Кредитный характер современной денежной эмиссии

Оглавление

Введение

1. Сущность и кредитный характер денежной эмиссии

1.1 Понятие денежно базы, денежной массы и денежных агрегатов

1.2 Понятие эмиссии денег

1.3 Сущность и механизм банковского мультипликатора

1.4 Эмиссия наличных денег

2. Перспективы развития денежной эмиссии в Российской Федерации

2.1 Роль Центрального Банка в регулировании денежно-кредитной системы

2.2 Планы Центрального Банка по повышению эффективности эмиссионной деятельности

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Денежная эмиссия представляет собой одно из важнейших экономических явлений в жизни любой страны. От ее грамотной организации зависит множество экономических и социальных процессов.

В настоящее время во всем мире, в том числе и в Российской Федерации, широкое распространение получили кредитные отношения, как в сфере взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, так и между физическими лицами. Развитие коммерческих банков обеспечивает рост и развитие торговли и промышленности страны, так как они представляют собой кровеносную систему экономики. Эмиссия денежных средств в России, также как и в любой развитой капиталистической стране, носит кредитный характер, что подразумевает ее специфические особенности.

Актуальность данной темы заключается в том, что от эмиссионной политики Центрального Банка и объемов денежной массы зависит множество экономических показателей, таких как инфляция, уровень деловой активности и др. эмиссия денежных средств в России, также как и в любой развитой капиталистической стране, носит кредитный характер, что подразумевает ее специфические особенности.

Целью данной работы является изучение кредитного характера современной денежной эмиссии, выявление ее особенностей и основных характеристик.

Задачами работы являются:

- изучение понятия и сущности эмиссии денежных средств, определение видов эмиссии и их значения;

- изучение сущности и механизма банковского мультипликатора, как основного инструмента безналичной эмиссии;

- изучение наличной денежной эмиссии, порядка ее проведения и роли в увеличении денежной массы в стране;

- определение и изучение роли Центрального Банка в регулировании денежно-кредитной системы Российской Федерации, изучение основных инструментов и методов денежно-кредитной политики ЦБ;

- изучение планов Центрального Банка по осуществлению повышения эффективности эмиссионной деятельности.

1. Сущность и кредитный характер денежной эмиссии.

1.1 Понятие денежно базы, денежной массы и денежных агрегатов

Денежная база — это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы.

Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0 (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитных организаций). Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке, которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам и средства проведения расчетов. Другие обязательства центрального банка перед финансовыми и нефинансовыми корпорациями, резидентными домохозяйствами и некоммерческими организациями, обслуживающими домохозяйства, а также обязательства центрального банка перед другими органами государственной власти в форме наличных денег также могут включаться в состав денежной базы. Национальные определения понятия денежная база могут несколько различаться. Более того, в национальной статистике могут выделяться несколько показателей денежной базы.

В России рассчитываются показатели денежная база в узком определении и денежная база в широком определении.

Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. Информация об объеме денежной базы в узком определении публикуется Банком России еженедельно в форме пресс-релизов.

Денежная база в широком определении включает в себя: 1) выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций; 2) средства на счетах обязательных резервов, по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной и иностранной валюте, депонируемых в Банке России; 3) средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России; 4) вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости); 5) иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

Денежная масса — совокупность наличных и безналичных средств, находящихся в обращении, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

М0 - наличные деньги в обращении;

М1 - М0 + чеки, вклады до востребования;

М2 - М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады;

М3 - М2 + сберегательные вклады;

L - M3 + ценные бумаги.

Последние данные о состоянии денежной массы и денежной базы в Российской Федерации можно найти в «Бюллетене банковской статистики», издаваемом Центральным Банком. Согласно данному документу имеются следующие данные о денежной массе и денежной базе.

Денежная масса на 01.03.2010 составила всего 15 565,9 млрд. руб., из этой сумму наличные деньги - 3 950,0 млрд. руб., безналичные - 11 615,9 млрд. руб.

Денежная база на 27.02.2010 составила:

Денежная база в широком определении: 5957,4 млрд. руб.

В том числе:

- наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организации: 4408,8 млрд. руб.;

- корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России: 611,5 млрд. руб.;

- обязательные резервы: 159,1 млрд. руб.;

- депозиты кредитных организаций в Банке России: 291,1 млрд. руб.;

- облигации Банка России у кредитных организаций: 486,8 млрд. руб.

1.2 Понятие эмиссии денег

Денежная эмиссия – создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств. Потребность хозяйственного оборота и государства в деньгах стимулирует рост денежной массы и определяет эмиссию денег.

Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.

В зарубежных странах эмиссия называется депозитно-чековой, потому что при выдаче эмиссионных кредитов формируются депозиты (остатки) на счетах клиентов для выдачи чеков, обслуживающих платежный оборот. В нашей же стране различные авторы по-разному называют такой вид эмиссии: и безналичной, и депозитной, и кредитной. Поэтому нельзя дать однозначного ответа на вопрос, какой вид денежной эмиссии имеет в данное время преимущественное значение. Но можно сказать с уверенностью, что кредитный характер денежной эмиссии на сегодняшний день является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

В последние десятилетия в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

1. Из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонетизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.

2. Из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.

3. С дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (ЭКЮ, евро).

4. В денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам. Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преимущества. Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых, введение электронных денег способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги). В-третьих, распространение электронных денег позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.

Безусловно, в рыночных отношениях деньги постоянно присутствуют в хозяйственном обороте. Новые деньги в хозяйственный оборот поступают из банков, которые создают их в результате кредитных операций. Именно поэтому кредитный характер денежной эмиссии является одним из важнейших принципов организации денежной системы любого государства.

Между категориями «денежная эмиссия» и «выпуск денег в обращение» есть существенная разница, заключающаяся в том, что в результате «выпуска денег в обращение» их общее количество в обороте практически не увеличивается. Связано это с тем, что безналичные деньги выпускаются в оборот в момент предоставления коммерческими банками ссуд своим клиентам. Наличные же деньги выпускаются в оборот в процессе осуществления коммерческими банками кассовых операций, когда они выдают наличные деньги своим клиентам из банковских операционных касс.

Однако одновременно существует и обратный процесс сдачи наличных денег в кассы банков, и безналичное погашение ранее выданных ссуд. Кроме того, нужно иметь в виду, что коммерческие банки оперируют как бы «вторичными деньгами», т.е. деньгами, уже выпущенными центральным банком страны. То есть практически количество денег в обороте не увеличивается.

Под «эмиссией денег» понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. К тому же эмиссию денег осуществляют центральные банки стран, т.е. в оборот вбрасываются дополнительные «первичные» деньги.

Очевидно, что аналогично выпуску денег в обращение выделяют эмиссию безналичных денег и эмиссию наличных денег, которая собственно и называется эмиссией денег в обращение.

В последние десятилетия в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

Контроль за объемом денежной массы в стране осуществляет Центробанк. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. Задачей Центробанка является ограничивать или расширять с помощью проводимой кредитно-денежной политики возможности коммерческих банков эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.

Под резервами коммерческого банка понимается сумма денег, доступная для немедленного удовлетворения требований вкладчиков. Отношение суммы резервов к сумме депозитов называют нормой резервов (резервной нормой). Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающейся в экономике, регулируется центральными банками через систему обязательных резервов, предусматривающую депонирование кредитными организациями в Центробанке определенной части привлеченных ими денежных средств. Обязательные резервы – один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики центральными банками. Обязывая банки депонировать часть привлеченных ими средств, Центробанк тем самым ограничивает кредитные возможности банков, регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервирования, Центробанк имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране.

Под свободными резервами (избыточными резервами) коммерческого банка понимается совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из его капитала; привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного ему Центробанком; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении Центробанка, и ресурсов самого коммерческого банка.

Способность системы коммерческих банков “создавать деньги” зависит от того, каков размер установленных законом страны обязательных резервов. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем большее количество денег может создать банковская система.

Каким образом коммерческие банки могут увеличивать денежную массу? Один коммерческий банк не может это сделать, увеличивать количество денег может лишь система коммерческих банков, использующих механизм банковских депозитов. Для оценки возможностей банков увеличивать в определенных пределах денежную массу используется понятие денежного (банковского) мультипликатора.

Денежная эмиссия в современной мировой экономике носит кредитный характер. Эмиссия может быть наличной, которая характеризуется выпуском бумажных банкнот и металлических монет в обращение на территории страны или же безналичной, которая реализуется при помощи механизма банковского мультипликатора.

1.3 Сущность и механизм банковского мультипликатора

Денежный (банковский) мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Рассмотрим механизм работы банковского мультипликатора на конкретном примере.

Представленная модель с целью упрощения имеет следующие допущения:

- каждый банк имеет только двух клиентов;

- банки используют свои ресурсы только для кредитных операций;

- норма обязательных резервов, установленная центральным банком, составляет 20%.

Рисунок 1 – «Механизм банковского мультипликатора»

Предположим, что предприятие 1 нуждается в кредите для оплаты поставок предприятия 2. Коммерческий банк 1, который обслуживает предприятие 1, обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в размере 100 млн. руб. В результате у банка 1 образуется резерв, за счет которого выдается кредит предприятию 1.

Предприятие 1 со своего счета оплачивает поставку товаров предприятию 2, которое имеет расчетный счет в коммерческом банке 2. Привлеченные ресурсы банка 2 возрастают и в соответствии с условиями нашего примера становятся равными 100 млн. руб.

Часть оказавшейся в коммерческом банке 2 суммы в 100 млн. руб., а именно 20 млн. руб., в соответствии с нормой обязательных резервов в 20% перечисляется им в централизованный резерв, оставшаяся часть (80 млн. руб.) представляет собой свободный резерв и используется банком для предоставления кредита, например, предприятию 3 в размере 80 млн. руб..

Страницы: 1, 2