Значительную
долю в активе баланса по-прежнему занимают оборотные средства. Увеличивается дебиторская
задолженность, а также удельный вес в общей сумме оборотных активов. Также идет
увеличение доли собственного капитала в структуре источников имущества, а доля
заемного капитала к 2009 году немного снизилась (на 4%). Кредиторская
задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес в составе источников
имущества, хотя наблюдается незначительное снижение.
Структура
имущества организации в 2009 году представлена на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 – Структура имущества предприятия в 2009 году
Структура
источников имущества организации в 2009 году представлена на рисунке 2.4
Рисунок
2.4 – Структура источников имущества организации в 2009 году
С
каждым годом увеличивается имущество организации, что явилось следствием
повышения статей баланса. Повышение оборотных активов обусловлено повышением
денежных средств в организации, то есть средств на расчетном счете и в кассе предприятия
– наиболее ликвидной части средств организации.
Происходят
изменения и в статьях пассива баланса. Наблюдается увеличение собственного
капитала. Доля заемного капитала к концу 2009 года составляет 56,24%, что
отрицательно влияет на финансовое положение фирмы. Значительную часть заемного
капитала занимает кредиторская задолженность. Анализ финансовой устойчивости на
определенную дату позволяет установить, насколько рационально организация
управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего
этой дате. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проводится на
основе данных бухгалтерского баланса организации. Расчет абсолютных показателей
финансовой устойчивости по методике Л.Т. Гиляровской для ЗАО
"Железобетонспецстрой" представлен в таблице 2.6.
Таблица
2.6 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Железобетонспецстрой» ,
в тыс. рублей
Показатели
|
2007г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
Сумма
|
изменение
|
Сумма
|
изменение
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Источники формирования собственных
средств
|
8637
|
18943
|
10306
|
23684
|
4741
|
|
Внеоборотные активы
|
9894
|
14537
|
4643
|
19031
|
4494
|
|
Наличие собственных
оборотных средств
|
-1257
|
4406
|
5663
|
4653
|
247
|
|
Долгосрочные кредиты и
займы
|
172
|
499
|
327
|
2355
|
1856
|
|
Собственные и
долгосрочные заемные источники оборотных средств
|
-1085
|
4905
|
5990
|
7008
|
2103
|
|
Краткосрочные кредиты и
займы
|
7756
|
28091
|
335
|
28086
|
-5
|
|
Общая величина основных
источников средств
|
26671
|
32996
|
6325
|
35094
|
2098
|
|
Общая сумма запасов
|
6511
|
6526
|
15
|
6640
|
114
|
Излишек(+)
недостаток(-) собственных
оборотных средств
|
-7768
|
-2120
|
5648
|
-1987
|
133
|
Излишек(+),
недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов
|
-7596
|
-1621
|
5975
|
368
|
1989
|
Излишек(+), недостаток
(-) общей величины основных источников финансирования запасов
|
20160
|
26470
|
6310
|
28454
|
1984
|
Трехфакторная модель
Типа финансовой
устойчивости
|
М= (0;0;1)
|
М= (0;0;1)
|
-
|
М= (0;1;1)
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В 2007 - 2008 гг. организация находилась в неустойчивом
финансовом состоянии. Организации не использует в своей деятельности как
долгосрочные, так и краткосрочные кредиты, и займы – источники формирования
запасов. Организации обеспеченны только собственными источниками формирования
запасов с учетом такого спонтанного источника, как кредиторская задолженность.
В то же время данные таблицы 2.6 свидетельствуют о том, что в 2009 году
ситуация изменилась – ЗАО "Железобетонспецстрой" характеризовалось
нормальной финансовой устойчивостью. Проведем анализ рыночных
коэффициентов финансовой устойчивости, описанных выше в таблице 2.7
Таблица
2.7 – Динамика рыночных показателей финансовой устойчивости по ЗАО
"Железобетонспецстрой" в 2007 - 2009 гг., в процентах
Показатель
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Рекомендуемый критерий
|
Коэффициент финансового риска
|
3,2
|
1,5
|
1,3
|
< 0,7
|
Коэффициент долга
|
0,7
|
0,6
|
0,56
|
< 0,5
|
Коэффициент автономии
|
0,2
|
0,4
|
0,44
|
> 0,5
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,2
|
0,4
|
0,44
|
0,8 - 0,9
|
Коэффициент маневренности собственных источников
|
-0,15
|
0,23
|
0,2
|
0,2 - 0,5
|
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками
|
-0,05
|
0,13
|
0,13
|
0,1 - 0,5
|
Коэффициент
финансового риска в 2007 - 2009 гг. достаточно высок – он изменяется от 3,2 до
0,1 при рекомендуемом значении меньше 0,7, это свидетельствует о неустойчивом
положении ЗАО "Железобетонспецстрой".
Высокое
значение коэффициента финансового риска в исследуемом периоде обуславливает
высокое значение и коэффициента долга для рассматриваемой организации (выше
0,56 при рекомендуемом значении меньше 0,5).
Но,
следует отметить, что в 2009 году происходит снижение рассмотренных
коэффициентов, это является положительной тенденцией для предприятия.
Динамика
ряда относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведена на рисунке 2.5.
Рисунок
2.5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "Железобетонспецстрой"
в 2007 - 2009 гг.
Снижение
коэффициентов происходит благодаря существенному увеличению собственного
капитала организации в 2008 году.
Коэффициент
автономии в 2007 году равен 0,2, в 2008 году - 0,4 при рекомендуемом значении
больше 0,5. В 2008 году происходит повышение коэффициента до 0,44, что является
недостаточным для финансовой устойчивости, подтверждая зависимость организации
от внешних источников финансирования. Коэффициент маневренности собственных
средств в 2007 году отрицательный, что свидетельствует о том, что практически
все средства организации формируются за счет заемных источников. В 2008 году
этот коэффициент находится в пределах рекомендуемых значений, он равен 0,23. В
2009 году происходит небольшое понижение коэффициента до 0,2, но, тем не менее,
он находиться в пределах нормы.
Коэффициент
обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в 2006 году
отрицателен, так как весь оборотный капитал сформирован за счет заемных
средств. В 2008 и 2009 гг. коэффициент обеспеченности оборотного капитала
собственными средствами незначительно увеличивается – до 0,13.
Тот
факт, что четыре коэффициента, характеризующих финансовую устойчивость предприятия,
в 2009 году выходят за рамки рекомендуемых значений, свидетельствует о том, что
организация довольно неустойчиво. Но в то же время повышение коэффициентов
финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007 и 2008 гг.
свидетельствует о повышении финансовой независимости ЗАО
"Железобетонспецстрой".
Потребность
в анализе платежеспособности и ликвидности организации возникает в условиях
рынка в связи с усилением финансовых организациях и необходимостью оценки
кредитоспособности организации. Организация в 2009 году является
платежеспособным, так как активы больше, чем внешние обязательства.
ОА =
35094 тыс. руб. руб.
КП =
28086 тыс. руб. руб.
35094
– 28086 = 7008 тыс. руб. руб.
Анализ
ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса
представлен в таблице 2.8 и 2.9.
Таблица
2.8 – Анализ ликвидности баланса ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 -
2008 гг., в тыс. рублей
АКТИВ
|
2007 г.
|
2008 г.
|
ПАССИВ
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Платежный излишек или
недостаток
|
2007 г.
|
2008 г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
А1
|
1132
|
4028
|
П1
|
27754
|
28091
|
-26622
|
-24063
|
А2
|
16951
|
19627
|
П2
|
0
|
0
|
16951
|
19627
|
А3
|
8588
|
9341
|
П3
|
172
|
499
|
8416
|
8842
|
А4
|
9894
|
14537
|
П4
|
8639
|
18943
|
-1255
|
4406
|
БАЛАНС
|
36565
|
47533
|
БАЛАНС
|
36565
|
47533
|
х
|
x
|
2007
год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 ³ П4
2008
год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4
Таблица
2.9 – Анализ ликвидности баланса ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2009 г.,
втыс. рублей
АКТИВ
|
сумма
|
ПАССИВ
|
сумма
|
Платежный излишек или
недостаток
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
А1
|
5536
|
П1
|
28086
|
-22550
|
А2
|
20964
|
П2
|
0
|
20964
|
А3
|
8594
|
П3
|
2355
|
6239
|
А4
|
19031
|
П4
|
23684
|
4653
|
БАЛАНС
|
54125
|
БАЛАНС
|
54125
|
х
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|