Способ оценки достаточности денежных средств
состоит в определении длительности периода их оборота:
(2.6)
В отчете о движении денежных средств суммируются
потоки денежных средств за отчетный период, с тем чтобы получить дополнительную
информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности
предприятия, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.
Величина чистого потока (оттока) денежных
средств рассчитывается так:
(2.7)
Таблица 2.6 - Анализ отчета о движении денежных
средств предприятия
Наименование показателя
|
Отчетный год
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Удельный
вес, %
|
|
Остаток
денежных средств на начало года
|
139959
|
-
|
|
Движение
денежных средств по текущей деятельности:
|
9750109
|
80,5
|
|
Средства
полученные от покупателей и заказчиков
|
9029388
|
74,5
|
|
Прочие
доходы
|
720721
|
6
|
|
Денежные
средства направленные:
|
9250294
|
76
|
|
На
оплату приобретенных товаров, услуг, сырья
|
3282696
|
27
|
|
На
оплату труда
|
2384593
|
20
|
|
На
выплату процентов
|
32083
|
0,2
|
|
На
расчеты по налогам и сборам
|
2661025
|
21,8
|
|
На
прочие расходы
|
889897
|
7
|
|
Чистые
денежные средства от текущей деятельности
|
499815
|
-
|
|
Движение
денежных средств по инвестиционной деятельности
|
1174606
|
10
|
|
Выручка
от продажи объектов основных средств
|
1045
|
0,008
|
|
Поступления
от погашения и реализации ценных бумаг, долей
|
1159044
|
9,5
|
Полученные
дивиденды, доходы от долевого участия
|
10700
|
0,08
|
Полученные
проценты
|
1721
|
0,01
|
Прочие
доходы от инвестиционной деятельности
|
2096
|
0,01
|
Чистые
денежные средства от инвестиционной деятельности
|
280756
|
-
|
Денежные
средства направленные на:
|
1455362
|
12
|
Приобретение
и создание основных средств
|
1453577
|
11,99
|
Прочие
расходы по инвестиционной деятельности
|
1785
|
0,01
|
Движение
денежных средств по финансовой деятельности
|
1188968
|
9,5
|
Полученные
займы и кредиты
|
1188308
|
9,49
|
Прочие
доходы по финансовой деятельности
|
660
|
0,005
|
Денежные
средства направленные на:
|
1418872
|
12
|
Погашение
займов и кредитов
|
835308
|
7
|
Погашение
обязательств по финансовой аренде
|
529707
|
4,3
|
На
прочие расходы по финансовой деятельности
|
53857
|
0,7
|
Чистые
денежные средства от финансовой деятельности
|
229904
|
2
|
Чистое
увеличение денежных средств
|
10845
|
-
|
Остаток
денежных средств на конец отчетного периода
|
129114
|
-
|
Поступило
денежных средств всего
|
12113683
|
100
|
Израсходовано
денежных средств всего
|
12124528
|
100
|
|
|
|
|
|
|
Результаты оформим с помощью диаграмм.
Рисунок 2.6 - Структура поступивших Рисунок 2.7
- Структура выбывших денежных средств денежных
средств
Таким образом, в отчетном году было
израсходовано больше денежных средств, чем поступило. Наибольшие поступления и
расход денежных средств приходится на текущую деятельность (80,5% и 76 %)
соответственно. Наибольший удельный вес в структуре поступивших денежных
средств приходится на денежные средства поступившие от покупателей (74,5 %), так
же 9,49 % приходится на полученные займы и кредиты. Больше всего израсходовано
денежных средств на: оплату приобретенных товаров, услуг, сырья 27 %, на
расчеты по налогам и сборам 21,8 %, денежные средства, направленные на
финансовую деятельность 12%.
Причины увеличения или
уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе
источников его образования. Источниками собственных средств предприятия
являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд
социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная
прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса).
Оценка изменений,
которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов
и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более
надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50 %. Это исключает
финансовый риск.
В процессе анализа
пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре
и дать им оценку, что показано в таблице 2.7. Как видно из нее, возрастание
стоимости имущества предприятия за отчетный период на 11 308 тыс. руб. (44,7 %)
обусловлено увеличением собственных средств на 6 128 тыс. руб. (43,8 %) и
заемных средств на 5 180 тыс. руб. (45,7 %). Из этого следует, что увеличение
объема финансирования деятельности предприятия на 45,8 % (5 180 / 11 308 · 100)
обеспечено заемными средствами и на 54,2 % (6 128 / 11 308 · 100) - собственным
капиталом.
Рост
собственных средств произошел за счет увеличения уставного капитала в два раза,
суммы нераспределенной прибыли отчетного года на 1144189 руб. Абсолютный
прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства
продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это
укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость,
следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Однако
доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 45,5 % на
начало года до 41,4 % на конец года, то есть на 4,1 процентных пункта. Удельный
вес заемного капитала соответственно повысился с 54,4 % до 58,5 % к концу
отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств
(56 %) по сравнению с собственными (30,15 %).
Рисунок 2.8 - Структура собственного и заемного
капитала, %
В отчетном
периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям.
Долгосрочные обязательства были привлечены к концу года на сумму 2343108 руб.,
доля их в общем объеме средств составила 4,2 %. Краткосрочные обязательства
увеличились на 2170596 руб. (115 %), доля их в общей сумме привлеченных средств к концу
отчетного периода составила 36,6 %. Поскольку преимущественная доля в
формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской
задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие
изменения, таблица 2.8.
Таблица 2.8 - Анализ состава и структуры
кредиторской задолженности
Видкредиторской
задолженности
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Изменения
|
Тыс. руб.
|
В % к итогу
|
Тыс. руб.
|
В % к
итогу
|
Тыс. руб.
|
В % кначалу периода
|
Кредиторская
задолженность,
всего
|
1593704
|
100
|
2453978
|
100
|
860274
|
54
|
В том
числе:
|
|
|
|
|
|
|
Перед
поставщиками
|
881986
|
55,3
|
1699007
|
69
|
817021
|
92,6
|
По
оплате труда
|
173049
|
11
|
112070
|
4,6
|
-60979
|
-35
|
Перед
государственными
внебюджетными
фондами
|
40295
|
2,5
|
29849
|
1,3
|
-10446
|
-26
|
По
налогам и сборам
|
142555
|
9
|
142438
|
6
|
-117
|
-0,08
|
По
авансам полученным
|
194055
|
12,2
|
249930
|
10,1
|
55875
|
29
|
С
прочими кредиторами
|
161764
|
10
|
220684
|
9
|
58920
|
36,4
|
Как
свидетельствуют данные выше приведенной таблицы, на предприятии наблюдается
тенденция увеличения кредиторской задолженности. Более половины объема
кредиторской задолженности (55,3 % и 69 %) составляют обязательства перед
поставщиками за товары, работы и услуги. Сумма этих долгов возросла по
сравнению с началом года на 817021 руб., или почти в 92,6 % раза. Сумма
полученных авансов увеличилась на 55875 руб., что составило 29 % прироста.
Возросла задолженность прочим кредиторам на 58920 руб. (36,4 %). По оплате
труда задолженность уменьшилась на 60979 руб. (35 %), государственным
внебюджетным фондам на 10446 руб. (26 %).
Проведем сравнительный анализ дебиторской и
кредиторской задолженности.
Значительное
превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой
устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской
означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в
дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов
для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные
объемы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|