Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2005
году составил 0,7. В 2006 году произошло снижение коэффициента и он составил
0,5. В 2007 году снижение продолжилось и коэффициент составил 0,3.Это означает,
что на 1 руб. собственных средств в 2005 году приходилось 0,7 руб. заемных
средств. В 2006 году на 1 руб. собственных средств приходилось 0,5 руб. заемных
средств, а в 2007 году на 1 руб. собственных средств приходилось всего лишь 0,3
руб. заемных средств т.е. предприятие является финансово не зависимым (от кредитных
и других организаций), но все же прибегает к займам.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на протяжении
всего отчетного периода неуклонно рос. В 2005 году его значение составило 1,4.
В 2006 году коэффициент составил 1,6. В 2007 году он составил 1,8 – это
означает, что на предприятии наблюдается излишек собственных средств.
Коэффициент маневренности в 2005 и 2006 гг составил 0,4. В
2007 году коэффициент возрос и составил 0,5. Коэффициент маневренности
находится в пределах нормы – это положительно характеризует финансовое состояние
предприятия. То есть в ООО "Бетран – 2", в мобильной форме находится
достаточно большая часть собственного капитала и предприятие может свободно
маневрировать капиталом.
2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности
На основании данных бухгалтерского баланса, представленного в
приложении 1, проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО "Бетран
- 2" за 2005 -2007 гг. Оценка
платежеспособности предприятия проводится по балансу-нетто. Активы в
балансе-нетто расположены по степени убывания своей ликвидности (см. таблицу №
12). Ликвидность активов – величина,
обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше
времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в
деньги делятся на четыре группы:
- Активы в абсолютно ликвидной форме (А1) – активы, не
требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В состав
активов этого вида входят денежные средства.
- Высоколиквидные активы (А2) – активы, которые могут быть
превращены в деньги в течение короткого периода времени (как правило, в течение
месяца). К высоколиквидным активам относятся краткосрочные финансовые вложения
и дебиторская задолженность со сроком погашения в течение года.
- Медленно реализуемые активы (А3) – активы, которые могут
быть превращены в денежную форму в срок от одного до шести месяцев. К этой
группе активов относятся запасы, кроме расходов будущих периодов, дебиторская
задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и
долгосрочные финансовые вложения.
- Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые могут быть
превращены в денежную форму в течение длительного периода времени. К данной
группе активов относятся внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовых
вложений, и расходы будущих периодов.
Пассивы располагаются в балансе-нетто по степени возрастания
сроков погашения обязательств предприятия. При этом обязательства предприятия,
также как и активы, делятся на четыре группы (см. таблицу № 8).
- Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская
задолженность.
- Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы.
- Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы,
отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства.
- Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы, задолженность
участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих
расходов, прочие краткосрочные обязательства.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. Баланс
предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4
Результаты расчета представим в таблице 12. На основании
полученных в результате расчета данных сформулируем выводы о платежеспособности
и ликвидности предприятия за период.
Таблица - 12 Анализ ликвидности баланса предприятия за
2005-2007 гг, руб.
Актив
|
2005
|
2006
|
2007
|
Пассив
|
2005 год
|
2006 год
|
2007 год
|
Платежный
излишек или недостаток
|
2005
|
2006
|
2007
|
1. Наиболее
ликвидные активы (денежные средства) А1
|
360 000
|
460 000
|
575 000
|
1. Наиболее
срочные обязательства (кредиторская задолженность) П1
|
300 000
|
150 000
|
180 000
|
60 000
|
310 000
|
395 000
|
2. Быстро
реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения в течение
одного года, краткосрочные финансовые вложения) А2
|
450 000
|
382 800
|
355 000
|
2.
Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) П2
|
500 000
|
390 000
|
110 000
|
-50 000
|
-7 200
|
245 000
|
3. Медленно
реализуемые активы (дебит. задолженность со сроком погашения более года,
запасы, кроме расходов буд. Периодов), НДС, долгосроч. фин. вложения) А3
|
1360 000
|
1542 200
|
1645 000
|
3.
Долгосрочные пассивы П3
|
340 000
|
540 000
|
570 000
|
1020 000
|
1003 200
|
1075 000
|
4. Трудно
реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных фин.
вложений, расходы будущих периодов) А4
|
1930 000
|
1995 000
|
2055 000
|
4. Постоянные
пассивы (капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы
будущих периодов, резервы предстоящих расходов, пр. краткосрочные пассивы) П4
|
2960 000
|
3300 000
|
3770 000
|
-1030 000
|
-1305 000
|
- 1715 000
|
Вывод: В 2005 году на предприятии хватало денежных средств
для погашения наиболее срочных обязательств и излишек составил 60 000 руб. В
2006 году наблюдается платежный излишек в размере 310 000 руб., а в 2007 году
излишек в размере 395000 руб.
За три отчетных года недостаток быстро реализуемых активов
неуклонно снижался. В 2005 году наблюдается недостаток быстро реализуемых
активов в размере 50 000 руб. В 2006 году недостаток составил лишь 7 200 руб. А
уже в 2007 году наблюдается излишек быстро реализуемых активов в размере 245000
руб. В 2005, 2006 и 2007 гг. наблюдается
излишек медленно реализуемых активов. В 2005 году он составил 1020 000 руб. В
2006 году 1002 200 руб. и в 2007 году 1075000 руб. Недостаток трудно реализуемых активов в 2005 году составил
1030 000 руб. В 2006 году недостаток составил 1305 000 руб. В 2007 году
наблюдается недостаток в размере 1715 000 руб. Таким образом, баланс предприятия в 2005 и 2006 гг нельзя считать
абсолютно ликвидным, так как для этого не выполняются все условия. Однако, в
2007 году ситуация изменилась, на предприятии перестал просматриваться
недостаток быстро реализуемых активов и баланс можно считать абсолютно
ликвидным, т.к. теперь для этого выполняются все условия. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса
производится через коэффициенты, которые сравниваются по предприятию за ряд лет
со средними по отраслям и с нормативными, установленными в законодательном
порядке в документах по банкротству предприятий. К этим коэффициентам относятся
следующие:
1) Коэффициент покрытия (Кп) или коэффициент текущей ликвидности, который
показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно
погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение коэффициента
>1. Рекомендуемая норма 2.
Кп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (6)
Превышение оборотных активов над текущими обязательствами
более чем в 2,3 раза нежелательно, т.к. может свидетельствовать о
нерациональном использовании своих средств.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.) показывает какую часть
краткосрочной задолженности фирма может погасить неизменно. Величина должна
быть не ниже 0,2.
Каб.л. = Денежные средства / (П1 + П2) (7)
3) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кср.л.) показывает, в какой степени текущие
обязательства обеспечены наиболее ликвидными текущими активами, то есть
оборотными средствами за вычетом запасов. Значение Кср.л. должно быть равным 1, оптимальное > 0,5.
Кср.л = (А1 + Краткосрочные финансовые вложения) / (П1 + П2) (8)
Результаты расчета коэффициентов представим в таблице 13 и
сформулируем выводы по динамике значений коэффициентов.
Таблица - 13 Анализ динамики коэффициентов ликвидности
организации за 2005-2007 гг
Коэффициенты
|
2005 год
|
2006 год
|
2007 год
|
Абсолютное
изменение
|
2005-2006
|
2006-2007
|
Коэффициент
текущей ликвидности Кп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
|
2,7
|
4,4
|
8,8
|
1,7
|
4,4
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности Каб.л. = Денежные средства / (П1 + П2)
|
0,4
|
0,8
|
1,9
|
0,4
|
1,1
|
Коэффициент
быстрой (срочной) ликвидности Кср.л = (А1 + Краткосрочные финансовые вложения) / (П1 + П2)
|
0,5
|
0,9
|
2,3
|
0,4
|
1,4
|
Из данной таблицы видно:
Коэффициент текущей ликвидности в 2005 году равен 2,7 – это
немного выше нормы. В 2006 году коэффициент текущей ликвидности равен 4,4. В
2007 году его значение составляет 8,8 – данное превышение оборотных активов над
текущими обязательствами не желательно т.к. это может свидетельствовать о
нерациональном использовании своих средств. В 2006 году по сравнению с 2005
годом данный коэффициент возрос на 1,7. В 2007 году он возрос на 4,4.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году равен 0,4 т.е.
эту часть краткосрочной задолженности фирма может погасить немедленно. В 2006
году по сравнению с 2005 годом коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,4
и составил 0,8. В 2007 году его значение увеличилось на 1,1 и составило 1,9. Таким образом, предприятие
может погасить в ближайшее время за счет денежных средств достаточно
существенную часть краткосрочной задолженности. В 2007 году данный коэффициент
превысил норму – это свидетельствует, что предприятие сверх меры обеспечено собственными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности в 2005 году равен 0,5 – это
не много ниже оптимального значения. В последующие годы наблюдается неуклонный
рост данного показателя, что является положительным фактором. В 2006 году по
сравнению с 2005 годом коэффициент срочной ликвидности возрос на 0,4 и составил
0,9. В 2007 году показатель возрос на 1,4 и составил 2,3. Таким образом, в 2006
году показатель срочной ликвидности находится в пределах нормы – это означает,
что текущие обязательства
покрываются на 90% за счет быстрореализуемых активов. В 2007 году значение
коэффициента превысило норматив т.е. быстрореализуемые активы значительно
превышают текущие обязательства.
2.4 Оценка деловой активности и финансовых результатов
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,
насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе
относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового
положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость
превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на
платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств
при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического
потенциала предприятия.
Таблица - 14 Анализ деловой активности предприятия в
2005-2007 гг
Наименование
коэффициента
|
Расчетная
формула
|
2005 год
|
2006 год
|
2007 год
|
Темп роста, %
|
2005 -2006гг
|
2006-2007гг
|
Оборачиваемость
запасов
|
Выручка /
Запасы
|
0,8
|
0,9
|
1,01
|
112,5
|
112,2
|
Оборачиваемость
готовой продукции
|
Выручка /
Готовая продукция
|
2,5
|
2,3
|
2,6
|
92
|
113
|
Оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
Выручка /
Дебитор. задолженность
|
3,3
|
4,9
|
7,5
|
148
|
153
|
Средний срок
оборота деб. задолженности
|
(Н *
Дебиторская задолженность) / Выручка
|
109
|
73
|
48
|
67
|
66
|
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
|
Выручка /
Кредитор. задолженность
|
4,6
|
10,5
|
10,4
|
228,3
|
99
|
Средний срок
оборота кред. задолженности
|
(Н * Кредиторская
задолженность) / Выручка
|
78
|
34
|
34
|
43,6
|
100
|
Общая
оборачиваемость оборотных средств
|
Выручка / Среднегодовой остаток
оборотных средств
|
0,53
|
0,59
|
0,66
|
111,3
|
111,8
|
Средний срок
общей оборачиваемости
|
Н * (Среднегодовой остаток
оборотных средств)/Выручка
|
678
|
612
|
546
|
90,2
|
89,2
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|