N p – объем реализации.
Чистые текущие
активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.
Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.
Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует
кредитоспособность предприятия. Когда показатель очень высок или очень
быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность предприятия
ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая
ситуация может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения
в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Падение объема
продаж является результатом недостаточности материальных оборотных
активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
2.
отношение
объема реализации к собственному капиталу:
,
где СК –
собственный капитал.
Этот показатель
характеризует оборачиваемость собственных источников средств. При оценке
стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину
нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили,
например, при вынужденной ликвидации.
Выручка от реализации,
отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных
источников более точно.
3.
отношение
краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
,
где Д к - краткосрочная задолженность.
Данный коэффициент
показывает долю краткосрочной задолженности в собственном
капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз
меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми
кредиторами полностью.
4.
отношение
дебиторской задолженности к выручке от реализации:
,
где ДЗ – дебиторская
задолженность.
Этот показатель дает
представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на
получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно
рассматривать, как признак повышения кредитоспособности предприятия,
поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
5.
отношение
ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
,
где А л – ликвидные активы.
Как известно, под
ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов
и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в
составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для
оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на
случай безнадежной дебиторской задолженности.
Глава 2 Оценка
платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности
баланса МУФП «ЦГА»
2.1 Оценка платежеспособности МУФП «ЦГА»
Цель данного
анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои
краткосрочные обязательства.
Детализированный
анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с
использованием абсолютных и относительных показателей.
Для расчета
платежеспособности предприятия возьмем данные по МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г. на
основании данных баланса предприятия.
Таблица 2 Исходные
данные для расчета платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г., тыс.руб.
Виды
денежных средств
|
1999
|
2000
|
2001
|
Абсолютное
отклонение
|
2000
к 1999
|
2001 к 2000
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1. Касса
|
75
|
166
|
311
|
+ 91
|
+ 145
|
2. Расчетные счета
|
401
|
602
|
484
|
+ 201
|
- 118
|
3. Валютные счета
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
4. Прочие денежные средства
|
1
|
1
|
1
|
0
|
0
|
5. Дебиторская задолженность (за исключением
сомнительной)
|
447
|
329
|
913
|
- 118
|
+ 584
|
Итого денежных средств:
|
924
|
1098
|
1709
|
+ 174
|
+ 611
|
Виды
предстоящих платежей
|
1999
|
2000
|
2001
|
Абсолютное
отклонение
|
2000
к 1999
|
2001 к 2000
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1. Налоги
|
151
|
205
|
126
|
+ 54
|
- 79
|
2. Расчеты с органами соц.страхования
|
306
|
309
|
169
|
+ 3
|
- 140
|
3. Погашение ссуд
|
0
|
128
|
0
|
+ 128
|
- 128
|
4. Оплата товаров, работ, услуг
|
1828
|
2729
|
2480
|
+ 901
|
- 249
|
5. Прочие кредиторы
|
381
|
202
|
290
|
- 179
|
+ 88
|
6. Оплата труда
|
522
|
697
|
946
|
+ 175
|
+ 249
|
Итого предстоящих платежей:
|
3188
|
4270
|
4011
|
+
1082
|
- 259
|
Недостаток / избыток
|
-2264
|
-
3172
|
-
2302
|
|
|
При рассмотрении
данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для
погашения предстоящих платежей в 1999г. составил 2264 тыс.руб. , в 2000г. -3172
тыс.руб. , а в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдается повышение денежных
средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного
повышения дебиторской задолженности ( в 2001г. по сравнению с 2000 г. она
увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской
задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды
платежей в 2000г. по сравнению с 1999г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2001г.
наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по
всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост
задолженности по оплате труда, в 2001 г. она составила 946 тыс. руб.,
что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2000 г., это связано с увеличением
заработной платы персоналу.
Используя показатели
платежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г.
Таблица 3 Показатели платежеспособности
МУФП «ЦГА» за 1999-2001 гг.
Наименование
показателей
|
Способ
расчета
|
Рекомендуемое
значение
|
1999
г.
|
2000
г.
|
2001
г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1. Коэффициент текущей ликвидности
|
Клт=
|
Необходимое 1,0
Оптимальное 2,0
|
1,18
1,34
|
1,34
1,26
|
1,26
1,44
|
2. Коэффициент быстрой ликвидности
(промежуточного покрытия)
|
Клб=
|
0,3-1,0
|
0,19
0,29
|
0,29
0,26
|
0,26
0,43
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
КЛА=
|
³0,25-0,3
|
0,08
0,15
|
0,15
0,18
|
0,18
0,20
|
4. Коэффициент обеспеченности текущей
деятельности собственными средствами
|
Кwc=
|
Не менее 0,1
|
0,15
0,25
|
0,25
0,20
|
0,20
0,31
|
5. Коэффициент восстановления (утрат)
платежеспособности
|
К в.п. = Кл.т.t 2 +
У/Т (Кл.т.t 2 –
2
Кл.т.t 1)
|
³1
|
-
0,71
|
0,71
0,61
|
0,61
0,77
|
Коэффициент
восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления
платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат
платежеспособности – 3 месяца.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|