Результаты факторного анализа показали, что в связи с ростом выручки от продажи продукции прибыль увеличилась на 2 294 958 руб. и на 5 603 362 руб. за счет снижения уровня управленческих расходов. За счет увеличения цен на продукцию прибыль возросла на 298 074 руб. К негативным факторам следует отнести рост уровня коммерческих расходов и уровня себестоимости продукции. Это привело к снижению прибыли отчетном году соответственно на 700 420 руб. и 6 041 125 руб. Следовательно, резервом роста прибыли является снижение уровня себестоимости и коммерческих расходов. В целом же прибыль в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросла на 1 432 996 руб.

Анализ деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижения ею поставленных целей. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ресурсоотдача (коэффициент трансформации), отражающий скорость оборота всего капитала увеличилась за отчетный период. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. То есть, в 2009 году активы совершали почти 2 оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также увеличился и составил 3,06 оборота. Эффективное использование нематериальных активов позволило получить 734 руб. выручки на каждый рубль, вложенный в нематериальные активы. Увеличилась также и эффективность использования основных фондов (фондоотдача): на каждый рубль, вложенный в основные средства ООО «КВЗ» получило 5,4 рубля выручки. Высок также и коэффициент отдачи (оборачиваемости) собственного капитала – 82,4 руб. выручки приходится на 1 рубль, вложенный в собственный капитал. Оборачиваемость материальных средств значительно уменьшилась в отчетном году и составила 32 дня, таким образом, запасы в среднем оборачиваются за 32 дня. Такое увеличение позволяет избежать затоваривания и дает возможность быстрее погашать долги. Оборачиваемость денежных средств снизилась, следовательно, сократился период времени, в течение которого денежные средства находятся в распоряжении ООО. Отрицательная тенденция. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывающий, сколько оборотов за период дебиторской задолженности, увеличился и составил 5,3 оборота. Период же оборота дебиторской задолженности уменьшился - в течение 68 дней дебиторы погашают свою задолженность пред предприятием. Это положительно сказывается на финансовом состоянии организации. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился, что свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого организации. Соответственно, средний срок возврата долгов организацией составил 65 дней, (уменьшился по сравнению с 2008 годом на 198 дней). Длительность процесса производства сократилась почти на 3 месяца.

Операционный цикл (в днях) = период оборачиваемости производственных запасов + период погашения дебиторской задолженности

Операционный цикл = 32 +68 =100 дней, то есть в течение 100 дней совершается полный оборот всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их видов. Причем в течение 65 дней операционный цикл обслуживается капиталом поставщиков, а в течение 35 дней – за счет иных источников; собственных средств или краткосрочных кредитов и займов.

Финансовый цикл = период оборачиваемости производственных запасов + период погашения дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности

Финансовый цикл = 100 – 65 =35 дней

Следовательно, 35 дней проходит между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, то есть в течение 35 дней денежные средства отвлечены из оборота.

Проверим ООО «КВЗ» на выполнение «золотого правила экономики предприятия»: 100 % <темп роста активов темп < роста выручки< темп роста чистой прибыли

100 % <234 % <1127 %< 378 %

Выполнение первого неравенства указывает на расширение масштабов деятельности –рост стоимости имущества и, соответственно, экономического потенциала. Выполнение второго неравенства соответствует правилу, а вот третье неравенство не выполняется- темп роста прибыли не опережает темп роста выручки.

Анализ рентабельности в разрезе трех направлений деятельности.

Факторный анализ рентабельности продаж (текущая деятельность предприятия)

Факторная модель для анализа.

На рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продаж.

R п = Выручка –себестоимость - коммерческие расходы- управленческие расходы

Выручка

R п = В-С/С – КР - УР

1. Влияние изменения выручки от продажи на R п.

R п (В) = (В 1- С/С 0- КР 0- УР 0 – В 0 -С/С 0 – КР 0 – УР 0)

В 1      В 0

Rп (в) = (43 776 270-2 974 297 -23 269 -633 533 - 3 883 882 - 2 974 297 – 23 269 -633 533)*100

43 776 270 3 883 882= 85,2 %

2. Влияние изменения себестоимости продажи на R п.

Rп = (В 1-С/С 1 – КР 1 –УР 1 - В 1 - С/С 0 –КР 1 – УР)*100

В 1 В 1

R п (с/с) =(43 776 270 –39 567 651 – 23 269 -633 533 - 43 776 270 –2 974 297 –23 269 – 633 533)*100

43 776 270           43 776 270 = - 83,6 %

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж.

R П (КР) = (В 1 С/С 1-КР 1 – УР 1 - В 1 – С/С 1 – КР 0 – УР 0)

В 1  В 1

R П (КР) =(43 776 270-39 567 651-976 101-633 533 – 43 776 270-39 567 651– 23 269-633 533)*100

43 776 270     43 776 270

RП (КР) = -2, 2 %

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж.

R П (УР) = (В 1- С/С 1 – КР 1 –УР 1 --- В 1 –С/С 1 –КР 1 – УР 0)

В 1             В 1

R П (УР) =(43 776 270-39 567 651-976 101-1 546 739 – 43 776 270-39 567 651-976 101 -633 533)*100

43 776 270  43 776 270

R П (УР) = -2, 09 %

Совокупное влияние факторов составляет:

RП = +/- R В +/- RС/С +/- RКР +/- RУР

RП = 85, 2% -83, 6 % -2, 2 % -2, 09 % = - 2, 7 %

Из расчетов видно, что в итоге рентабельность продаж уменьшилась на 2,7 % в 2008 году по сравнению с предыдущим годом. Значение этого показателя увеличилось на 85,2 % за счет роста выручки от продажи в отчетном периоде, а снизилось, прежде всего, за счет увеличения себестоимость продукции – на 83,6 %. Увеличение значения коммерческих и управленческих расходов также способствовало снижению рентабельности продаж на 2,2 % и 2,09% соответственно.

Факторный анализ рентабельности активов (инвестиционная деятельность предприятия).

Рентабельность активов показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Факторная модель: Рентабельность активов = прибыль о продажи

Средняя величина активов

R А = Прибыль от продаж/выручку от продаж

Внеоборотные активы/выручку от продаж + Оборотные активы/выручку от продаж

R А = П/В             = Рентабельность продаж

ВА / В + ОА / В фондоемкость + коэффициент закрепления средств в обороте

1. Влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности активов.

R А (Rп) = П 1/В 1 ___ П 0/В 0

ВА 0 / В 0 +ОА 0/В 0         ВА 0/В 0+ ОА 0/В 0

R А (Rп) = 1 685 779/43 776 270 ____ 252 783/3 883 882

7 631 036/3 883 882 +3 299 622/3 883 882      7 631 036/3 883 882 +3 299 622/3 883 882

R А (Rп) = - 0, 94 %

2. Влияние изменения фондоемкости на изменение рентабельности активов.

R А (Ф/Ё) = П1/В 1         _           П 1 /В 1

ВА 1./ В 1+ ОБ 0/В 0       ВА 0/В 0+ ОБ 0/В 0

R А (Ф/Ё) = 1 685 779/43 776 270 ----- 1 685 779/43 776 270

9 960 718/43 776 270+3 299 622/3 883 882 7 631 036/3 883 882+3 299 622/3 883 882

R А (Ф/Ё) = +2, 2 %

3. Влияние изменения коэффициента загрузки средств в обороте на изменение рентабельности активов.

R А (Кз) = П 1 /В 1              -       П 1/В 1

ВА 1./ В 1+ ОА 1./ В 1  ВА 1./В 1 + ОА 0./В 0

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9