Показник
фінансового левериджа (Кф.л.), розрахований як відношення
довгострокових зобов'язань і величини власних засобів, оцінює залежність
підприємства від довгострокових зобов'язань. Збільшення рівня показника
свідчить про підвищення фінансового ризику. Нормативне значення показника Кф.л
≤ 0,25. У періоді з 2002 по 2004 р. по аналізованих підприємствах
даний показник не відповідає нормативному значенню, що підтверджує підвищення
фінансового ризику.
Коефіцієнт
концентрації позикового капіталу (Кк.з) Коефіцієнт концентрації
позикового капіталу Кк.з.≤ 0,5. Ріст значення коефіцієнта
свідчить про ріст величини фінансового ризику, тобто про можливості втрати
платоспроможності.
Аналізуючи дані
табл. 2.4, 2.5, можна зробити висновок, що коефіцієнти поточної ліквідності,
абсолютної ліквідності, забезпечення оборотних активів власними засобами за
аналізований період не відповідають їхньому нормативному значенню. Виходячи із
цього можна, відзначити, що дані підприємства перебувають у недостатньо
стійкому положенні.
З огляду на
різноманіття показників фінансової стійкості, розходження в рівні їхніх
критичних оцінок і виникаючі у зв'язку із цим складності в оцінці ризику
банкрутства, рекомендується проводити інтегральну оцінку фінансового стану
підприємства.
Ця методика
полягає в класифікації підприємств по ступені фінансового ризику, виходячи з
рейтингу кожного показника, вираженого в балах.
Розрахунок
граничних рейтингів фінансового стану машинобудівних підприємств представлений
у таблиці 2.6, 2.7, 2.8
Граничні рейтинги
фінансового становища підприємств машинобудівної галузі представлені в таблиці
2.9.
Таблиця 2.6
Граничні значення фінансової стійкості й ліквідності машинобудівних підприємств
|
Коефіцієнти
|
Діапазон змін
|
Граничні значення
|
Підприємства
|
Значення, що рекомендує
|
|
max
|
min
|
1
|
2
|
3
|
4
|
ІКМЗ
|
СКМЗ
|
ДМЗ
|
ТІСО
|
Сілур
|
|
Абсолютної ліквідності
|
0,047
|
0,00001
|
0,047
|
0,003
|
0,0002
|
<0,0002
|
0,81
|
0,76
|
0,75
|
0,33
|
0,394
|
>0,2-0,35
|
|
Поточної ліквідності
|
1,8
|
0,337
|
1,8
|
1,03
|
0,587
|
<0,587
|
0,22
|
0,23
|
0,33
|
1,53
|
1,53
|
≥1
|
|
Покриття (загальний)
|
2,3
|
0,75
|
2,3
|
1,648
|
1,1
|
<1,1
|
0,57
|
0,38
|
0,43
|
-
|
-
|
> 1
|
|
Автономії
|
0,81
|
0,33
|
0,81
|
0,6
|
0,44
|
<0,44
|
0,184
|
0,42
|
0,556
|
0,66
|
0,605
|
≥ 0,5
|
|
Забезпечення оборотних активів
власними засобами
|
0,57
|
0,38
|
0,57
|
0,49
|
0,43
|
<0,43
|
0,81
|
0,7
|
0,78
|
0,34
|
0,528
|
> 0,1
|
|
Концентрації позикового капіталу
|
0,66
|
0,184
|
0,66
|
0,44
|
0,293
|
<0,293
|
0,047
|
0,00017
|
-
|
0,00002
|
0,00527
|
≤ 0,5
|
|
Фінансової стабільності
|
0,81
|
0,34
|
0,81
|
0,609
|
0,45
|
<0,45
|
1,18
|
1,8
|
0,52
|
0,404
|
0,337
|
0,85-0,9
|
|
Фінансового левериджа
|
0,34
|
0,017
|
0,34
|
0,125
|
0,046
|
<0,046
|
-
|
0,033
|
0,045
|
0,017
|
0,34
|
≤ 0,25
|
|
Співвідношення заем-ных і власних
засобів
|
1,53
|
0,22
|
1,53
|
0,8
|
0,42
|
<0,42
|
2,3
|
1,81
|
2,03
|
0,76
|
0,752
|
≥ 0,5
|
Таблиця 2.7
Граничні рейтинги
фінансових коефіцієнтів у порівнянні з максимальним значенням
|
Коэффи
циент
|
Граничні значення
|
|
АТ НКМЗ
|
АТ СКМЗ
|
АТ ДМЗ
|
АТ ТІСО
|
АТ Сілур
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
абсолютної ліквідності
|
-
|
-
|
0,995
|
0,991
|
0,999
|
0,999
|
0,99
|
0,999
|
0,868
|
0,753
|
|
поточної ліквідності
|
0,347
|
0,118
|
-
|
-
|
0,711
|
0,505
|
0,77
|
0,601
|
0,813
|
0,66
|
|
покриття (загальний)
|
-
|
-
|
0,213
|
0,045
|
0,117
|
0,0137
|
0,66
|
0,44
|
0,67
|
0,453
|
|
автономії
|
-
|
-
|
0,061
|
0,0038
|
0,074
|
0,0054
|
0,59
|
0,351
|
0,51
|
0,263
|
|
Забезпечення оборотних
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активів власними засобами
|
-
|
-
|
0,333
|
0,111
|
0,3157
|
0,0997
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Концентрації позикового капіталу
|
0,721
|
0,52
|
0,36
|
0,132
|
0,157
|
0,025
|
-
|
-
|
0,0833
|
0,00694
|
|
Фінансової стабільності
|
-
|
-
|
0,135
|
0,018
|
0,037
|
0,00137
|
0,58
|
0,336
|
0,348
|
0,121
|
|
Фінансового левериджа
|
-
|
-
|
0,9026
|
0,814
|
0,884
|
0,783
|
0,949
|
0,9
|
-
|
-
|
|
Співвідношення позикових і власних
засобів
|
0,856
|
0,733
|
0,85
|
0,722
|
0,784
|
0,615
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Рейтинг
|
-
|
1,17
|
-
|
1,68
|
-
|
1,74
|
-
|
1,9
|
-
|
1,5
|
Таблиця 2.8
Граничні рейтинги
фінансових коефіцієнтів у порівнянні з оптимальним значенням показника
|
Коефіцієнт
|
Граничні значення
|
|
АТ НКМЗ
|
АТ СКМЗ
|
АТ ДМЗ
|
АТ ТІСО
|
АТ СІЛУР
|
|
а0i1- a11
|
(а0i1 -а11)2
|
а0i1- a11
|
(а0i1 -а11)2
|
а0i1- a11
|
(а0i1 -а11)2
|
а0i1- a11
|
(а0i1 -а11)2
|
а0i1- a11
|
(а0i1 -а11)2
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
абсолютної ліквідності
|
0,303
|
0,0918
|
0,199
|
0,039
|
0,199
|
0,039
|
0,199
|
0,039
|
0,19
|
0,0379
|
|
поточної ліквідності
|
0,18
|
0,0324
|
0,8
|
0,64
|
0,48
|
0,23
|
0,596
|
0,355
|
0,663
|
0,439
|
|
покриття (загальний)
|
1,3
|
0,169
|
0,81
|
0,64
|
1,03
|
1,06
|
0,24
|
0,057
|
0,248
|
0,062
|
|
Автономії
|
0,31
|
0,091
|
0,26
|
0,067
|
0,25
|
0,0625
|
0,17
|
0,029
|
0,106
|
0,0011
|
|
Забезпечення оборотних активів
власними засобами
|
0,47
|
0,22
|
0,28
|
0,078
|
0,33
|
0,108
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Концентрації позикового капіталу
|
0,316
|
0,099
|
0,08
|
0,0064
|
0,056
|
0,0031
|
0,16
|
0,0256
|
0,105
|
0,011
|
|
Фінансової стабільності
|
0,09
|
0,0081
|
0,2
|
0,04
|
0,12
|
0,0144
|
0,561
|
0,315
|
0,372
|
0,138
|
|
Фінансового левериджа
|
-
|
-
|
0,217
|
0,047
|
0,205
|
0,042
|
0,233
|
0,054
|
0,089
|
0,0079
|
|
Співвідношення позикових і власних
засобів
|
0,28
|
0,078
|
0,27
|
0,073
|
0,17
|
0,029
|
1,03
|
1,06
|
1,03
|
1,06
|
|
Рейтинг
|
-
|
0,88
|
-
|
1,27
|
-
|
1,25
|
-
|
1,39
|
-
|
1,3
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|
Знание — сила. Библиотека научных работ.
Політика управління фінансовими ризиками
Наверх