Через налоговое законодательство
государственные органы оказывают влияние на инвестиционную деятельность путем
дифференцирования налоговых ставок и льгот.
Анализ ликвидности
бухгалтерского баланса и уровня платежеспособности организации.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств
по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательством по пассиву, сгруппированным по строкам
их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – абсолютно ликвидные активы (∑ 260, 250)
А2 – быстро реализуемые активы (∑240,270)
А3 – медленно реализуемые активы (∑210, 220)
А4 – трудно реализуемые активы (∑190, 230)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 – наиболее срочные обязательства (∑620, 630)
П2 – краткосрочные обязательства (∑610, 650, 660)
П3 – долгосрочные обязательства (590)
П4 – постоянные пассивы (∑490, 640)
Таблица №1.2.1. Баланс ликвидности на 2009 год
Группа
|
Актив
|
Группа
|
Пассив
|
Платежный излишек(+)/ недостаток (–)
|
|
На начало года
|
На конец года
|
|
На начало года
|
На конец года
|
На начало года
|
На конец года
|
|
А1
|
154
|
594
|
П1
|
2762
|
2392
|
-2608
|
-1798
|
|
А2
|
316
|
124
|
П2
|
-
|
300
|
316
|
-176
|
|
А3
|
1329
|
742
|
П3
|
-
|
-
|
1329
|
742
|
|
А4
|
1448
|
1783
|
П4
|
485
|
551
|
963 1232
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс ликвидности
составлен по данным бухгалтерского баланса (см. приложение)
Исходя из указанной выше таблицы, можно сделать выводы о
ликвидности предприятия:
А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4 – абсолютная
ликвидность
А1+А2≥П1+П2 А3≥П3 А4≤П4 – нормальная ликвидность
А1+А2+А3≥П1+П2+П3 А4≤П4 – критическая ликвидность
А4≥П4 – абсолютная неликвидность бухгалтерского баланса
Из баланса ликвидности видно, что суммы денежных средств,
имеющихся на предприятии и краткосрочных финансовых вложений не достаточно для
погашения кредиторской задолженности по различным видам услуг, а платежный
недостаток по наиболее срочным обязательствам на начало периода составил 2608 тыс.
руб., на конец периода уменьшился до 1798 тыс. руб.
По второму показателю можно сказать, что платежный излишек на
начало года составил 316 тыс. руб., а под конец периода превратился в
недостаток (-176 тыс.). Это негативно влияет на деятельность предприятия и
говорит о том, что кредитов и займов в конце года стало больше чем быстро
реализуемых активов.
Третий показатель показывает, что долгосрочных обязательств не
имеется по отношению с медленно реализуемыми активами. Платежный излишек на
начало периода составил 1329 тыс. руб., на конец – снизился до 742 тыс. руб.
Собственный капитал, исходя из 4 – ого показателя, не покрывает
внеоборотные активы. Излишек на начало года составил 963 тыс. руб., на конец –
увеличился до 1232 тыс. руб.
Кроме того, на предприятии ООО «Балтрыба» выполняется условие
ликвидности: А4≥П4, что говорит об абсолютной неликвидности предприятия
на данный момент. На начало периода: 1448≥485, на конец периода 1783≥551.
Ликвидность баланса можно определить как характеристику
теоретической учетной возможности предприятия обратить активы в наличность и
погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на
различных платежных горизонтах.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Балтрыба»
абсолютно неликвидное, т. к. ни одно условие ликвидности не выполняется.
Анализ относительных показателей платежеспособности.
Платежеспособность предприятия – моментная характеристика
предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном
для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые
невозможно.
Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые
коэффициенты на начало и конец периода, и сопоставляются с нормальным
ограничением, если фактическое значение коэффициента не соответствует
нормативу, то данный показатель оценивается в динамике.
Рассматривая показатели предприятия ООО «Балтрыба» можно
сказать, что общее положение финансовой деятельности предприятия очень
нестабильное, задолженностей гораздо больше чем денежных средств,
платежеспособность низкая.
Таблица №1.2.2. Коэффициенты уровня платежеспособности на ООО «Балтрыба»
Показатель
(1)
|
Нормальное ограничение (2)
|
Начало года
(3)
|
Конец года
(4)
|
Изменение
(4–3)
|
Коэффициент текущей ликвидности
L1
|
L1≥2
|
0.65
|
0.54
|
-0.11
|
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)
L2
|
0.7 – 0.8
лучше
L2═1
|
0.17
|
0.27
|
0.1
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
L3
|
L3≥0.2
|
0.056
|
0.22
|
0.164
|
Коэффициент срочной ликвидности
L4
Коэффициент платежеспособности за год
L5
|
L4≥0.2
L5≥1
|
0.056
1.014
|
0.22
1.003
|
0.164
-0.011
|
Коэффициент текущей ликвидности (L1) на начало года – 0.65, к концу года
снизился до 0.54, при нормальном ограничении более 2. Это говорит о том, что
текущих активов не хватает для погашения краткосрочных обязательств, то есть
оборотных средств, направленных на погашение кредиторской задолженности
настолько мало, что образуется еще и их недостача.
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности L2) как на начало так и на конец периода
не превышал рекомендуемого значения. Изменение его произошло в сторону
увеличения (от 0.17 до 0.27), но не достаточного для нормального ограничения.
Это говорит о крайне плохой платежеспособности и нехватки денежных средств для
покрытия кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности, также как и срочной,
показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно. Из таблицы видно, что на начало года показатель абсолютной
ликвидности составил 0.056, при нормальном ограничении 0.2. Соответственно суммы
денежных средств на начало года (154 тыс. руб.) не достаточно для покрытия всей
суммы краткосрочной задолженности (2762 тыс. руб.). Но к концу года состояние
нормализовалось и коэффициент абсолютной ликвидности составил 0.22, т.е. около
22% текущих обязательств на предприятии покрывается немедленно, как исходя из
теории и должно происходить.
Коэффициент платежеспособности (L5) на предприятии ООО «Балтрыба»
как на начало, так и на конец периода превышал нормативное значение (правда не
намного). На начало периода превышение составило 0.014, на конец – 0.003,
соответственно. Что говорит о нормальной платежеспособности предприятия. К
концу года показатель снизился на 0.011, но все-таки превышал нормативное
ограничение.
Коэффициент утраты платежеспособности показывает, насколько
предприятие утратило свою платежеспособность. Он составляет 0.28375, при
нормальном ограничении больше 1. Соответственно коэффициент восстановительной
платежеспособности также меньше нормального ограничения, что характеризует
предприятие с крайне худшей стороны.
Таким образом, при оценки состояния ликвидности и платежеспособности
предприятия ООО «Балтрыба» видно, что предприятие абсолютно неликвидное,
суммы денежных средств не хватает для покрытия краткосрочных обязательств. Доля
текущих обязательств, которые должны быть покрыты немедленно слишком мала,
коэффициенты ликвидности и платежеспособности ниже нормального ограничения, что
говорит об очень критическом состоянии организации.
На основе полученных значений недостатков таблицы №1.2.1. сформируем
трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости на начало года S {0,0,0} и на конец года S {0,0,0}.Таким образом, на начало и
конец анализируемого периода у организации было кризисное финансовое состояние,
то есть для формирования запасов предприятию недостаточно общих источников
финансирования и формирование запасов осуществляется за счет краткосрочной
кредиторской задолженности.
Следует отметить, что на конец года в организации произошло уменьшение
собственных источников формирования оборотных средств на 269 тыс. руб. с
-963 тыс. руб. на начало года до -1232 тыс. руб. на конец года. Оба этих
показателя являются отрицательными, что говорит о том, что суммы собственного
капитала недостаточно для покрытия внеоборотных активов. Уменьшение данного
показателя обусловлено тем, что увеличение суммы собственного капитала организации
шло более медленными темпами, чем увеличение суммы внеоборотных активов.
Собственные и долгосрочные источники формирования оборотных
средств уменьшились на 269 тыс. руб. с -963 тыс.
руб. на начало года до -1232 тыс. руб. на конец года. Это говорит о том, что
никаких долгосрочных обязательств предприятие не несет и темп роста
внеоборотных активов опережал темп роста долгосрочного и собственного капитала.
Общие источники формирования оборотных средств увеличились на конец года, с -963 тыс. руб. до -932 тыс. руб.
Увеличение общих источников формирования оборотных средств на 31 тыс. руб. Отрицательные
значения данных показателей связаны с тем, что темп роста общих источников
финансирования был меньше темпа роста внеоборотных активов. Но изменение имеет
положительный характер и при соблюдении такой тенденции предприятие может
улучшить свое положение.
Недостаток собственных источников формирования запасов уменьшился на 371 тыс. руб. с -2292 тыс. руб. на начало года до
-1921 тыс. руб. на конец года и показывает, что на начало и конец года у
организации было недостаточно собственных средств для формирования запасов.
Динамика показателя положительная, при соблюдении данной тенденции состояние
предприятия ООО «Балтрыба» наладится и в скором времени величина собственных
средств будет покрывать запасы предприятия.
Недостаток собственных и долгосрочных источников покрытия запасов уменьшился в анализируемом периоде на 371 тыс. руб. с -2292 тыс.
руб. до -1921 тыс. руб. и говорит о том, что ни на начало анализируемого периода,
ни на конец организация не имела достаточного количества собственных и
долгосрочных источников для формирования запасов. Динамика показателя
положительная.
Недостаток общих источников для формирования запасов в анализируемом периоде уменьшился на 671 тыс. руб. с -2292 тыс. руб.
до -1621 тыс. руб., что является отрицательным и свидетельствует о том, что ни
начало, ни на конец анализируемого периода общих источников для формирования
запасов было недостаточно. Но при соблюдении такой же тенденции на предприятии
ООО «Балтрыба» в скором времени общих источников будет достаточно для
формирования запасов.
Таблица №1.2.4. Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости.
Показатель
|
Нормальное ограничение
|
На начало года
|
На конец года
|
Изменение
|
1. Коэфф. обеспеченности активов собственными оборотными
средствами по требованиям
|
≥0,1
|
-0,54
|
-0,85
|
– 0,31
|
2. Коэфф. постоянного (внеоборотного) актива с учетом
долгосрочных заемных источников финансирования
|
|
2,99
|
3,24
|
+0,25
|
3. Коэфф. Автономии
|
≥0,5
|
0,15
|
0,17
|
0,02
|
4. Коэфф. финансовой зависимости
|
≥1
|
6,69
|
5,89
|
-0,8
|
5. Коэфф. финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными
источниками финансирования)
|
≥0.6
|
0,15
|
0,17
|
0,02
|
6. Коэфф. маневренности собственного капитала с учетом
долгосрочных заемных источников финансирования
|
|
-1,99
|
-2,24
|
– 0,25
|
7. Коэфф. маневренности собственного капитала
|
>0,5
|
-1,99
|
-2,24
|
-0,25
|
8. Коэфф. финансовой активности
|
0,15 – 0,30
|
5,62
|
4,89
|
– 0,8
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|