Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
Как видно из таблицы 10, в 2000 и 2001 гг. анализируемое предприятие имело неудовлетворительную структуру баланса и являлось неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности на конец 2000 г. составлял 1,086 и на конец 2001 г. — 1,505, что меньше нормативного коэффициента, значение которого равно 2. Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности ОАО "Пермэнерго" сроком на 6 месяцев в 2001 г.: КВОССТ.= [1,505+(6/12)х(1,505- 1,086)]/2=0,86. Значение коэффициента меньше 1 (КВОССТ.=0,86), значит, ОАО не имело реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Однако оценка работы предприятия в 2002 г. показала, что оно являлось платежеспособным и имело удовлетворительную структуру баланса: коэффициент текущей ликвидности равен 2,016 (>2), и коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,68 (>0,1). Для проверки устойчивости финансового положения ОАО в 2002 г. рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца: КУТР=[КТЛК+(3/Т)х(КТЛК- КТЛН)]/2=1,07. Полученное значение показывает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности, так как коэффициент утраты платежеспособности КУТР=1,07 (>1). Заключение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Пермэнерго" позволил оценить работу данного предприятия в 2000, 2001 и 2002 гг. Положительным моментом в деятельности ОАО является увеличение валюты баланса в 2001 г. на 0,8%, или на 249 млн. руб., и в 2002 г. на 11,3%, или на 3467 млн. руб. Рост этого показателя играет значительную роль, так как он является одним из основных в финансовом анализе. Следовательно, происходили изменения и в структуре баланса предприятия. Анализ структуры активной части баланса показал, что внеоборотные активы снизились за 2001 г. на 16,5% (4576 млн. руб.), а за 2002 г. — на 12,2% (1586 млн. руб.). Данные потери произошли за счет снижения основных средств. При этом оборотные активы увеличились в 2001 г. на 172% (на 4825 млн. руб.), а в 2002 г. — на 66,2% (на 5053 млн. руб.) за счет роста запасов (на 594 млн. руб. в 2002 г. и на 3286 млн. руб. в 2002 г.) и дебиторской задолженности (на 4168 млн. руб. в 2001 г. и на 1299 млн. руб. в 2002 г.). В связи с этим следует обратить внимание на резкое изменение структуры актива. В 2001 г. удельный вес оборотных средств увеличился на 15,6% за счет роста дебиторской задолженности (+13,5%) и запасов (+1,9%). Это говорит о росте мобильности имущества предприятия. Однако произошло снижение суммы денежных средств на 22 млн. руб., или на 81,5%. В 2002 г. удельный вес оборотных активов увеличился на 12,2% при росте дебиторской задолженности на 2,1% и денежных средств — на 0,04%. Анализируя структуру пассива баланса, можно отметить как положительный момент увеличение суммы капиталов и резервов в 2002 г. на 8% (на 2046 млн. руб.), что говорит об усилении финансовой устойчивости ОАО. В 2001 г. наблюдалось снижение собственного капитала на 7,8% (- 2156 млн. руб.). Но предприятие сохранило высокую долю капитала и резервов, хотя эта доля в источниках средств снизилась в 2001 г. с 91 до 83,3%, а в 2002 г. — до 80,8%. Негативным моментом является рост кредиторской задолженности в 2001 г. на 38,4% (на 801 млн. руб.) и в 2002 г. на 74,8% (на 2158 млн. руб.). Отрицательной оценки заслуживает увеличение удельного веса кредиторской задолженности в 2001 г. на 2,468% и в 2002 г. — на 5,351%. Рост доли кредиторской задолженности свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении степени финансового риска. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости позволил выявить, что ОАО как в 2001, так и в 2002 гг. было в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, не имея при этом долгосрочных заемных средств.Но необходимо обратить внимание на то, что для сохранения финансовой устойчивости рекомендуется не допускать снижения собственного капитала, а по возможности увеличивать его, сохраняя при этом величину запасов на оптимальном уровне. Анализ ликвидности ОАО показал, что баланс данного предприятия не являлся абсолютно ликвидным ни в 2000, ни в 2001 и 2002 гг. Для погашения наиболее срочных обязательств не хватало денежных средств: в 2000 г. — 2057 млн. руб., в 2001 г. — 2880 млн. руб. и в 2002 г. — 5023 млн. руб. За анализируемый период у ОАО "Пермэнерго" текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Поэтому ОАО можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее. Коэффициент быстрой ликвидности на 2000 г. меньше допустимого значения (0,376<0,8). Это означает, что если бы предприятие в этом году находилось в критическом положении, не имея возможности продать запасы, то текущих активов не хватило бы для погашения всех краткосрочных обязательств. В 2001 и 2002 гг. произошло резкое увеличение данного коэффициента по сравнению с 2000 г., причем его значения немного превышают рекомендуемый предел, что объясняется ростом дебиторской задолженности в эти годы. Так как анализируемое предприятие является акционерным обществом, то для оценки степени его ликвидности рассчитывается показатель стоимости чистых активов. Значение данного показателя в 2000 г. составляло 27794 млн. руб., в 2001 г. — 25638 млн. руб., в 2002 г. — 27684 млн. руб. Несмотря на увеличение активов, участвующих в расчете, в 2001 г. наблюдается снижение чистых активов ОАО, что связано с более быстрым ростом пассивов по отношению к активам. Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств показал, что коэффициент оборачиваемости за 2002 г. увеличился на 1,29 оборота и составил 5,317 оборотов в год, или соответственно 68,65 дня при одном обороте 0,188 года. Следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 21,991 дня. Ускорение оборачиваемости капитала ОАО способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность. Благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств за 2002 г. было высвобождено 3253,9 млн. руб., а прирост продукции составил 13103,2 млн. руб. Анализ движения денежных средств по видам деятельности, проведенный по данным формы №4 "Отчет о движении денежных средств" показал приток в сумме 1166 млн. руб. в 2001 г. и 10173 млн. руб. в 2002 г. Это свидетельствует о достаточном поступлении денежных средств. При этом в 2001 г. денежные средства поступали как от текущей (533 млн. руб.), так и от инвестиционной деятельности (633 млн. руб.). Однако в 2002 г. развитие инвестиционной деятельности (отток 232 млн. руб.) обеспечивалось полностью за счет текущей деятельности предприятия (приток 10405 млн. руб.). Произошли изменения и в объеме дебиторской задолженности. За 2001 год она увеличилась на 441,5% и на конец года составила 5112 млн. руб., а за 2002 год выросла на 25,4% по сравнению с 2001г. и составила 6411 млн. руб. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия возросла с 2,7 до 14,4% за 2001 год, а за следующий год — до 17,5% На предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность только в 2000 г. (на 1140 млн. руб.) и была меньше дебиторской как в 2001 г. (на 2227 млн. руб.), так и в 2002 г. (на 1368 млн. руб.). Превышение кредиторской задолженности над дебиторской за 2001 и 2002 гг. является отрицательным для предприятия, так как кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской. Положительной оценки заслуживает рост выручки от реализации продукции в 2002 г. на 32993 млн. руб. Несмотря на это, ОАО получало убытки в 2001-2002 гг. Рост убытка от реализации продукции ОАО на 1087 млн. руб., или на 82,5%, обусловлен ростом себестоимости реализации продукции на 152,6% (34080 млн. руб.), который превысил рост выручки от реализации продукции. Следовательно, ОАО не получало прибыли от реализации продукции из-за увеличения данного вида затрат. Анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, которую ОАО получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы — на 11,152%. Это произошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889 млн. руб. Рост прибыли отчетного периода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28% Рентабельность собственного капитала выросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции — на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА 1. Каратуев А.Г. «Финансовый менеджмент» –учебно-справочное пособие, 2002 год 2. Материалы ОАО «Пермэнерго» за 2002-2003 гг 3. Пермская электронная библиотека- www.prikame.ru 4. Официальный сайт ОАО «Пермэнерго» - #"_Hlt40810481">5. ЦДР ФОРЭМ - обзор прессы за декабрь 2002г- www.cdrforem.ru 6. Федоров К.Н.- Финансовые результаты деятельности ОАО "Пермэнерго". Журнал «Финансы» 2003 г. №2 7. Лопатина Р.П.- «Пермэнерго за 9 месяцев сократило чистую прибыль почти в 53 раза». Журнал «Новости российских компаний. Press-Release.ru » №2 Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 |
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Анализ финансового состояния предприятия ОАО “Пермэнерго” 
Наверх