·
комиссия
за обработку документов – 60 руб.
Общие затраты на факторинг складываются из комиссионных
факторинговой компании и процентов, если фирма использует средства до того, как
инкассирована задолженность.
Таблица 12 – Сравнение тарифов факторинговых компаний.
Факторинговые компании
|
Факторинговые услуги
|
финансирование
|
управление дебиторской задолженностью
|
обработка документов
|
Национальная Факторинговая
Компания
|
0,061%
|
0,5%
|
50 руб.
|
ЗАО ЮниКредит Банк
|
0,055%
|
0,4%
|
65 руб.
|
Банк «Петрокоммерц»
|
0,048%
|
0,7%
|
60 руб.
|
Сравнив тарифы факторинговых компаний, можно сделать вывод:
комиссия за факторинговое финансирование меньше в банке «Петрокоммерц»,
комиссия за управление дебиторской задолженностью – в ЗАО ЮниКредит Банке,
а комиссия за обработку документов – в Национальной
Факторинговой Компании.
Рассчитаем и сравним затраты при работе с различными
факторинговыми компаниями. Допустим, ООО «РиЕл-строй» отгружает товар на
сумму 500000 руб. в месяц, отсрочка составляет 90 дней (3 месяца).
Следовательно, общий лимит для финансирования будет равен 1500 тыс. руб.
Размер
финансирования составляет 90% от суммы переданного денежного требования.
Рассчитаем затраты при работе с Национальной Факторинговой
Компанией:
-
комиссия
за факторинговое обслуживание (управление дебиторской задолженностью):
1500 тыс. руб.*0,5% = 7500 руб.;
-
комиссия
за факторинговое финансирование (использование денежных средств):
1500 тыс. руб. * 90% * 90 дней * 0,061% = 74115 руб.;
-
комиссия
за обработку документов: 50 руб.
Таким образом, затраты на факторинг составят:
7500+74115+50 = 81665 руб.
Затраты при работе с ЗАО ЮниКредит Банк будут равны:
-
комиссия
за факторинговое обслуживание:
1500 тыс. руб.*0,4% = 6000 руб.;
-
комиссия
за факторинговое финансирование:
1500 тыс. руб. * 90% * 90 дней * 0,055% = 66825 руб.;
-
комиссия
за обработку документов: 65 руб.
Таким образом, затраты на факторинг составят:
6000+66825+65 = 72890 руб.
Рассчитаем затраты при работе с банком «Петрокоммерц»:
-
комиссия
за факторинговое обслуживание:
1500 тыс. руб.*0,7% = 10500 руб.;
-
комиссия
за факторинговое финансирование:
1500 тыс. руб. * 90% * 90 дней * 0,048% = 58320 руб.;
-
комиссия
за обработку документов: 60 руб.
Затраты на факторинг составят:
10500+58320+60 = 68880 руб.
Таким образом, наименьшие затраты на факторинговые услуги будут
при работе с банком «Петрокоммерц».
Типичная
схема осуществления факторинговой операции выглядит следующим образом:
1.
Поставщик
и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг).
2.
Поставщик
обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора
факторинга.
3.
Финансовый
агент и поставщик заключают договор факторинга.
4.
Поставщик
информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются
соответствующие документы, в которых поставщик и покупатель подтверждают свое
согласие, что оплату по ранее заключенному между ними договору купли-продажи
товара (работ, услуг) – основному договору – покупатель будет производить на
счет финансового агента.
5.
Поставщик
производит поставку товара (проведение работ, оказание услуг) покупателю и оформляет
данную поставку товарно-транспортным счетом (счетом – фактурой).
6.
Поставщик
передает финансовому агенту оригиналы товарно-транспортного счета
(счета-фактуры), т.е. документы, подтверждающие дебиторскую задолженность
покупателя.
7.
Финансовый
агент производит первое (авансовое) финансирование поставщика в объеме 60–90%
под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя.
8.
Покупатель
в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) – основным
договором – срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости
поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг)
9.
Финансовый
агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета
(счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения.
Таким образом, факторинг, являясь универсальным коммерческим
продуктом, может быть использован самыми разными компаниями для решения именно
тех задач, которые объективно возникают перед ними в процессе их деятельности,
в зависимости от масштабов бизнеса, отраслевой принадлежности, обеспеченности
собственными ресурсами, а также существующего потенциала увеличения продаж. Возможность
комбинации услуг обеспечивает гибкость факторинга, его способность к быстрому
реагированию на возникающие запросы различных типов клиентов.
3.2 Экономический эффект от внедрения факторинга на ООО «РиЕл-строй»
Дополнительные доходы и выгоды поставщика
связанные с факторинговым обслуживанием:
1. Получение дополнительной прибыли за
счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для
этого оборотные средства;
2. Получение дополнительной прибыли от
увеличения оборота вследствие уменьшения цены на отпускаемую продукцию и
увеличение срока товарного кредитования, т.е. дополнительных конкурентных преимуществ;
3. Экономия за счет появления возможности
закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность
появляется за счет того, что клиент, получая значительную часть от суммы
поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими
дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки
платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых
условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных
санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных
кассовым разрывом;
Защита от потерь при неоплате или
несвоевременной оплате дебиторами за поставленный им товар. Особенно при
применении двухступенчатого факторинга;
Экономия на оплате дополнительных мест
(включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников;
Защита от упущенной выгоды от потери
клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять
покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный
ассортимент товаров на складе.
Дополнительный доход при использовании факторинга, а также при получении
дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, будет равен:
ДД = Рп*СП + ДФ*СП*Квп/с – З (10)
где Рп – рентабельность продаж;
СП – сумма поставки;
ДФ – размер финансирования по факторингу
в долях;
Квп/с – коэффициент, отражающий
отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции. В данной
формуле целесообразно применить именно этот коэффициент, а не рентабельность
продаж. Т.к. поступление аванса по факторингу ещё не является нашим доходом, а
станет таковым, после того как мы закупим новую партию товара поставим её
клиенту;
З – затраты на факторинг.
Так как сумма поставок за 90 дней равна
1500 тыс. руб., то дополнительный доход за 3 месяца будет равен:
ДД = 30,3%*1500 тыс. руб. +90%*1500 тыс. руб.*(13124 тыс.
руб./285371 тыс. руб.) – 68880 руб. = 448 тыс. руб.
Следовательно, дополнительный доход при использовании факторинга
за год будет равен:
ДД = 448 тыс. руб.*4 = 1792 тыс. руб.
Расходы на факторинг, как было рассчитано ранее, составят 68880
руб. = 69 тыс. руб. Следовательно, доходы превышают расходы. Таким образом,
можно сделать вывод о целесообразности и эффективности применения факторинга.
Эффективность использования капитала
характеризуется его доходностью (рентабельностью).
Посредством планирования общей рентабельности устанавливается
необходимый уровень эффективности производства на предстоящий период и
контролируется фактическое использование средств. В целом же по промышленности
уровень общей рентабельности определяется, исходя не только из суммы полученной
прибыли, но и из всей величины чистого дохода, т.е. общей суммы денежных
накоплений (прибыль, налог с оборота, прочие денежные накопления).
Показатель рентабельности используется для оценки
хозяйственно-финансовой деятельности предприятий (объединений) и является одним
из элементов единой системы экономического стимулирования.
Рассчитаем новые показатели рентабельности.
Общая рентабельность
капитала равна отношению балансовой прибыли к средней за отчетный период
величине всего имущества предприятия:
Балансовая
прибыль = 7617+1792 = 9409 тыс. руб.
Рентабельность
общая = 9409/0,5*(211672+217949) = 0,0438.
Это означает,
что предприятие будет получать 4,38 руб. прибыли на рубль вложенного капитала.
Рентабельность
чистой прибыли представляет собой отношение чистой прибыли к средней за
отчетный период величине собственного капитала.
Чистая прибыль =
2050+1792 = 3842 тыс. руб.
Рентабельность
чистой прибыли = 3842/0,5*(130040+128030) = 0,0298.
Это означает,
что предприятие будет получать 2,98 руб. прибыли на рубль вложенного капитала.
Общая
рентабельность производственных фондов =
9409/0,5*(83569+113+72413+85286+39+66651) = 0,0611.
Это означает,
что предприятие будет получать 6,11 руб. прибыли на рубль вложенного капитала.
Сравнение
показателей рентабельности до и после внедрения факторинга данные представлены
в таблице 13.
Таблица 13 –
Сравнение показателей до и после внедрения факторинга.
Показатели
|
До внедрения факторинга
|
После внедрения факторинга
|
Рентабельность общая
|
0,0355
|
0,0438
|
Рентабельность чистой прибыли
|
0,0159
|
0,0298
|
рентабельность производственных фондов
|
0,0494
|
0,0611
|
Как видно из
таблицы, все показатели после внедрения факторинга возросли: общая
рентабельность увеличилась на 0,0083, рентабельность чистой прибыли – на
0,0139, рентабельность производственных фондов – на 0,0117.
Рост показателей рентабельности свидетельствует о
том, что руководство предприятия разрабатывает меры по повышению уровня
рентабельности, что возможно, главным образом, за счет увеличения суммы прибыли.
Рентабельность капитала тесно связана с его
оборачиваемостью, которая является одним из важнейших показателей,
характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую
активность. Деловая активность предприятия в финансовом отношении проявляется
прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов
оборачиваемости.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости до и
после внедрения факторинга.
Коэффициенты оборачиваемости:
а) Оборотных активов = Выручка / Средние остатки
оборотных активов
298495/0,5*(114769+118972) = 2,55
300287/0,5*(114769+118972) = 2,57
б) Всех активов = Выручка / Средние остатки всех
активов
298495/0,5*(211672+217949) = 1,39
300287/0,5*(211672+217949) = 1,4
в) Запасов = Выручка / Средние остатки запасов
298495/0,5*(72413+66651) = 4,29
300287/0,5*(72413+66651) = 4,32
г) Дебиторской задолженности = Выручка / Средние
остатки дебиторской задолженности
298495/0,5*(25389+34288) = 10
300287/0,5*(25389+34288) = 10,1
д) Денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений = Выручка/ Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений
298495/0,5*(44+31+9629+10751) = 29,19
300287/0,5*(44+31+9629+10751) = 29,36
е) Кредиторской задолженности = Выручка / Средние
остатки кредиторской задолженности
298495/0,5*(81632+89919) = 3,48
300287/0,5*(81632+89919) = 3,5
Оборачиваемость в днях:
а) Всех активов = Число дней в периоде /
Коэффициент оборачиваемости всех активов
360 / 1,39 = 259
360 / 1,4 = 257
б) Дебиторской задолженности = Число дней в
периоде / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
360 / 10 = 36
360 / 10,1 = 35
в) Кредиторской задолженности = Число дней в
периоде / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
360 / 3,48 = 103
360 / 3,5 = 103
Таким образом:
Коэффициент оборачиваемости всех активов
увеличился на 0,01. Это позволяет предприятию использовать меньше оборотных
средств для обеспечения выпуска и реализации продукции.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|