Для проведения факторного анализа с целью установить количественное влияние факторинга на динамику средней дебиторской задолженности и показателей её оборачиваемости выделим в структуре выручки по оплате поступления от факторинга (корреспонденция с 76 счётом), а в структуре дебиторской задолженности средние остатки по дебету 62 счёта по клиентам, переданным на факторинг и по прочим клиентам. Аналитические счета 62 и 51 представлены в Приложении 9. Преобразуем соответствующие показатели:

Во=Воф+Вопр, (4) где

Во- выручка по оплате;

Воф - поступления от факторинговой компании (Д51К76);

Вопр - прочие поступления от дебиторов (Д51К62).

ДЗср=ДЗф+ДЗпр, (5) где

ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности;

ДЗф – средняя задолженность по клиентам, переданным на факторинг;

ДЗпр – средняя дебиторская задолженность по прочим клиентам.

Полученные данные сгруппированы в Таблице 2.

Таблица 2.10

Динамика основных показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Гросс парк» за 2007 год в разрезе групп клиентов.

Проанализируем изменение основных показателей под влиянием изменений показателей по факторинговым клиентам и прочим клиентам, используя аддитивную факторную модель.

1.                Средняя выручка за апрель-ноябрь изменилась по сравнению с январем –мартом на на 2241553 рублей или на 39,5%, в том числе:

-увеличилась на 4,77% за счёт роста выручки по факторинговым клиентам;

-увеличилась на 34,73% за счёт роста выручки по прочим клиентам.

Таким образом, финансовые ресурсы от факторинга были направлены на привлечение новых клиентов.

2.                Средняя дебиторская задолженность сократилась на 1854892 рублей или на 24,15%, в том числе:

- уменьшилась на 38,73% за счёт сокращения средней дебиторской задолженности по факторинговым клиентам на 60%;

-увеличилась на 14,57% за счёт увеличения средней дебиторской задолженности по прочим клиентам.

Как мы видим, по клиентам, переданным на факторинговое обслуживание (ООО «Строй Девелопмент», ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс») средняя дебиторская задолженность не исчезла полностью, а сократилась на 60%. Это связано с тем, что, во-первых, финансирование по факторингу происходит лишь в размере 90% от суммы поставки и только в рамках лимита финансирования клиента. Дебиторская задолженность при этом может быть больше.

Зависимость общего коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности от коэффициентов оборачиваемости клиентов, переданных на факторинговое обслуживание, и прочих клиентов выражается формулой:

Кодз=d1 х Кодзф+d2 х Кодзпр

где

d1=доля средней дебиторской задолженности по факторинговым клиентам в общей дебиторской задолженности;

d2=доля средней дебиторской задолженности по прочим клиентам в общей дебиторской задолженности;

Кодзф – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по факторинговым клиентам, раз;

Кодзпр – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по прочим клиентам, раз.

Добавим соответствующие строки в расчётную Таблицу 2.10 и проведём факторный анализ изменения средней оборачиваемости в апреле-ноябре по сравнению с январём-мартом за счёт изменения показателей d1 х Кодзф и d2 х Кодзпр.

3.                Средняя оборачиваемость выросла на 0,62 раз или на 83,9%, в том числе:

-увеличилась на 37,47% за счёт изменения показателя d1 х Кодзф:

∆Кодзd1 х Кодзф =∆( d1 х Кодзф)/Кодз0

∆Кодзd1 х Кодзф =(0,8 х 1,25-0,99 х 0,73)/0,74=(1-0,7227)/0,74=0,3747

-увеличилась на 46,53% за счёт изменения показателя d2 х Кодзпр:

∆Кодзd2 х Кодзпр=∆( d2 х Кодзпр)/ Кодз0

∆ Кодзd2 х Кодзпр =(0,2 х 1,79-0,01 х 2,23)/0,74=(0,358-0,0223)/0,74=0,4653

В свою очередь, показатель d2 х Кодзпр увеличился на 0,3440 или на 1930,96% в том числе:

-увеличился на 2439% за счёт изменения d2;

-уменьшился на 508% за счёт изменения Кодзпр.

Таким образом, средняя оборачиваемость изменилась в большей степени за счёт увеличения доли прочих клиентов в структуре дебиторской задолженности.

4.                Показатель длительности одного оборота дебиторской задолженности обратно пропорционален оборачиваемости.

По факторинговым клиентам удалось сократить период оборота на 25,77 дней, а по прочим клиентам он увеличился на 8,48 дней. Для более эффективного управления следует сокращать период обращения и по прочим клиентам путём ведения кредитной политики или передачи их на факторинговое обслуживание.

Помимо динамики и показателей оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно рассмотреть её структуру.

Безнадёжных долгов в составе дебиторской задолженности нет.

В 2006 году в числе действующих клиентов компании было 8 контрагентов: ООО «Автомасла и оборудование», ООО «Межтрансавто», МСС, ООО «Строй Девелопмент», ЗАО «Пальмира», ООО «Темп СК», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Фортуна». С января 2007 у ООО «Гросс парк» появилось 28 новых контрагентов. Т.е. за 2007 год прирост клиентской базы составил 350%. Отчасти это связано и с применением факторинга, т.к. организация направляла полученные ресурсы на финансирование отгрузок по новым клиентам. Рост средней дебиторской задолженности по прочим клиентам составил 1924% в апреле-ноябре по сравнению с январём-мартом и должен стать объектом управления и оптимизации. Следует рассмотреть возможность перевода новых клиентов на факторинговое обслуживание.

2.3.1. Анализ влияния факторинга на финансовые показатели деятельности предприятия

По данным бухгалтерской отчётности составим таблицу 2.11. Для обеспечения сопоставимости данных выручку и прибыль возьмём не накопленным итогом, а за квартал:

Таблица 2.11

Динамика основных финансовых показателей ООО «Гросс парк» за 2007 год

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12