Данные таблицы
показывают, что финансовая рентабельность предприятия уменьшилась в 2005 году
на 0,3% по сравнению с предыдущим 2004 годом. На изменение уровня
рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли,
полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в
предприятие.
Влияние изменения
чистой прибыли на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:
(22)
или -7,8%
Влияние изменения
величины собственного капитала на финансовую рентабельность рассчитывается по
формуле:
(23)
или 7,7%
Таким образом,
сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 3 тыс. руб., или на 20% (80% -
100%), вызвало уменьшение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 7,8 коп.
При этом снижение среднегодовой стоимости собственного капитала на 7,5 тыс.
руб., или 19,5%(80,5% - 100%), также отрицательно повлияло на рентабельность
собственного капитала, и составила 7,7 коп прибыли на 1 руб. собственного
капитала.
2.4. Анализ
финансовой устойчивости
Для определения
типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные показатели
финансовой устойчивости.
Таблица 2.7.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.
Наименование показателя
|
2004 год
|
2005 год
|
Изменение,
тыс.руб.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
1.Собственные
оборотные средства
СОС = СК
(3разд) – ВА (1разд)
|
19
|
43
|
+24
|
2.Собственные и
долгосрочные источники формирования запасов
СД = СОС +
ДО (4 разд)
|
19
|
43
|
+24
|
3.Общая
величина источников формирования запасов ОИ = СД+ КраткосрочЗаемСр
|
19
|
43
|
+24
|
4. Сумма
запасов (стр. 210)
|
155
|
228
|
+73
|
5. ± СОС (№1
- №4)
|
-136
|
-185
|
-49
|
6. ± СД (№2
- №4)
|
-136
|
-185
|
-49
|
7. ± ОИ (№3
- №4)
|
-136
|
-185
|
-49
|
8.Трехкомпонентный
показатель
|
S= 0;0;0
|
S= 0;0;0
|
-
|
Проводя анализ
типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно, что финансовая
устойчивость предприятия не изменилось за 2004-2005 гг. и по трехкомпонентному
показателю финансовой устойчивости ее можно охарактеризовать как кризисное
финансовое положение (0,0,0). Можно сделать вывод, что соответственных
источников формирования запасов нет, и запасы формируются за счет кредиторской
задолженности, которая используются не по назначению.
Для анализа
финансовой устойчивости также используются относительные показатели, которые
рассчитываются по следующим формулам:
1.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами:
, норматив 0,1 -
0,5 (24)
где СОС –
собственные оборотные средства,
ОбСр –
оборотные средства.
2.
Коэффициент
обеспеченности запасов СОС:
, норматив 0,6 -
0,8 (25)
3.
Коэффициент
маневренности:
, норматив 0,2 -
0,5 (26)
4.
Коэффициент
автономии:
, норматив 0,3 -
0,6 (27)
5.
Коэффициент
соотношение заемных и собственных средств:
, норматив <
1 (28)
6.
Коэффициент
финансирования:
(29)
7.
Коэффициент
финансовой устойчивости:
(30)
Расчет данных
коэффициентов, сведенный в таблицу 2.8, говорит о том, что, по представленным в
таблице показателям, по сравнению с 2004 годом ситуация на ООО «ЗапСибОйл»
незначительно улучшилась.
Таблица 2.8.
Анализ изменения относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.
Наименование
показателя
|
2004 год
|
2005 год
|
Изменение
|
1
|
2
|
3
|
4
|
1.Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами (КобСОС)
|
0,10
|
0,13
|
+0,03
|
2.Коэффициент обеспеченности
запасов СОС (КобЗапСОС)
|
0,12
|
0,19
|
+0,07
|
3.Коэффициент моневрености (Кманев-ти)
|
1
|
1
|
0
|
4.Коэффициент автономии (Кавтономии)
|
0,10
|
0,13
|
+0,03
|
5.Коэффициент соотношение заемных и
собственных средств (КЗС/СК)
|
8,79
|
6,65
|
-2,14
|
6.Коэффициент финансирования (КФин)
|
0,11
|
0,15
|
+0,04
|
7.Коэффициент финансовой
устойчивости (КФУ)
|
0,10
|
0,13
|
+0,03
|
Ø
Показатель
«Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами»,
за анализируемый период увеличился на 0,03 и на конец 2005 составил 0,13. Это
ниже нормативного значения (0,5).
Ø
Показатель
«Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами»,
за анализируемый период увеличился на 0,07 и на конец 2005 года составил 0,19.
Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток
собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ
показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.
Ø
Коэффициент
маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в
мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера
деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень
должен быть ниже, чем в материалоемких. За анализируемый период, данный
показатель не изменился и в 2004-2005 годах он равен 1.
Ø
Показатель
«Коэффициент автономии», за анализируемый период увеличился на
0,03 и на конец 2005года составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5)
при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью
предприятия.
Ø
Показатель
«Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)»,
за анализируемый период снизился на 2,14 и на конец 2005 года составил 6,65.
Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от
заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого
предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому
дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных
средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская
задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно
высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге
- увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости
материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской
задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может
намного превышать 1.
Ø
Коэффициент
финансирования за 2004-2005 гг. увеличился на 0,04 и на конец отчетного периода он
достиг уровня 0,15. И, следовательно, только 15% деятельности финансируется за
счет собственных источников.
Ø
Коэффициент
финансовой устойчивости за анализируемый период изменился с 0,10 до 0,13, и данное
изменение составило 0,03. и по результатам анализа данного показателя можно сказать,
что удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может
использовать в своей деятельности длительное время составляет в 2004 году 10%,
а в 2005 – 13%.
Под ликвидностью
подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные
моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической
литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью
государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков.
Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных
операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Ликвидность -
легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в
денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Ликвидность -
способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя
фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ
ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его
финансовые обязательства.
Коэффициент
ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные
финансовые обязательства.
Платежеспособность – это способность предприятия
своевременно и в полном объеме погашать свои платежные обязательства.
Для анализа
ликвидности необходимо составить платежный баланс.
Таблица 2.9.
Платежный баланс ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.
Активы
|
Абсолютные показатели, т. руб.
|
Пассивы
|
Абсолютные показатели, т. руб.
|
Платёжный излишек (недостаток)
|
2004 год
|
2005 год
|
2004 год
|
2005 год
|
2004 год
|
2005 год
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
А1
|
16
|
101
|
П1
|
167
|
286
|
-151
|
-185
|
А2
|
15
|
0
|
П2
|
0
|
0
|
+15
|
0
|
А3
|
155
|
228
|
П3
|
0
|
0
|
+155
|
+228
|
А4
|
0
|
0
|
П4
|
19
|
43
|
-19
|
-43
|
БАЛАНС
|
186
|
329
|
БАЛАНС
|
186
|
329
|
0
|
0
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|