22% за 40 дней финансирования или 20,06% годовых.

Таким образом, основными характеристиками механизма применения факторинга в ООО «Гросс парк» являются:

·                   Открытый факторинг с регрессом, с финансированием в день поставки до 90% от её суммы;

·                   Отсрочка: по договору с дебитором + период ожидания 30 дней;

·                   Динамично растущий лимит финансирования (восьмикратный рост за 2007 год), текущий лимит- 11500 000 рублей.

·                   Работа по факторингу с 70% дебиторов; возможность переводить новых клиентов на факторинговое обслуживание.

·                   Предоставление полного комплекса услуг по администрированию дебиторской задолженности, проверке деловой репутации клиента и т.д.

·                   ООО «Гросс парк» установлено специализированное программное обеспечение, детализирующее по каждой поставке движение денежных средств: сумму поставки, финансирование по поставке, оплату дебитора по поставке, остаток долга дебитора. Интерфейс программы представлен в Приложении 8.

·     Средняя годовая стоимость финансирования 20,06% годовых согласно действующему тарифному плану.

·     Возможность пересмотра лимита финансирования по желанию клиента. Проведение анализа динамики основных финансовых показателей, анализа статистики по дебиторам.

·     Открытие счёта в банке и проведение основных оборотов через банк.

·     Поручительство собственников бизнеса и генерального директора.

2.3 Анализ эффективности использования факторинга как инструмента управления дебиторской задолженностью ООО «Гросс Парк»

Анализ эффективности использования факторинга целесообразно провести в следующих направлениях:

2.1.1     Анализ влияния факторинга на динамику и уровень дебиторской задолженности.

2.1.2     Анализ влияния факторинга на финансовые результаты деятельности предприятия.

2.1.3     Анализ эффективности факторинга в сравнении с альтернативными источниками финансирования и управления дебиторской задолженностью.

Анализ влияния факторинга на динамику и уровень дебиторской задолженности.

В рамках анализа проведём оценку уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия.

Проанализируем динамику дебиторской задолженности по данным балансов за 3 кв. 2006 и 2007 годов соответственно (представлены в Приложении 6).

Таблица 2.8

Основные показатели управления дебиторской задолженностью

Проведённый анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов снизилась на 25,8 процентных пункта, т.е. уменьшилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств предприятия, хотя в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности составляет 1 411 000 рублей. Таким образом, с помощью факторинга удалось «высвободить» дополнительные финансовые ресурсы в размере 1364,82 тыс рублей (25,8% от 5290 тыс руб).

Обобщённым показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение объёма продаж за период к средней величине дебиторской задолженности за период и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для её возврата.

Рассчитаем динамику данных показателей по данным счетов 51 и 62 за 2007 год (представлены в Приложении 9). Полученные данные сгруппированы в Таблице 2.9.

Таблица 2.9.

Помесячная динамика основных показателей управления дебиторской задолженностью ООО «Гросс парк» за 2007 год.

Динамика средней дебиторской задолженности и выручки по оплате представлена на Графике 2.1.

График 2.1

Динамика средней дебиторской задолженности и выручки по оплате ООО «Гросс парк» за 11 месяцев 2007 года.

По Графику 2.1 видно, что выручка и дебиторская задолженность росли неравномерно. Это связано как с сезонными колебаниями бизнеса (наибольшие отгрузки приходятся на весенне-летний период), так и с молодостью и нестабильностью бизнеса.

Динамику оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за 2007 год отражает График 2.2:

График 2.2

Динамика периода оборачиваемости за 2007 год в днях.

По Графику 2.2 видно, что оборачиваемость в 2007 году снижалась и достигла 10 дней в ноябре. Это говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью. С января период оборачиваемости сократился почти в 8 раз. Хотя средний период за 11 месяцев 2007 года составил 31 день. В связи с переходом в 2008 году на новые договорные условия (увеличение отсрочки по основным дебиторам) период оборачиваемости дебиторской задолженности в первом квартале 2007 составил 52 дня. Однако с апреля по ноябрь 2007 года (т.е. с начала использования факторинга) средний период гашения составил 23 дня. Таким образом, сравнивая средние значения за январь-март и за апрель-ноябрь (именно средние значения обеспечивают сопоставимость данных), можно сделать следующие выводы:

-средняя выручка по оплате выросла на 2241553 рублей или на 39,5%;

-средняя дебиторская задолженность сократилась на1854892 рублей или на 24,15%;

-средняя оборачиваемость выросла на 0,62 раз или на 83,78%;

-средний период обращения дебиторской задолженности сократился на 29 дней или на 55,72%.

Рассчитанные показатели оборачиваемости могут быть уточнены, если брать более точные средние значения дебиторской задолженности (например, как среднее хронологическое еженедельных, ежедневных остатков по счёту 62 за рассматриваемый период). В этом случае показатели будут более точными, чем в приведённой таблице, где среднее значение рассчитано как среднее арифметическое значение по месяцам. Либо можно составить статистическую таблицу (аналогичную Приложению 7) по всем поставкам за 2007 год и рассчитать период оборота дебиторской задолженности как средневзвешенные значения периодов гашения. В этом случае мы уберём погрешность, связанную с усреднением дебиторской задолженности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12