Глава 2

 Система управления рисками в банке

Наряду с выявлением типов риска, важную роль играет оценка каждого конкретного риска, его количественное и качественное измерение, установление методик, по которым будут оцениваться риски каждой категории или группы.

Другим важным элементов управления, как правило, любым риском является установление лимитов на различные риски, с определением параметров, сроков действия и структуры.

Важным этапом создания системы управления рисками является организация контроля, направленного на поддержание запланированного уровня риска.

После введения системы управления риска необходим постоянный мониторинг и адаптация системы и всех ее составляющих к постоянно меняющейся внешней среде.

Большую роль в снижении риска играет разграничение функций между теми, кто создает риск и теми, кто его контролирует. С этой целью создается специальный отдел по работе с рисками, в функции которого входит анализ, оценка и контроль риска. Это связано с тем, что, например, кредитный отдел заинтересован в увеличении объемов кредитования, сроков и т.д., отдел по работе с рисками наоборот заинтересован в строгом соблюдении лимитов, повышению качества кредитов и т.д. На этом здоровом противоречии и строится система управления рисками, где решения в спорных ситуациях принимаются на специальном совете.

Развитие банковской системы на Западе свидетельствует о том, что система риск -менеджмента не только стала неотъемлемой частью банковского процесса, но ее значение растет по мере интернационализации и глобализации мировой экономики, финансовых рынков. На Западе сложилась достаточно стройная система оценок и прогнозов рисков, методов управления ими. Вместе с тем абсолютизировать ее не надо. Корпоративные скандалы в США, трудности в крупнейших финансовых и консалтинговых корпорациях свидетельствуют о том, что западная модель далека от идеала.

«Россия находится в начале пути развития риск - менеджмента. До кризиса 1998 г. этот важнейший момент по существу из поля зрения наших финансистов выпадал. В России на протяжении долгого периода времени банки оставляли риски без должного внимания» (25).

После 1998 г. актуальность риск – менеджмента становится все более очевидной, хотя параметры, базовые принципы системы риск - менеджмента еще не сложились.

Необходим комплексный подход к проблеме организации эффективной системы риск – менеджмента в банке. По мере усложнения экономической жизни управлять рисками становится все сложнее, но это необходимо для успешного развития бизнеса.

Итак, чтобы преуспеть в той области деятельности, для которой характерен повышенный риск, банкам следует развивать особые механизмы принятия решений. Они должны позволять оценить, какие риски и в каком объеме может принять на себя организация; определить, оправдывает ли ожидаемая доходность соответствующий риск? На основе этого должны быть разработаны и претворены в жизнь мероприятия, которые позволяют снизить влияние фактора риска. Методом реализации данной задачи является разработка систем управления риском, которые позволяют руководству банка выявить, локализовать, измерить и проконтролировать тот или иной вид риска и тем самым минимизировать его влияние.

В первой части работы была предпринята попытка перечислить и расшифровать часто встречающиеся виды банковских рисков и факторы, определяющие степень их влияния на результаты банковской деятельности. К рассмотрению принимаются не все факторы, а лишь   стандартный их   набор, который   периодически пересматривается. Эти факторы служат исходной базой для анализа риска.

Способами управления процентным риском являются:

1. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. «Такие меры позволяют банку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по вы­данному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае по­вышения рыночной нормы ссудного процента» (23).

2. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка (макро хеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микро хеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка. Вследствие этого допускается разрыв (разница) между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В целях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок.   Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный доход банка увеличится сверхожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

3. «Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно про­чим фьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для спекуля­ции на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия про­центного риска» (9)

4. Процентные опционы. Процентный опцион - это «соглашение, которое предо­ставляет держателю опциона право (а на обязательство) купить или продать не­который финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фикси­рованной цене до или по наступлении определенной даты в будущем» (9)

5. Процентные свопы. Одним из способов снижения процентного риска являются  операции "своп" с процентами, то есть когда две стороны заключают между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг    другу по определенным обязательствам заранее   обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных  платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок.

6. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с за­ключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под уста­новленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер буду­щего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, та­ким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

7. Страхование процентного риска. Оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой ор­ганизации.

«Процентный риск содержит в себе инфляционный риск - риск убытков в результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком. Методом его страхования является индексация, при которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых (револьверных) займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки» (23).

    Для снижения валютного риска банк может использовать следующие приемы:

1. Выдача ссуд в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре. Такие меры по­зволяют банку застраховаться от возможного падения курса валюты кредита. «Предположим, что банк выдает ссуду в размере 100.000 франков. При этом, рассчитывая на ослабление франка по отношению к фунту стерлингов, банк по согласованию с клиентом может зафиксировать в кредитном договоре в качестве условия погашения кредита в фунтах по форвардному курсу 10 фран­ков за I фунт (то есть для погашения кредита заемщику потребуется 10.000 фунтов). В данном случае возможны три варианта развития событий:

а) если на момент погашения задолженности по ссуде обменный курс со­ставит 10 франков за 1 фунт, то банк получит свои 10.000 фунтов, и ни одна из сторон не понесет убытков;

б) если на момент погашения кредита обменный курс будет равен 12 фран­ков за 1 фунт, то банк получит опять же 10.000 фунтов, в то время как в случае возврата кредита во франках он бы имел 100.000, что составило бы только 8333.33 фунта (100.000/12);

в) если к моменту погашения ссуды обменный курс составит 9 франков за 1 фунт, банк окажется в убытке, поскольку получит назад опять таки 10.000 фунтов, в то время как при погашении кредита во франках он имел бы 100.000 франков или 11111.11 фунта» (8).

2. Форвардные валютные контракты. Это основной метод снижения валютного риска. Такие операции предполагают «заключение срочных соглашений между банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты при фиксации в со­глашении суммы сделки и форвардного обменного курса. Механизм действия форвардных валютных контрактов в принципе аналогичен только что описан­ному. Форвардные валютные сделки бывают фиксированные или с опционом» (8). Термин "фиксированная" означает, что сделка должна совершиться в строго определенный день. Опцион же предполагает «возможность выбора клиентом даты ее совершения: либо в любой день, начиная со дня подписания контракта и до определенного крайнего срока, либо в рамках какого-либо определенного периода в будущем» (24). Важным условием форвардного контракта является обяза­тельность его исполнения. Однако и сам форвардный валютный контракт свя­зан с определенным риском. Для банка он состоит в том, что клиент может ока­заться не в состоянии выполнить свои обязательства по контракту, в этом слу­чае банк окажется не способным продать валюту, которою клиент в соот­ветствии с контрактом должен был купить или наоборот, приобрести валюту, которую клиент должен был продать. При этом купля (продажа) соответствую­щего количества валюты на рынке может обернуться убытками для банка.

3. Валютные фьючерсные контракты. Также как и форвардные валютные контракты, фьючерсы представляют собой соглашение купить или продать опреде­ленное количество иностранной валюты в определенный день в будущем. Одна­ко в отличие от форвардных контрактов их условия могут быть достаточно лег­ко пересмотрены. Кроме того, данные контракты могут свободно обращаться на бирже финансовых фьючерсов. Вместе с тем валютные фьючерсные контрак­ты не получили еще широкого распространения.

4. Валютные опционы. Несмотря на сходство в названии форвардного валютно­го контракта с опционом, они являются инструментом, дающих их владельцу право (а не обязательство) купить некоторое количество иностранной валюты по определенному курсу в рамках ограниченного периода времени или по окон­чании этого периода. «Валютные опционы бывают двух типов:

     а) Опцион "колл" дает его покупателю право приобрести валюту, оговорен­ную контрактом, по фиксированному курсу (при этом продавец опциона дол­жен будет продать соответствующую валюту по этому курсу).

б) Опцион "пут" предоставляет право его покупателю продать валюту, огово­ренную контрактом, по фиксированному курсу (при этом продавец опциона должен будет купить соответствующую валюту по этому курсу)» (18).

5. Валютные свопы. «Валютный своп представляет собой соглашение между дву­мя сторонами об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах» (16). Ва­лютные свопы могут подразделяться на следующие два вида:

• свопы пассивами (обязательствами);

• свопы активами.

«Валютные свопы пассивами - это обмен обязательствами по уплате про­центов и погашению основного долга в одной валюте на подобные обязатель­ства в другой валюте. Целью такого свопа, помимо снижения долгосрочного ва­лютного риска, является так же уменьшение затрат в связи с привлечением фон­дов». (5)

      «Валютный своп активами позволяет сторонам соглашения произвести об­мен денежными доходами от какого-либо актива в одной валюте на анало­гичные доходы в другой валюте, такой своп направлен на снижение долгосрочного валютного риска и повышения доходности активов» (5).

6. Ускорение или задержка платежей. Ускорение или задержка платежей исполь­зуется при осуществлении операций с иностранной валютой. При этом банк в соответствии со своими ожиданиями будущих изменений валютных курсов мо­жет потребовать от своих дебиторов ускорения или задержки расчетов. Этим приемом пользуются для защиты от валютного риска или получение выигрыша от колебаний валютных курсов. Однако риск потерь по-прежнему присутствует, поскольку вполне вероятно неправильное предсказание направления изменения валютного курса.

7. Диверсификация валютных средств банка в иностранной валюте. Этот метод снижения валютного риска предполагает постоянное наблюдение за колебанием курсов иностранных валют. А поскольку предугадать вероятные направления таких колебаний чрезвычайно сложно, то банки с целью уменьшения риска про­играть в результате невыгодного изменения курсов валют прибегают к диверси­фикации активов, деноминированных в иностранной валюте.

8. Страхование валютного риска. Страхование валютного "риска предпола­гает передачу всего риска страховой организации.

Методы снижения рыночного риска:

1. Фьючерсные контракты на куплю-продажу ценных бумаг. Они «представляют права их владельцу на куплю или продажу соответствующих ценных бумаг по установленному заранее курсу. Как и прочие финансовые фьючерсные контрак­ты, данные фьючерсы позволяют "играть" на колебаниях рыночной стоимости ценных бумаг или уменьшать риск потерь от таких колебаний» (9).

2. «Фондовые опционы. Фондовый опцион - это право купить или продать акции (или другие ценные бумаги обращающиеся на фондовой бирже) в течение ого­воренного срока» (9).

3. Диверсификация инвестиционного портфеля. Важнейшим средством защиты от обесценения ценных бумаг является диверсификация инвестиционного порт­феля банка.

Управление кредитным риском осуществляется следующими способами:

1. Оценка кредитоспособности. Кредитные работники обычно отдают пред­почтение именно этому методу, поскольку он позволяет предотвратить прак­тически полностью все возможные потери, связанные с невозвращением кре­дита. К определению кредитоспособности заемщика существует множество различных подходов. Однако в последнее время в практике зарубежных бан­ков все большее распространение получает метод, основанный на бальной оценке ссудополучателя. Этот метод предполагает разработку специальных шкал для определения рейтинга клиента. Критерии, по которым производит­ся оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его практическом опыте. Эти критерии периодически пересматриваются, что обеспечивает повышение эффективности анализа кредитоспособности.

            2. «Диверсификация кредитного риска предполагает рассредоточение имеющихся у банка возможностей  по кредитованию и инвестированию» (10). Кредитный риск возрастает по  мере увеличения общего объема   кредитования и  степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Кроме того, производится распределение кредитов по срокам, по назначению кредитов, по виду обеспечения, по способу установления ставки за кредит, по отраслям и так далее. В целях диверсификации осуществляется рационирование кредита - плавающие лимиты кредитования, сверх которых кредиты не предоставляются вне зависимости от уровня процентной ставки.

Страницы: 1, 2, 3, 4