Согласно данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - АФН) за анализируемый период по накопительной пенсионной системе (далее - НПС) наблюдается следующая динамика среднемесячных темпов роста пенсионных активов (накоплений) в разрезе НПФ.

Таблица 1

Динамика среднемесячных темпов прироста пенсионных активов (накоплений) в разрезе НПФ

В первом квартале 2009 года динамика среднемесячных темпов роста средней величины по НПС имела положительный рост, однако по результатам марта месяца динамика снизилась и составила 2,4%. За анализируемый период тот же график прироста отразили большинство НПФ Казахстана.

Во втором квартале 2009 года большая часть НПФ повторила динамику среднемесячных темпов прироста первого квартала. Следует отметить такие крупные НПФ как, НПФ «¥ларYмiт», НПФ «Народного банка», НПФ «Грантум» и НПФ «Капитал», чьи среднемесячные темпы прироста оказались выше средней величины по НПС. А также, во втором квартале текущего года амплитуда колебаний средних темпов прироста по НПС составила 1,7 пунктов, это в 1,7 раз меньше амплитуды колебания того же показателя первого квартала, которая составила 2,9 пункта.

В начале третьего квартала среднии темпы роста по НПС увеличились на 2,1%, а в следующем месяце на 2,5%. По состоянию на 1 октября системный показатель снизился и составил 1,9%. Динамика темпов роста ПА НПФ «Народного банка», НПФ «¥ларYмiт», НПФ «Грантум» в этом квартале снова коррелирует с показателями среднего по НПС.

За первый месяц последнего квартала среднее по НПС составило 2,8%. Самые высокие темпы роста показали НПФ «Аманат» - 6,5%, НПФ «¥ларYмiт» - 4,5% и НПФ «Народного банка» - 3,4%. Самые низкие НПФ «Казахмыс» - (-8,2%), НПФ «БТА Казахстан» - (-0,8%), НПФ «Грантум» - (1,8%).В середине квартала все НПФ отразили снижение темпов роста, в связи с чем среднее по НПС снизилось по сравнению с предыдущим месяцем в 2,3 раза и составило 1,2%. По состоянию на 01 января 2010 года среди крупных НПФ Казахстана самый высокий показатель отразил НПФ «¥ларYмiт» - 3,4% прироста пенсионных активов. 2. Темпы прироста пенсионных активов представлены на графике, построенном по ежемесячному значению системного показателя (Рисунок 1).

Рисунок 1 Среднемесячные темпы прироста пенсионных активов НПС в целом

Значительное уменьшение темпов прироста пенсионных активов (накоплений) НПС в целом, вызвано следующими факторами:

-        несвоевременное перечисление пенсионных взносов работодателями, в связи с трудным экономическим положением финансовых и иных институтов;

-        несвоевременное финансирование;

-        отток пенсионных активов из фонда;

-        значительное снижение инвестиционного дохода.

За период январь 2009- декабрь 2009 года - максимальный уровень корреляции со средними темпами роста пенсионных активов по НПС наблюдается у таких НПФ, как НПФ «Народного банка» (0,96), «Грантум» (0,81), «ГНПФ» (0,66), высокий уровень корреляции показывают «НефтеГаз-Дем» (0,46), НПФ «Евразийский» (0,39) «БТА Казахстан» (0,38), «Аманат» (0,37), низкий уровень корреляции наблюдается у НПФ «ҰларҮміт» (-0,01).

Сохранение динамики доли рынка по пенсионным активам, в анализируемом периоде характерно для всех НПФ. Снижение доли рынка отражают такие НПФ, как НПФ «БТА Казахстан», НПФ «ГНПФ», НПФ «Отан», НПФ «Казахмыс» и НПФ «Коргау», в то время как НПФ «Народного банка», НПФ «Грантум», НПФ «Капитал», НПФ «Атамекен», НПФ «НефтеГаз-Дем» и НПФ «Республика» показывают положительную динамику роста.

По состоянию на 1 января 2010 года у НПФ «ҰларҮміт» зафиксировано увеличение доли рынка на 0,18%. (Таблица 2).

Таблица 2

Динамика доли рынка по пенсионным активам (накоплениям) в разрезе НПФ

В результате в анализируемом периоде НПФ «ҰларҮміт» занимает третье место среди всех накопительных пенсионных фондов по величине рыночной доли.

Таблица 3

Расчет соотношения «риск-коэффициент номинальной доходности» за период январь-ноябрь 2009

По состоянию на 1 января 2010 года значение коэффициента номинального дохода среди пятерки крупных НПФ сложилось следующим образом:

АО НПФ «Капитал» имеет максимальное значение отношения коэффициента номинальной доходности и риска и составляет 4,71.

Показатели НПФ «БТА Казахстан» и НПФ «ГНПФ» сложились выше среднего значения, что говорит о достаточно высоком уровне инвестиционного риска при оптимальном уровне доходности (Таблица 3).

Оптимальное значение показателя в этот период наблюдается у АО НПФ «Народного банка Казахстана», что характеризуется их умеренной инвестиционной политикой управления пенсионными активами.

При оценке соотношения риск - коэффициент номинальной доходности показатель АО НПФ «ҰларҮміт» сложился ниже среднего значения по шкале «Отношение доходности к риску» и говорит о низкой концентрации инвестиционного риска и применение в этот период консервативного управления портфелем инвестиций.

Подведем итог данному пунту. По результатам деятельности НПФ «ҰларҮміт» за декабрь 2009 года, в динамике основных показателей наблюдается следующее: темпы роста пенсионных активов АО «НПФ «ҰларҮміт» в этом месяце почти в два раза превышают темпы роста пенсионных активов всей НПС. АО НПФ «ҰларҮміт» занимает третье место среди всех накопительных пенсионных фондов по величине рыночной доли. Следует отметить и о низкой концентрации инвестиционного риска, о чем говорит наименьший показатель соотношения «риск-коэффициент номинальной доходности», сложившийся среди всех НПФ Казахстана.

По состоянию на 1 января 2010 года чистый инвестиционный доход АО НПФ «ҰларҮміт» составил 42 769 273 тыс. тенге, что является вторым показателем среди всей НПС в целом.

Подробная структура инвестиционного портфеля Фонда предсвлена в Приложении А.

4 Основные принципы учетной политики, признание и оценка финансовых инструментов фонда

Финансовые активы и финансовые обязательства отражаются в балансе Фонда, когда Фонд становится стороной по договору в отношении соответствующего финансового инструмента. Фонд отражает имеющие регулярный характер приобретения и реализацию финансовых активов и обязательств по дате расчетов. Приобретенные таким образом финансовые инструменты, которые будут впоследствии оцениваться по справедливой стоимости, с момента заключения сделки и до установленной даты расчетов учитываются так же, как учтенные инструменты.

Финансовые активы и обязательства первоначально отражаются по справедливой стоимости. Первоначальная стоимость финансовых активов и обязательств, которые не являются финансовыми активами и обязательствами по справедливой стоимости через прибыли или убытки, корректируется на сумму понесенных операционных издержек, непосредственно связанных с приобретением или созданием финансового актива или выпуском финансового обязательства. Принципы последующей оценки стоимости финансовых активов и обязательств раскрываются в соответствующих положениях учетной политики, представленных ниже

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5