У звітному році виручка від реалізації склала 3223,68 тис. грн., ПДВ – 537,28 тис. грн., чистий дохід від реалізації – 2686,4 тис. грн., собівартість реалізованої продукції – 2230,5 тис. грн. Виходячи с цього, валовий прибуток підприємства у звітному році становить 455,9 тис. грн., порівнано з попереднім – 374,18 тис. грн., приріст валового прибутку склав 21,8%.

Виходячи з показників операційного доходу у звітному році, який склав 3,76 тис.грн, адміністративних витрат – 116,73 тис. грн., витрат на збут – 54,45 тис. грн., інших операційних витрат - 20,68 тис. грн., фінансові результати від операційної діяльності у звітному році склали 267,8 тис. грн., що на 48,9% більше, ніж у попередньому році (181,1 тис. грн.).

Що стосовно інших фінансових доходів у звітному році, то вони склали 3,63 тис. грн., інші доходи - 4,23 тис. грн., інші витрати - 5,97 тис. грн., фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування у звітному році склали 269,69 тис. грн. Також відомо, що податок на прибуток склав 66,51 тис. грн. У звітньому році, виходячи з чого чистий прибуток у звітному році склав 203,17 тис. грн., що на 52% перевищує показник минулого року.

Аналізуючи всі ці дані, можна сказати, що діяльність підприємства у звітному році булла більш ефективною у порівнянні з минулим роком. Всі показники збільшилися у порівнянні з попереднім роком. Оскільки збільшився дохід від реалізації та собівартість продукції, то можна стверджувати, що збільшився обсяг виробництва при незмінних інших умовах, які впливають на зміну доходу та собівартості.

Найбільш вагомою є тенденція, що темп росту витратної частини значно меньше ніж дохідної, що і призвело до збільшення прибутку и свідчить про те, що підприємство використовувало свої ресурси більш ефективно ніж у минулому році.

Розрахуємо показники рентабельності за окремими видами продукції та за загальним обсягом продукції в цілому. Ефективність виробництва та збуту продукції оцінюють за допомогою показників рентабельності продаж та продукції.

Рентабельність продаж (коефіцієнт валової рентабельності реалізації) (КРвр) показує, скільки копійок валового прибутку припадає на 1 грн чистого доходу від реалізації продукції та розраховується за формулою:

КРвр = Валовий прибуток /Чистий дохід (2.1)

Отже, розрахуємо рентабельність продаж продукції:

КРврк = 424649,2/1479750,86=0,287;

КРврп = 30955,82/782000,0=0,0396;

КРвр = 455904,96/2686400,0=0,1697.

Рентабельність виробництва продукції (коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат) КРвв показує, якою мірою співвідносяться між собою сума валового прибутку та величина собівартості реалізованої продукції, тобто характеризує рівень ефективності виробничих витрат підприємства. Для її визначення використовується формула:

КРвв = Валовий прибуток/Собівартість реалізованої продукції (2.2)

Тепер розрахуємо рентабельність виробництва продукції:

КРввк = 424649,2/1479750,86=0,287;

КРввп =30955,82/751044,18=0,0412;

КРвв = 455904,96/2230495,04=0,2044

Таблиця 2.2 Аналіз показників рентабельності продажів і виробництва продукції ВАТ "Домашній текстиль"

Коефіцієнт валової рентабельності реалізації розраховується за формулою рентабельності продаж, але вже не за продукцією, а за роками:

КРвр = Валовий прибуток /Чистий дохід (2.3)

КРврзв = 455904,96/2686400,0=0,1697;

КРврпоп = 374177,54/2310580,0=0,1619.

Коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат розраховується за формулою рентабельності виробництва продукції:

КРвв = Валовий прибуток/Собівартість реалізованої продукції (2.4)

КРввзв=455904,96/2230495,04=0,2044;

КРввпоп =374177,54/1936405,46=0,1932.

Коефіцієнт чистої рентабельності реалізації реалізації продукції (КРчр) характеризує, скільки копійок чистого прибутку отримано підприємством на 1 грн чистого доходу від реалізації продукції та розраховується за формулою:

КРчр =Чистий прибуток/Чистий дохід (2.5)

КРчрзв =203170,72/2686400,0 = 0,0756;

КРчрпоп =133690,25/2310580,0 = 0,0579.

Коефіцієнт операційної рентабельності реалізації (КРор) характеризує, скільки копійок прибутку від реалізації продукції отримано на 1 грн постійних та змінних операційних витрат та розраховується за формулою:

КРор = Прибуток від операційної діяльності/Чистий дохід (2.6)

КРорзв = 267790,44/2686400,0 = 0,0997;

КРорпоп = 181003,65/2310580,0 = 0,0783.

Коефіцієнт рентабельності реалізації за прибутком від реалізації (КРрр) розраховується за формулою:

КРрр = Прибуток від реалізації продукції/ Чистий дохід (2.7)

КРорзв =(455904,96-116728,0-54469,4)/ 2686400,0 =0,106;

КРорпоп = (374177,54-98635,2-94538,69)/2310580,0 =0,0783.

Коефіцієнт рентабельності операційних витрат (КРов) характеризує, скільки копійок прибутку від реалізації продукції отримано на 1 грн постійних та змінних операційних витрат та розраховується за формулою:

КРов = Прибуток від реалізації продукції/ Повна собівартість продукції (2.8)

КРовзв =(455904,96-116728,0-54469,4)/( 2230495,04+116728,0+54469,4) = 0,1185;

КРовпоп = (374177,54-98635,2-94538,69)/( 1936405,46+98635,2-94538,69) = 0,085.

Таблиця 2.3 Аналіз показників рентабельності продукції ВАТ "Домашній текстиль"

Як бачимо з даних розрахунків, усі показники зросли. Валова рентабельність зросла на 0,78% в порівнянні з попереднім роком, інші показники також показують приріст до 3.35%.Це свідчить про ефективну роботу підприємства та розвиток його виробництва.

Розрахуємо рентабельність власного капіталу, рентабельність інвестиційного капіталу та рентабельність усіх активів підприємства. Формули для розрахунків наступні:

Ра = ЧП:А (2.9)

Рік = ЧП : Кї (2.10)

Рвк = ЧП:Кв (2.11)

Ра - рентабельність усіх активів підприємства, %;

Рік - рентабельність інвестованого капіталу, %;

Рвк - рентабельність власного капіталу, %;

ЧП - чистий прибуток підприємства, тис. грн;

А - середньорічна вартість активів підприємства, тис. грн;

Кі - середньорічна величина інвестиційного капіталу, тис. грн;

Кв - середньорічна величина власного капіталу, тис. грн.

Рентабельність власного капіталу, якщо середньорічна величина капіталу підприємства визначається як середньоарифметичне значення капіталу на початок та на кінець звітного періоду:

Рвк = 203170,72/((1138900,0+1281120,0)/2)*100% =16,79%

Рентабельність інвестиційного капіталу, якщо інвестиційній капітал підприємства включає власний капітал та довгострокові позикові кошти:

Кі = ((1138900,0+1281120,0)+(256390+274780,0))/2 =2685605,0 (грн.)

Рік =203170,72 /2685605,0 *100% = 7,56%

Рентабельність усіх активів підприємства, якщо величина активів підприємства дорівнює величині його пасивів у балансі:

А = (2054500,0+2352320,0)/2=200310,0 (грн.)

Ра = (203170,72/200310,0)*100% = 10,14%

Результати розрахунків представити у табл. 2.4.

Таблиця 2.4 Показники рентабельності капіталу підприємства

Як показав аналіз показників рентабельності власного капіталу, підприємство з 1 гривні власного капіталу отримує 16,79 копійок чистого прибутку, що є досить непоганим показником і свідчить про досить низьку ефективність використання власних коштів.

Показник рентабельності інвестиційного капіталу свідчить про те, що підприємство з 1 гривні інвестованого капіталу отримує 7,56 копійок чистого прибутку. Зменшення показника рентабельності відбувається за рахунок зростання величини капіталу, але рентабельність зменшується на незначну величину і це свідчить про те, що залучені кошти складають меншу частку в капіталі в порівнянні з власним капіталом.

Рентабельність усіх активів показує, що на підприємстві 1 грн. активів приносить 10,14 копійки чистого прибутку і це свідчить про те, що підприємство в основному фінансується за рахунок активів підприємства.

Дані показники свідчать, що підприємство має у своєму розпоряджені певні кошти на фінансування власної діяльності, але в цілому їх недостатньо для нормальної діяльності, оскільки до фінансування додаються залучені кошти та активи. Залучені кошти та власний капітал на підприємстві використовуються не досить ефективно, про що свідчить низький показник рентабельності активів.

Оцінемо доцільність реалізації інвестиційного проекту, використовуючи форму табл. 2.5.

Оцінку доцільності інвестиційного проекту будемо проводити у такій послідовності:

1) Визначимо суму капітальних витрат (KB) та необхідну суму кредиту (Кр) на основі умов фінансування проекту.

КВ = 100 (тис. грн.)

Кр = 100*0,5 = 50 (тис. грн.)

2) Визначимо суми річних амортизаційних відрахувань (A) враховуючи особливості прямолінійного методу її нарахування та використовуючи формулу:

Аt=КВ/n (2.12)

n - термін реалізації проекту;

t - порядковий номер періоду.

Аt=100/4 = 25 (тис. грн.)

3) Визначимо накопичену амортизацію обладнання (ΣА), використовуючи формулу:

ΣАt = Аt + Аt-1 (2.13)

ΣА1 = 25 (тис. грн.)

ΣА2 = 25+25 = 50 (тис. грн.)

ΣА3 = 25+50 = 75 (тис. грн.)

ΣА4 = 25+75 = 100 (тис. грн.)

4) Визначимо залишкову вартість обладнання (КВзв,) за формулою:

КВзвt =КВ - ΣАt (2.14)

КВзв1 = 100-25 = 75 (тис. грн.)

КВзв2 = 100-50 = 50 (тис. грн.)

КВзв3 = 100-75 = 25 (тис. грн.)

КВзв4 = 100-100 = 0 (тис. грн.)

5) Визначимо індекс інфляції за роками (і) за формулою:

Іt=(1+і)t (2.15)

і – рівень інфляції.

І1 = (1+0,1)1 = 1,1

І2 = (1+0,1)2 = 1,21

І3 = (1+0,1)3 = 1,33

І4 = (1+0,1)4 = 1,46

6) Визначимо обсяги виробництва та реалізації (О), скорегувавши їх на прогнозні індекси інфляції.

О1 = 88*1,1 = 96,8 (тис. грн.)

О2 = 220*1,21 = 266,2 (тис. грн.)

О3 = 385*1,33 = 512,05 (тис. грн.)

О4 = 440*1,46 = 642,4 (тис. грн.)

7) Визначимо річні постійні та змінні витрати (Впост та Взм) та сукупні витрати підприємства (В) на основі умов фінансування проекту.

Впостt = 15 (тис. грн.) – щорічно (2.16)

Взм1 = 96,8*0,1 = 9,68 (тис. грн.)

Взм2 = 266,2*0,1 = 26,62 (тис. грн.)

Взм3 = 512,05*0,1 = 51,2 (тис. грн.)

Взм4 = 642,4*0,1 = 64,24 (тис. грн.)

Вt = Впостt+Взмt (2.17)

В1 = 15+9,68 = 24,68 (тис. грн.)

В2 = 15+26,62 = 41,62 (тис. грн.)

В3 = 15+51,2 = 66,2 (тис. грн.)

В4 = 15+64,24= 79,24 (тис. грн.)

8) Визначимо річні суми поповнення елементів оборотного капіталу (ОКt) та їх прирости за роками (∆ОК) на основі умов фінансування проекту.

ОКt = ЧД*і (2.18)

ЧДt = Оt*5/6 (2.19)

ЧД1 = 96,8*5/6 = 80,67 (тис. грн.)

ЧД2 = 266,2*5/6 = 221,8 (тис. грн.)

ЧД3 = 512,05*5/6 = 426,7 (тис. грн.)

ЧД4 = 642,4*5/6 = 535,3 (тис. грн.)

ОК1 = 80,67*0,1 =8,067 (тис. грн.)

ОК2 = 221,8*0,1 =22,18 (тис. грн.)

ОК3 = 426,7*0,1 =42,67 (тис. грн.)

ОК4 = 535,3*0,1 = 53,53 (тис. грн.)

ΔОК2 =22,18-8,067 = 14,11 (тис. грн.)

ΔОК3 = 42,67-22,18 = 20,49 (тис. грн.)

ΔОК4 = 53,53-42,67 = 10,86 (тис. грн.)

9) Визначимо річні суми погашення кредиту (Пкр).

Щорічна сума погашення основного боргу на початок 1, 2 і 3 періодів буде складати 12,5 тис. грн.., так як погашення кредиту проводиться за схемою "Основний борг рівними частинами", а на початок 4-го – 30 тис. грн., оскільки ця сума включає всі нараховані відсотки.

Графік погашення кредиту зобразимо у вигляді Таблиці 2.5.

Таблиця 2.5 Графік погашення кредиту (схема "Загальний борг рівними частинами")

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6