|
|
По результатам расчетов коэффициентов ликвидности в таблице 5 делаем вывод о способности предприятия отвечать по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности определяет способность предприятия оплатить свои обязательства за один год и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Низкое значение коэффициента общей ликвидности (меньше единицы) в начале и в конце года говорит о том, что предприятие в данный момент не может погасить все свои долговые обязательства, абсолютное изменение коэффициента за год составило 0,035%. Низкое значение коэффициента срочной ликвидности говорит о неспособности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. При его расчете не учитываются запасы и затраты, т.к. они не всегда могут быть быстро превращены в наличные деньги. Нормативное значение коэффициента равно единице и выше. Увеличение абсолютного изменения коэффициента в конце года по отношению к началу на 0,018 % свидетельствует о положительной тенденции. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о недостаточном количестве денег, которые можно получить для погашения краткосрочной задолженности, т.е доля средств актива баланса , которая является непосредственным источником погашения текущих обязательств мала. Расчетно-аналитическое значение этого коэффициента составляет от 0,05 до 0,1. 3.3. Анализ деловой активности или управления.Для оценки деловой активности предприятия, степени использования имеющихся в его распоряжении средств применяются коэффициенты деловой активности. Последние представляют собой различные показатели оборачиваемости. Скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, влияет на платежеспособность, рентабельность работы предприятия, повышение его производственно-технического потенциала и в определенной степени также характеризует ликвидность его активов. К показателям деловой активности относятся: 1) Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации). Коб.ак. = КТ = РП / А, где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2). А – среднегодовая сумма активов = 300а. А = (А1 + А2) / 2, где А1 – сумма активов на начало года (отчетного периода); А2 – сумма активов на конец года (отчетного периода). 2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кд.з. = РП / ДЗ, где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2). ДЗ – среднегодовая сумма чистой дебиторской задолженности = 240а. ДЗ = (ДЗ1 + ДЗ2) : 2, где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года (отчетного периода); ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года (отчетного периода). В днях: Кд.з. = 360 дн. /( РП/ДЗ) Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода в среднем дебиторская задолженность превращалась в деньги или за сколько дней. Оптимальный уровень коэффициентов определить достаточно сложно, т. к. он зависит от специфики деятельности предприятия. Наиболее общим критерием в данном случае может быть то обстоятельство, что увеличение дебиторской задолженности, периода ее оборота, уменьшение показателя количества оборотов свидетельствует об иммобилизации значительных оборотных средств, наличии просроченной дебиторской задолженности и возрастании риска неплатежей. 3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Кк.з. = Ср / КЗ, где Ср – себестоимость реализованной продукции; 020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2). КЗ – среднегодовая сумма кредиторской задолженности 620п КЗ = (КЗ1 + КЗ2) / 2, где КЗ1 – сумма кредиторской задолженности на начало года (отчетного периода); КЗ2 – сумма кредиторской задолженности на конец года (отчетного периода). В днях: Кк.з. = 360 дн. / (Ср / КЗ) Коэффициент показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо. Нормальное значение показателя — 90 дней, не слишком удовлетворительное — 107 дней и больше. 4) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов. Кзап. = Ср / З, где З – среднегодовая сумма материально-производственных запасов = 210а - 217а Ср – себестоимость реализованной продукции; 020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2). З = (З1 + З2) / 2, где З1 – сумма запасов на начало года (отчетного периода); З2 – сумма запасов на конец года (отчетного периода). В днях: Кзап. = 360 дн./ (Ср / З) Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода оборачиваются запасы, либо сколько дней требуется для их продажи без оплаты. Чем выше показатель оборачиваемости материально-производственных запасов, тем больше ликвидность оборотных средств и финансовая устойчивость предприятия. Если этот показатель увеличивается (что свидетельствует о замедлении оборачиваемости), то средства замораживаются, растут расходы на хранение. Если оборачиваемость материально-производственных запасов сокращается, это может привести к снижению объемов производства и реализации, простою в производстве, чрезмерно частым поставкам сырья и, следовательно, удорожанию продукции. 5) Длительность операционного цикла ОЦ = Кд.з. + Кзап., где Кд.з. – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях); Кзап.– коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (в днях). Значение показателя характеризует продолжительность периода, необходимого для производства, продажи и оплаты продукции предприятия (сколько дней денежные средства связаны в материально-производственных запасах). Расчет и анализ коэффициентов деловой активности проводим по данным приложения 2 (таблицы 1 и 2). Результаты расчета представим в таблице 6. По результатам расчетов коэффициентов деловой активности (управления) в таблице 6 сделаем вывод о качестве финансового управления на предприятии. Таблица 6. Показатели деловой активности предприятия | ||||||||||||||||||||||||||||||
Наименование показателя |
Формула для расчета показателя |
Оптимальное значение |
Расчетное значение на начало года |
Расчетное значение на конец года |
Абсолютное изменение (за год) |
||||||||||||||||||||||||||
1.Коэффициент оборачиваемости активов |
Коб.ак. = РП / А |
|
0,0467 |
0,0311 |
-0,0156 |
||||||||||||||||||||||||||
2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Кд.з. = РП / ДЗ |
|
12,862 27,99 дн |
8,559 42,06 дн |
-4,303 14,07 дн |
||||||||||||||||||||||||||
3.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Кк.з. = Ср / КЗ (раз) |
|
1,914 188,1 дн |
1,079 333,3 дн |
-0,835 145,2 дн |
||||||||||||||||||||||||||
4.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов |
Кзап. = Ср / З (раз) |
|
7,753 52,49 дн |
4,808 93,07 дн |
-2,945 40,58 дн |
||||||||||||||||||||||||||
5.Длительность операционного цикла |
О.Ц. = Кд.з. + Кзап. |
|
80,5 |
135,13 |
54,63 |
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период обращения активов они приносят доход. На начало года значение этого показателя составляло 0,0467, на конец года – 0,0311, т.е. период обращения очень мал, следовательно, доходы почти отсутствуют.
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.