Кредит в практике внешней торговли. Пластиковые деньги
Министерство
Образования и Науки РФ
Казанский
Государственный Технологический Университет
Кафедра
Экономики
Контрольная работа
по
курсу
«Финансы
и кредит»
Казань
2007
Содержание
1. Финансы и кредит во
внешнеэкономической деятельности предприятий
2. Пластиковые деньги
3. Управление финансами
4. Бюджетная система
Список литературы
1.
Финансы и КРЕДИТ во внешнеэкономической деятельности предприятий
В
практике внешней торговли последнего десятилетия существенно возрастает
значение кредита. С предоставлением кредитов связаны как экспорт, так и импорт,
выравнивание платежных балансов различных государств. Поэтому важную роль в
международной торговле играет договор о предоставлении кредита. В зависимости
от национальных законодательств употребляются различные термины: ссуда, договор
об открытии кредита, кредитный договор. В правовой практике все большее
признание получает концепция, согласно которой договор о предоставлении кредита
является договором особого рода. Основной упор при этом делается на так
называемый вопрос о доверии. Чем дальше отдалены друг от друга договаривающиеся
стороны во внешней торговле, тем меньше выражены с помощью долгосрочных
договорных соглашений отношения взаимного доверия, тем чаще возникают кризисные
ситуации, тем выше требования к сохранению кредитов. Поэтому во внешнеторговых
сделках одна из сторон должна произвести авансовый платеж с помощью товарного
аккредитива либо должна быть предусмотрена банковская гарантия.
Банковское
страхование в форме гарантии платежа не является непосредственным платежом во
внешнеторговой сделке. Это безотзывное, не зависящее от договора обязательство
банка произвести платеж в том случае, если одна из сторон во внешнеторговой
сделке вопреки своим договорным обязательствам не осуществляет платеж. Гарантия
платежа должна содержать следующие реквизиты:
o
полное
наименование бенефициара;
o
полное
наименование доверителя;
o
номер договора,
контракта, по которому предоставляется гарантия;
o
гарантируемая
сумма в соответствующей валюте; срок уплаты гарантийной суммы; установленные
процентные платежи;
o
подлежащие
отправке товары с указанием сроков и базисных условий поставки;
o
срок действия
гарантии;
o
безотзывное
заявление банка-гаранта о выплате суммы гарантии; данные о накладных расходах.
В
международных сделках особую роль играют специальные формы гарантий, в
частности конкурсная гарантия. Крупные заказы государственных органов и ведущих
предприятий распределяются путем торгов. Может случиться так, что в этих торгах
принимает участие компания, которая не в состоянии выполнить заказ. Поэтому
устроитель торгов требует, чтобы невыполнение выигранного на торгах заказа
наказывалось штрафом, выплата которого обеспечивается данной банком конкурсной
гарантией. Размер штрафа в мировой практике составляет 2—10% суммы заказа. Если
компания не сможет выполнить взятый на себя заказ, то она должна отозвать свое
предложение, а банк обязан заплатить гарантийную сумму.
Во
внешней торговле применяются гарантия поставки и гарантия исполнения договорных
обязательств. Банк, предоставляющий подобную гарантию, обязан произвести платеж
в случае, если экспортер производит поставки или оказывает услуги не в
установленные сроки или не в соответствии с договором. При этом гарантия
поставки должна покрывать риск исполнения договора в целом, тогда как другие
виды гарантии исполнения договорных обязательств призваны исключить риск
некачественного их исполнения. Гарантия поставки существенно шире конкурсной
гарантии, поскольку непоставка вообще или поставка некомплектного оборудования
могут привести к значительным убыткам для импортера. Гарантийная сумма
составляет в таких случаях 5—25% стоимости товаров или услуг.
Следующей
формой гарантии является гарантия авансового платежа. Стороны могут
договориться о выплате заказчиком аванса. Для экспортера, особенно при продаже
несерийной продукции, это означает большую уверенность в том, что заказчик оплатит
поставку в целом в соответствии с условиями договора. Такой платеж связан с
риском для заказчика. В случае если экспортер не осуществит поставку и не
сможет вернуть аванс, гарантия авансового платежа обеспечивает иностранному
покупателю возврат суммы аванса. Поэтому данная гарантия называется также гарантией
возврата аванса. Гарантийная сумма, как правило, соответствует величине аванса
[2, с.374-375].
Существуют
гарантии, страхующие импортера от убытков вследствие несоответствия документов
условиям аккредитива, например гарантии коносамента.
Кредит
поставщика. Основой кредита поставщика является договорное обязательство о
покупке товара. Если покупатель не в состоянии осуществить покупку за счет
собственных средств, а продавец заинтересован в сбыте товара, договор
купли-продажи может осуществиться лишь в том случае, если поставщик откажется
от немедленной оплаты товара покупателем. Практически поставщик предоставляет
покупателю коммерческий кредит. Как и при прочих видах коммерческого кредита, в
этой сделке кредитором выступает поставщик, а заемщиком — покупатель.
Договорная
цена определяет одновременно размер предоставляемого кредита, а выплата кредита
есть не что иное, как платеж за товар. Поскольку покупатель не обязан сразу же
оплачивать товар, для него это равнозначно получению ссуды. В Кредит поставщика
не перестает быть коммерческим кредитом и тогда, когда поставщик имеет возможность
рефинансироваться. Большое значение приобретает договорное регулирование
условий платежа по кредиту поставщика, в рамках которых устанавливаются прежде
всего способ, срок, место и валюта платежа. На условия платежа оказывают
существенное влияние общие условия сделки и особенности национального права.
В
договоре купли-продажи между экспортером и импортером и в договоре о
предоставлении кредита поставщика речь идет об экономических отношениях, в
соответствии с которыми "происходит обмен услугами".
Существует
несколько способов платежа. Если стороны договорились об обычном переводе
средств при погашении предоставляемого кредита, то платеж зависит практически
от платежеспособности и желания покупателя произвести этот платеж. В подобной
ситуации у продавца нет какой-либо гарантии, так как договоренность о
предоставлении "документов против платежа" противоречила бы сущности
кредита поставщика. Возможно применение аккредитива. Однако выплата по нему
осуществляется не при предоставлении документов и передаче товара покупателю, а
позднее, при погашении кредита поставщика. Таким образом, кредиту поставщика
предоставляется большая гарантия. В некоторых случаях можно застраховать кредит
поставщика с помощью акцептованного покупателем векселя.
В
большинстве случаев промышленное оборудование может быть поставлено лишь
отдельными партиями, что довольно трудно учитывать. Поэтому в подобных сделках
невозможна полная оплата к определенному сроку, устанавливаются поэтапные
платежи. Определенную роль могут играть промежуточные процентные платежи.
Устанавливается это путем договоренности о предельных сроках платежа. Тем самым
обеспечивается своевременность оплаты. При поставке, монтаже, сдаче в
эксплуатацию оборудования точно фиксируются права и обязанности покупателя и
продавца, в частности, для того, чтобы установить срок первого платежа
покупателя. Любые несогласованные частные моменты исполнения договора продавцом
смогут быть оговорены в рамках установленных предельных сроков, например, через
шесть месяцев после указанного в договоре срока поставки.
При
уплате процентов по кредиту поставщика используются два способа. В договоре
определяется, совершаются эти платежи по фиксированной или по изменяющейся
ставке, что зависит от существующего к моменту подписания договора уровня
процентных ставок и от ожидающейся динамики. Если продавец, предоставляющий
среднесрочный и долгосрочный кредит, ожидает рост общего уровня процентных
ставок, он пытается установить ставку на базе ролловера. Это означает, что
процентная ставка в течение всего срока кредита периодически (раз в полгода или
квартал) корректируется в соответствии с существующими на рынке процентными
ставками по трех- или шестимесячным межбанковским депозитам. Обычно за основу
берутся ставки на ближайших финансовых рынках и чаще всего процентная ставка по
межбанковским депозитам на Лондонском рынке (ЛИБОР). В кредитном договоре
устанавливается надбавка к ЛИБОР, например 1/2% сверх ставки ЛИБОР. Размер
надбавки зависит от платежеспособности заемщика, положения на денежном рынке,
срока кредита и политической ситуации в стране заемщика.
Кредиты
поставщика могут предоставляться и без заключения особых соглашений о выплате
процентов. В этом случае Продавец стремится установить цену таким образом,
чтобы она включала проценты по предоставленному кредиту. На практике достаточно
сложно определить долю скрытых в цене процентов. Для рефинансирования продавец,
как правило, сам ищет средства на национальном денежном рынке и на рынке
капиталов. Экспортер, предоставляющий кредит, располагает следующими
возможностями [2, с.376-377].
Промышленный
клиринг. Поставщик может
рефинансировать у других фирм, которые предоставляют временно свободнее
денежные средства на существующих в стране условиях кредитования. В первую
очередь подобные кредиты доступны партнерам по кооперации.
Банковское
кредитование. В рамках
своего лимита кредитования экспортер может получить в банке средства для
рефинансирования предоставляемого кредита. В качестве обеспечения банк получает
требование клиента к иностранному покупателю, однако риск по кредиту поставщика
испытывает в полном объеме экспортер.
Факторинг.
Экспортер передает
фактору (посреднику) требования к покупателю, возникающие из кредита
поставщика, а фактор берет на себя получение платежа по ним. Когда импортер
оплачивает свои обязательства в соответствии с договором; фактор выдает
экспортеру удержанную ранее сумму за вычетом комиссионных в размере,
соответствующем общему уровню, процентных ставок в стране и рисковой премии по
данной сделке. С помощью факторинга рефинансируются требования, срок платежа по
которым не превышает 360 дней.
Форфейтирование
во внешней торговле означает покупку (без регресса у экспортера) векселей или
других требований, возникающих из товарных поставок, специальным кредитным
институтом (форфейтером) при предоставлении достаточного обеспечение. Форфейтер
не имеет права предъявлять какие-либо претензии к экспортеру (форфейтисту) в
случае неплатежа импортера. Форфейтер берет на себя фактически весь риск.
Экспортер в свою очередь отвечает лишь за правовые аспекты требований, т.е. за
то, чтобы была правильно осуществлена передача требований форфейтеру и
поставляемый товар соответствовал условиям договора. Продавая требование к
импортеру по предоставляемому кредиту, поставщик получает почти наличные деньги,
поскольку при покупке требований их покупателю приходится брать на себя и риск,
связанный с политической конъюнктурой. К форфейтированию принимаются требования
к импортерам не всех стран. В зависимости от кредитоспособности импортера срок
покупаемых требований ограничивается 2 — 5 годами, в отдельных случаях он может
достигать 7 лет. Существует минимальный размер принимаемых к форфейтированию
требований, например от 100 тыс. до 5 млн. швейц. фр. Покупка требований на
большую сумму производится консорциумом форфейтеров. Форфейтированные средства
появились в ответ на неудовлетворительный спрос на международные кредиты.
Для того
чтобы экспортные требования могли быть форфейтированы, они должны удовлетворять
ряду условий. Экспортное требование должно быть обратимым и безусловным;
принимаемые к форфейтированию векселя должны быть не переводимыми векселями на
импортера с авалем банка страны покупателя, а другими требованиями с банковской
гарантией. Если платежеспособность импортера вызывает сомнения, форфейтер может
потребовать аваль или гарантию банка третьей страны. С помощью особой отметки
на векселе экспортер может быть освобожден от ответственности. Например, на
простом векселе ставится отметка "без регресса" или "без
обязательств". К переводному векселю может быть приложен специальный
документ об освобождении экспортера от ответственности.
Форфейтирование
дает экспортеру ряд преимуществ: увеличение ликвидности (так как требование
сразу же оплачивается деньгами); освобождение от кредитного риска, рисков
изменения процентных ставок и валютных курсов; уменьшение долгосрочных
требований в балансе; повышение кредитоспособности; отпадает необходимость
контроля за погашением кредита и работы по индексации платежей.
Ставка
по форфейтированию складывается на основе рыночного спроса и предложения и
существенно превышает обычные ставки по кредитам, поскольку форфейтер берет на
себя практически весь риск. Расходы по форфейтированию складываются следующим
образом;
o
обычно импортер
сам оплачивает расходы по получению банковской гарантии или аваля. В случае
отказа покупателя эти расходы вынужден брать на себя экспортер, поскольку |без
наличия банковских гарантий он не сможет продать требование форфейтеру;
o
в зависимости от
внешнеполитической конъюнктуры и риска введения запрета на перевод средств для
данной страны рисковая премия составляет от 0,5 до 6% годовых;
o
расходы на
мобилизацию денежных средств зависят от ставок на еврорынке. К ним добавляются
также управленческие расходы в размере 0,5% годовых. Если покупаемые требования
предоставляются после получения согласия форфейтера на покупку, он начисляет
комиссию в 1-1,5% годовых (в соответствии с разницей во времени между
заключением соглашения и предоставлением документов) [2, с.378-379].
Общие
расходы по форфейтированию рассчитываются путем дисконтирования суммы
требований.
Страхование
экспортных кредитов. В
борьбе за рынки сбыта государства стимулируют экспорт, в частности, с помощью
страхования экспортных кредитов. В рамках этих государственных мероприятий поставщик
получает возможность застраховать риск неплатежа импортера с помощью
государственного страхования на 85—95% суммы требований. Страхование
осуществляется при тесном взаимодействии банков и институтов по страхованию
экспорта. Банки предоставляют лишь кредиты, застрахованные на случай неплатежа.
Поэтому для экспортеров существенно снижается риск и значительно облегчается
рефинансирование фирменного кредита.
Страницы: 1, 2, 3
|