Инвестиции в основной капитал в первый год
реализации проекта составляют 1708,55 млн. руб.
Поток реальных денег от инвестиционной
деятельности
Поток реальных денег от операционной деятельности
обеспечивает доходы от реализации продукции, состоящими из чистой прибыли и
амортизационных отчислений. Объем строительства общей площади индивидуальных
домов составляет 70% проектной мощности и 100% в остальные годы расчетного
периода.
ВР = Цед. * S,
Таблица 20 – Порядок реальных денег от операционной
деятельности для первого варианта (СК+Л) в млн. руб.
№
|
Наименование показателя
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
1
|
Выручка от реализации
без НДС
|
|
3869,25
|
5527,50
|
5527,50
|
5527,50
|
2
|
Отчисления в
республиканский бюджет
|
|
77,39
|
110,55
|
110,55
|
110,55
|
3
|
Выручка без косвенных
налогов и отчислений
|
|
3791,87
|
5416,95
|
5416,95
|
5416,95
|
4
|
Себестоимость
продукции, включая лизинговые платежи
|
|
3831,66
|
5179,36
|
5179,36
|
5179,36
|
5
|
Балансовая прибыль
|
|
-39,80
|
237,59
|
237,59
|
237,59
|
6
|
Налоги и отчисления из
прибыли
|
|
-10,75
|
64,15
|
64,15
|
64,15
|
7
|
Чистая прибыль
|
|
-29,05
|
173,44
|
173,44
|
173,44
|
8
|
Амортизация без
амортизации оборудования, взятого в лизинг
|
|
91,48
|
91,48
|
91,48
|
91,48
|
9
|
Чистый приток
|
|
62,43
|
264,92
|
264,92
|
264,92
|
Таблица 21 – Порядок реальных денег от
операционной деятельности для второго варианта (СК=100%) в млн. руб.
№
|
Наименование показателя
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
1
|
Выручка от реализации
без НДС
|
|
3869,25
|
5527,50
|
5527,50
|
5527,50
|
2
|
Отчисления в
республиканский бюджет
|
|
77,39
|
110,55
|
110,55
|
110,55
|
3
|
Выручка без косвенных
налогов и отчислений
|
|
3791,87
|
5416,95
|
5416,95
|
5416,95
|
4
|
Себестоимость продукции
|
|
3707,76
|
5055,46
|
5055,46
|
5055,46
|
5
|
Балансовая прибыль
|
|
84,11
|
361,49
|
361,49
|
361,49
|
6
|
Налоги и отчисления из
прибыли
|
|
22,71
|
97,60
|
97,60
|
97,60
|
7
|
Чистая прибыль
|
|
61,40
|
263,89
|
263,89
|
263,89
|
8
|
Амортизация
|
|
141,02
|
141,02
|
141,02
|
141,02
|
9
|
Чистый приток
|
|
202,42
|
404,91
|
404,91
|
404,91
|
Поток реальных денег от финансовой деятельности
Поток реальных денег от финансовой деятельности в
ходе реализации проекта осуществляется за счет собственного и заемного капитала,
отток за счет выплаты дивидендов в размере 5% от чистой прибыли.
Таблица 22 – Поток реальных денег от финансовой
деятельности для первого варианта (СК+Л) в млн. руб.
Наименование показателя
|
Значение показателя по
шагам расчета 2009 год
|
Значение показателя по
шагам расчета 2010 год
|
1. Собственный капитал
|
864,16
|
170,35
|
2. Чистый поток
|
864,16
|
170,35
|
Таблица 23 – Поток реальных денег от финансовой
деятельности для первого варианта (СК=100%) в млн. руб.
Наименование показателя
|
Значение показателя по
шагам расчета 2009 год
|
Значение показателя по
шагам расчета 2010 год
|
1. Собственный капитал
|
1708,55
|
167,14
|
2. Чистый поток
|
1708,55
|
167,14
|
Поток реальных денег от всех видов деятельности в
ходе реализации данного проекта представлены в таблице 24 для первого варианта
(СК+Л) и таблице 25 – для второго (СК+100%)
Таблица 24 – Поток реальных денег для первого
варианта (СК+Л) в млн. руб
№
|
Наименование показателя
|
Значение показателя по
шагам расчета
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
1
|
Инвестиционная
деятельность
|
-864,16
|
-170,35
|
-
|
-
|
-
|
2
|
Операционная
деятельность
|
-
|
62,43
|
264,92
|
264,92
|
264,92
|
3
|
Финансовая деятельность
|
864,16
|
170,35
|
-
|
-
|
-
|
4
|
Поток денежных средств
|
0,00
|
62,43
|
264,92
|
264,92
|
264,92
|
5
|
Накопленные денежные
средства
|
0
|
62,43
|
327,34
|
592,26
|
857,17
|
Таблица 25 – Поток реальных денег для второго
варианта (СК=100%) в млн. руб
№
|
Наименование показателя
|
Значение показателя по
шагам расчета
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
1
|
Инвестиционная
деятельность
|
-1708,55
|
-167,14
|
-
|
-
|
-
|
2
|
Операционная
деятельность
|
-
|
202,42
|
404,91
|
404,91
|
404,91
|
3
|
Финансовая деятельность
|
1708,55
|
167,14
|
-
|
-
|
-
|
4
|
Поток денежных средств
|
0,00
|
202,42
|
404,91
|
404,91
|
404,91
|
5
|
Накопленные денежные
средства
|
0
|
202,42
|
607,32
|
1012,23
|
1417,14
|
Ликвидационная стоимость производства
Инвестиции в
оборотный капитал, равные полным инвестициям в оборотный капитал полностью
возвращаются инвестору в последний год расчетного периода, и составляет 334,27 млн.
руб.
14. Показатели, экономической эффективности
Оценка инвестиций базируется на сопоставлении
ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект
капиталом.
Методика расчета и условия использования основных
показателей оценки эффективности инвестиционного проекта зависит от метода
учета фактора времени в осуществлении инвестиционных затрат и получении
возвратного инвестиционного потока, и подразделяется на две основные:
дисконтные и статистические (бухгалтерские). Показатели оценки эффективности
инвестиционных проектов, основанных на дисконтных методах расчета
предусматривают обязательное дисконтирование инвестиционных затрат и доходов по
отдельным интервалам рассматриваемого периода.
В основе
метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность
между чистым доходом по проекту и суммой общих инвестиционных затрат и платы за
кредиты (займы), связанной с осуществлением капитальных затрат по проекту.
На основании
чистого потока наличности рассчитываются основные показатели оценки
эффективности инвестиций: чистый дисконтированный доход(ЧДД), индекс
рентабельности (доходности) (ИР), внутренняя норма доходности(ВНД), динамический
срок окупаемости.
Для расчета
этих показателей применяется коэффициент дисконтирования, который используется
для приведения будущих потоков и оттоков денежных средств за каждый расчетный
период (год) реализации проекта к начальному периоду времени. При этом
дисконтирование денежных потоков осуществляется с момента начала финансирования
инвестиций.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|